正在脫離中國(guó)供應(yīng)鏈的特斯拉，已經(jīng)代表不了前沿科技了

前幾年飯桌上有人聊起買特斯拉，那眼神都帶著點(diǎn)“跟上硅谷前沿”的優(yōu)越感，現(xiàn)在再聊起特斯拉，多半換來(lái)一句“這車怎么還沒(méi)換代啊”。上海工廠撐了特斯拉全球一半多的交付量，可美國(guó)那邊天天喊制造業(yè)回流，夾在中間的特斯拉，那層科技濾鏡早就掉得差不多了。

2025年特斯拉全球交付163.6萬(wàn)輛，上海超級(jí)工廠就交付了85.1萬(wàn)輛，占比超過(guò)一半，至今還是特斯拉全球最大的出口中心。特斯拉已經(jīng)連續(xù)兩年交付下滑，這還是品牌史上頭一回，說(shuō)直白點(diǎn)，離開(kāi)中國(guó)工廠，特斯拉根本轉(zhuǎn)不動(dòng)。

美國(guó)的政治要求逼得它不能抱緊中國(guó)供應(yīng)鏈，這種拉扯早就反映在產(chǎn)品和股價(jià)上了。早年買特斯拉的人，哪兒是真的摳電池參數(shù)，無(wú)非是認(rèn)那層“代表硅谷前沿科技”的身份濾鏡。馬斯克也最會(huì)造符號(hào)，把自己塑成了科技代言人，特斯拉市盈率能比同行高這么多，全靠這層敘事?lián)沃?/p>

就拿大家吹得神乎其神的FSD自動(dòng)駕駛來(lái)說(shuō)，真要說(shuō)完全無(wú)人干預(yù)，全球廠商都還沒(méi)跨過(guò)技術(shù)和法規(guī)兩道坎?，F(xiàn)在的輔助駕駛，就是錦上添花的配置，遠(yuǎn)沒(méi)到粉絲說(shuō)的降維打擊那個(gè)程度。特斯拉走純視覺(jué)路線，早年是因?yàn)榧す饫走_(dá)太貴，一顆頂一輛車，走視覺(jué)是沒(méi)辦法的聰明選擇。

這兩年國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)價(jià)格跌到幾千塊就能裝車，國(guó)內(nèi)新勢(shì)力早就把激光雷達(dá)、大算力芯片打包塞進(jìn)二十萬(wàn)級(jí)的車?yán)锪?，特斯拉還抱著“攝像頭解決一切”的老路不放。這哪里是堅(jiān)持，明明是路徑依賴甩不掉，懂行的買家早就看出不對(duì)勁了。

FSD的訂閱制在國(guó)內(nèi)也根本吃不開(kāi)，歐美用戶被訂閱制馴化多年習(xí)以為常，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者就認(rèn)一次買斷終身升級(jí)，對(duì)按月扣錢天生抵觸。國(guó)產(chǎn)車企早就把智駕功能做成標(biāo)配或者一次性賣斷，特斯拉推不動(dòng)真不是產(chǎn)品不好，是商業(yè)模式根本水土不服。

特斯拉已經(jīng)太久沒(méi)拿出真正的全新車型了。2025年特斯拉在華零售銷量62.5萬(wàn)輛，同比跌了4.78%，算上出口的批發(fā)銷量跌了7.08%。國(guó)內(nèi)自主品牌瘋狂內(nèi)卷推新品，迭代慢的特斯拉根本扛不住，小米SU7、YU7一上市，Model 3和Model Y的用戶直接被撬走一大塊。

年輕人哪兒會(huì)愿意為三年沒(méi)變的老外觀買單啊，粉絲還拿第一性原理幫馬斯克圓場(chǎng)，其實(shí)根子根本不在產(chǎn)品上。特斯拉今天的家底，大半都是當(dāng)年上海工廠給的入場(chǎng)券換來(lái)的。不管是拜登時(shí)期的產(chǎn)業(yè)政策，還是特朗普重回白宮后的制造業(yè)回流要求，都在催特斯拉把產(chǎn)能挪回北美。

