廣東
7月14日上午，半導體設備產業鏈拉升上攻。截至10:22，半導體設備ETF招商（561980）盤中漲超1%，拓荊科技、華峰測控大漲8.46%、7.49%，聯動科技、長川科技、中船特氣漲超4%，上海新陽、立昂微、北方華創等多股拉升！
天風證券指出，近期市場交易熱度有所放緩，或主要受公募偏股新發份額影響，而外資指標則出現較明顯改善跡象，整體來看依然呈現震蕩向上趨勢，長鑫上市在即，可靜待新一輪交易脈沖。
銀河證券也認為，AI敘事、產業基本面沒有發生重大變化，主要是板塊經歷Q2大幅上漲后在震蕩整理。建議關注先進封裝、晶圓代工方向，以及在制造端擴產周期下持續看好半導體材料和設備。
據SemiAnalysis數據，隨著長鑫存儲合肥基地全面投產及上海基地一期、二期產能逐步釋放，長鑫存儲到2028年月產能有望提升至50萬片，對應全球DRAM市場份額由2025年的11%提升至約17%。與此同時，美光宣布2035年前累計投資超過2500億美元建設美國本土制造基地，美國存儲制造能力亦有望加速提升。
據TrendForce，美光、三星、海力士三大原廠HBM晶圓投入占DRAM晶圓總投入的比重將由2025年約18%升至2026年約22%，2027年進一步升至約30%。愛建證券認為，存儲層數擴展與HBM升級重塑設備價值量分布，沉積、刻蝕及量檢測等半導體設備環節深度受益。
具體到市場層面，近期韓國存儲走勢明顯影響全球AI硬件表現。
中信建投指出，自韓股在6月19日觸及高點后，截至7月10日累計回撤已達20.3%，期間經歷三次熔斷，進入技術性熊市。本輪快速回撤并非基本面出現實質拐點，而是資金結構、持倉集中度、杠桿等因素累積后的技術性調整。這其中，杠桿問題是全市場關注焦點，監管層已釋放出明確的介入信號。
對全球市場而言，韓股走勢有著重要含義。據業內分析，三星電子和海力士既是全球存儲和HBM景氣度的定價錨，也是全球主動基金和AI主題ETF的重倉股，其杠桿化波動通過產業鏈定價、跨市場資金再平衡和風險偏好三條路徑或外溢至全球AI行情。從交易層面看，若這一情緒因素帶來短期擾動，在行業長期基本面向好的情況下，或可帶來投資機會。
國內方面，世界人工智能大會即將召開，在展覽規模、首發新品數量、論壇場次等方面均創下歷屆新高，華為將首次展出業界最大規模超節點Atlas 950 SuperPoD真機，有望為產業帶來催化。
備受投資者關注的中國存儲巨頭長鑫科技也將于本周四（7月16日）開啟申購，臺積電6月營收同比大增67.9%創季度新高，并通知英偉達、蘋果和AMD等主要客戶，計劃將晶圓供應價格提高5%至10%，晶圓代工定價權增強。
據悉，半導體設備ETF招商（561980）跟蹤中證半導，全面覆蓋中微公司、北方華創、拓荊科技等設備和滬硅產業、南大光電、中船特氣等材料龍頭（80%），以及寒武紀、海光信息、中芯國際等CPU/GPU和晶圓制造龍頭（20%），“長鑫存儲”概念含量近60%，多家權重在長鑫供應鏈中處于核心卡位，截至7月13日，半導體設備ETF招商（561980）近5個交易日已累計凈流入超8億元，最新規模80億元。
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