去年特朗普政府取消了拜登時(shí)期的電動(dòng)車補(bǔ)貼，本身就拖累了需求，再加上競(jìng)爭(zhēng)加劇，特斯拉日子本來(lái)就不好過(guò)。有意思的是，現(xiàn)在特斯拉反而越來(lái)越離不開(kāi)中國(guó)供應(yīng)鏈。2025年5月朱曉彤就說(shuō)，上海工廠的Model 3和煥新Model Y，零部件本土化率已經(jīng)突破95%，之前靠進(jìn)口的核心部件都換成國(guó)產(chǎn)了。

2026年上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠建設(shè)穩(wěn)步提速，還敲定了寧德時(shí)代定制儲(chǔ)能電芯的供應(yīng)方案，特斯拉全年全球產(chǎn)能一半以上的核心投入，都綁在中國(guó)供應(yīng)鏈上。這份依賴，恰恰是華盛頓最不想看到的。脫中國(guó)供應(yīng)鏈的現(xiàn)成例子就是Cybertruck，從設(shè)計(jì)到零部件基本都用的美國(guó)本地供應(yīng)鏈。

結(jié)果呢，車身工藝、裝配質(zhì)量被吐槽了整整兩年，銷量一直起不來(lái)。北美車主曬的問(wèn)題到處都是，不銹鋼車身長(zhǎng)銹斑，門縫對(duì)不齊，甚至還有懸掛斷裂的情況。真要是華盛頓逼著特斯拉再造一臺(tái)全美國(guó)產(chǎn)的車，結(jié)果估計(jì)也就這樣。

放在國(guó)內(nèi)消費(fèi)者這邊，選車的時(shí)候天平早就悄悄偏了。這真不是什么愛(ài)國(guó)情緒綁架，是國(guó)產(chǎn)新能源車產(chǎn)品力實(shí)打?qū)嵶飞蟻?lái)甚至反超了。國(guó)產(chǎn)新能源車三電、智駕、座艙的迭代速度，把特斯拉三五年不更新的做派襯得格外落伍。剝掉那層美式科技符號(hào)的皮，同價(jià)位選國(guó)產(chǎn)的理由真的硬氣得多，一二線城市的年輕人，這點(diǎn)感受特別明顯。

再說(shuō)說(shuō)國(guó)內(nèi)的科技新貴群體，國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)業(yè)者已經(jīng)走到第三代了。最早一代給歐美巨頭做代工，靠精細(xì)制造起家，第二代把美國(guó)的商業(yè)模式搬到國(guó)內(nèi)，現(xiàn)在第三代已經(jīng)開(kāi)始做美國(guó)企業(yè)做不成的事，從新能源到大模型再到人形機(jī)器人，對(duì)硅谷老偶像的濾鏡早就碎得差不多了。

現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)者不是看不到特斯拉的優(yōu)點(diǎn)，比如整車電子電氣架構(gòu)、生產(chǎn)節(jié)拍控制確實(shí)值得學(xué)，但再把特斯拉捧成科技天花板，那就真的太落伍了。國(guó)內(nèi)的新科技公司不光技術(shù)做得硬，話語(yǔ)權(quán)也握在自己手里，不再接別人玩剩下的概念。

就說(shuō)宇樹(shù)科技，這兩年在人形和四足機(jī)器人領(lǐng)域沖得很快，春晚亮個(gè)相、海外參展就能刷屏。之前聊機(jī)器人第一個(gè)想到的是波士頓動(dòng)力，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)年輕人脫口而出的就是宇樹(shù)，這種心智的變化，是真金白銀攢出來(lái)的戰(zhàn)果。還有做AI的DeepSeek，悶頭搞技術(shù)，打出了開(kāi)源、低成本、可復(fù)現(xiàn)的路子，把硅谷那些砸?guī)装賰|營(yíng)銷吹“人類轉(zhuǎn)折點(diǎn)”的AI公司襯得格外尷尬。

當(dāng)中國(guó)公司開(kāi)始向外輸出方法論，那些美式科技神話早就不香了，在這批人眼里，特斯拉真沒(méi)什么拿得出手的亮點(diǎn)，款式老、內(nèi)飾素，智駕也不是唯一選項(xiàng)，從購(gòu)物清單里劃掉太正常了?，F(xiàn)在特斯拉也就剩下馬斯克的SpaceX能撐撐科技門面了，這張牌還能打多久，真不好說(shuō)。

2026年6月SpaceX登陸納斯達(dá)克，市值接近1.8萬(wàn)億美元，把商業(yè)航天的估值拉得很高。2025年SpaceX發(fā)射170次火箭，占全球總發(fā)射量的85%以上，星鏈也有近萬(wàn)顆衛(wèi)星，服務(wù)一百多個(gè)國(guó)家的千萬(wàn)級(jí)用戶，差距我們確實(shí)不回避。但中國(guó)商業(yè)航天追趕的速度，真的超出很多人預(yù)期。

2026年頭一個(gè)半月，中國(guó)就完成了18次航天發(fā)射，其中商業(yè)發(fā)射11次，占比超過(guò)六成，入軌商業(yè)衛(wèi)星占比超過(guò)九成。今年全年發(fā)射次數(shù)預(yù)計(jì)會(huì)首次突破100次，商業(yè)發(fā)射超過(guò)60次，已經(jīng)從PPT走到工業(yè)化組網(wǎng)階段了?？苫厥栈鸺@邊進(jìn)展也很快，朱雀三號(hào)、長(zhǎng)征十二號(hào)甲都完成了回收測(cè)試，長(zhǎng)征十號(hào)甲也完成了低空驗(yàn)證，箭體和發(fā)動(dòng)機(jī)都完好。

業(yè)內(nèi)專家判斷，2028年前后中國(guó)就能實(shí)現(xiàn)中型可重復(fù)火箭的常態(tài)化運(yùn)營(yíng)，工程技術(shù)只要跑通，后面就是復(fù)利增長(zhǎng)。軌道資源的搶位戰(zhàn)我們也沒(méi)落下，去年底中國(guó)一次性提交了20多萬(wàn)顆衛(wèi)星的頻軌申請(qǐng)，是迄今規(guī)模最大的一次申報(bào)。截至今年6月，中國(guó)千帆星座加GW星網(wǎng)，已經(jīng)有371顆在軌衛(wèi)星，絕對(duì)數(shù)量還差不少，但只要組網(wǎng)節(jié)奏跑起來(lái)，追上去只是時(shí)間問(wèn)題。

航天本來(lái)就是靠產(chǎn)業(yè)鏈、材料、發(fā)動(dòng)機(jī)一層層堆出來(lái)的，這恰好是我們工業(yè)體系的強(qiáng)項(xiàng)。等國(guó)產(chǎn)可復(fù)用火箭常態(tài)化，星網(wǎng)組網(wǎng)到位，SpaceX那圈“人類希望”的光環(huán)也會(huì)淡很多，特斯拉最后這層科技符號(hào)也會(huì)跟著縮水。特斯拉早年是啟蒙者，教會(huì)中國(guó)新勢(shì)力怎么做大眾電動(dòng)車，這份功勞沒(méi)人會(huì)否認(rèn)。但現(xiàn)在風(fēng)向早就變了，中國(guó)越來(lái)越多企業(yè)走到前沿賽道，整個(gè)市場(chǎng)的認(rèn)知早就換了。

參考資料：第一財(cái)經(jīng) 特斯拉全球供應(yīng)鏈布局觀察