5.5萬(wàn)億江蘇銀行換帥，新董事長(zhǎng)“一人打五份工”！

作者 | 謝美浴

編輯 | 付影

來(lái)源 | 獨(dú)角金融

城商行“一哥”董事長(zhǎng)更迭。

在江蘇銀行（600919.SH）深耕12年的“老將”葛仁余，近日因年齡原因辭去董事長(zhǎng)職務(wù)，該行選舉行長(zhǎng)袁軍擔(dān)任第六屆董事會(huì)董事長(zhǎng)，其任職資格尚需報(bào)監(jiān)管部門核準(zhǔn)。

表面看，這是一次平穩(wěn)的新老高管更迭。江蘇銀行2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入879.42億元，同比增長(zhǎng)8.82%；歸母凈利潤(rùn)345.01億元，同比增長(zhǎng)8.35%。2026年一季度末，該行總資產(chǎn)達(dá)到5.58萬(wàn)億元，較2025年末增長(zhǎng)13.18%，繼續(xù)在城商行中領(lǐng)跑。

不過(guò)，江蘇銀行的歸母凈利潤(rùn)增速已然放緩，從2021年增速30.72%降至2025年的8.82%； 與此同時(shí)，銀行營(yíng)收仍較為依賴?yán)羰杖耄?strong>2025年利息凈收入為675.18億元，占總營(yíng)收76.78%，同比增長(zhǎng) 20.66%；凈息差降至1.73%，低于1.8%的行業(yè)“警戒線”。

目前，袁軍一人身兼五職，江蘇銀行黨委書記、執(zhí)行董事、行長(zhǎng)、首席合規(guī)官，以及被新選舉的董事長(zhǎng)頭銜，這場(chǎng)“超載”的人事安排，能否讓這位“70后”在凈息差收窄、盈利增速放緩的關(guān)口引領(lǐng)轉(zhuǎn)型？

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12年“老將”功成身退，

“70后”行長(zhǎng)接棒董事長(zhǎng)

葛仁余出生于1965年10月，今年已滿60歲，從履歷上看，葛仁余是個(gè)典型的技術(shù)派管理者。

在進(jìn)入江蘇銀行之前，葛仁余長(zhǎng)期扎根建行系統(tǒng)，從南京分行的計(jì)算機(jī)處科員，一路做到科技處處長(zhǎng)助理、副處長(zhǎng)，又在江蘇省分行的營(yíng)業(yè)部運(yùn)行中心、信息技術(shù)管理部輪轉(zhuǎn)；后來(lái)還曾任南京銀行信息技術(shù)部總經(jīng)理。

2013年8月，葛仁余加入江蘇銀行，出任信息科技部總經(jīng)理，推動(dòng)江蘇銀行的科技戰(zhàn)略規(guī)劃和數(shù)字化轉(zhuǎn)型；2017年，升任江蘇銀行首席信息官，同時(shí)繼續(xù)兼任信息科技部總經(jīng)理。

圖源：罐頭圖庫(kù)

2018年2月，葛仁余進(jìn)一步晉升為江蘇銀行副行長(zhǎng)；2022年12月任該行行長(zhǎng)。一年后，2023年10月，葛仁余升任江蘇銀行董事長(zhǎng)。葛仁余此前曾表示，江蘇銀行的目標(biāo)就是打造“最具互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)基因的銀行”，他上任行長(zhǎng)的2022年，江蘇銀行就設(shè)立了蘇銀研究院金融科技研究部。

與此同步的，是江蘇銀行人員和規(guī)模的明顯擴(kuò)張。2022年底，江蘇銀行集團(tuán)（含派遣、科技及行政外包、子公司人員）共有17590人，到2025年6月底，這個(gè)數(shù)字上升到了20021人。機(jī)構(gòu)數(shù)量也從532家增加到540余家。

截至2025年三季度末，江蘇銀行總資產(chǎn)為4.93萬(wàn)億元，資產(chǎn)規(guī)模首次在國(guó)內(nèi)城商行排名中登頂；2025年末，該行資產(chǎn)總額4.93萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.78%；2026年一季度末繼續(xù)增長(zhǎng)13.18%至5.58萬(wàn)億元，穩(wěn)坐城商行“一哥”位置。

江蘇銀行表示，在葛仁余帶領(lǐng)下，該行不斷健全、迭代全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，深入推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、綜合化經(jīng)營(yíng)和精細(xì)化管理等，經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)模、效益、質(zhì)量再上新臺(tái)階。

圖源：罐頭圖庫(kù)

而接替葛仁余的袁軍，1971年出生，是一名從業(yè)30余年的金融干將。履歷顯示，袁軍曾任原江蘇省農(nóng)村信用社聯(lián)合社發(fā)展規(guī)劃處副處長(zhǎng)、業(yè)務(wù)管理處副處長(zhǎng)、業(yè)務(wù)發(fā)展部副總經(jīng)理，泰州農(nóng)村商業(yè)銀行黨委書記、董事長(zhǎng)。

2019年7月，袁軍出任江蘇省紀(jì)委監(jiān)委派駐江蘇銀行紀(jì)檢監(jiān)察組組長(zhǎng)、江蘇銀行黨委委員，隨后升任黨委副書記；2024年4月，正式出任江蘇銀行行長(zhǎng)；2025年8月，該行公告聘任其兼任首席合規(guī)官。

也就是說(shuō)，袁軍身兼黨委書記、執(zhí)行董事、行長(zhǎng)、首席合規(guī)官數(shù)職，如今又被選舉為董事長(zhǎng)，在任職資格獲核準(zhǔn)前代為履行董事長(zhǎng)職責(zé)。

中國(guó)投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)支培元認(rèn)為，“袁軍身兼多職可能削弱董事會(huì)獨(dú)立性與風(fēng)險(xiǎn)制衡機(jī)制，盡管兼具多重身份有利于戰(zhàn)略執(zhí)行效率，但在公司治理層面，決策、執(zhí)行與監(jiān)督職能過(guò)度集中，可能弱化內(nèi)部制衡。理想狀態(tài)下，董事長(zhǎng)與行長(zhǎng)應(yīng)分設(shè)，以確保董事會(huì)對(duì)管理層的有效監(jiān)督。”

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城商行“一哥”光環(huán)下，

盈利降速、零售貸款首現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)

與持續(xù)高增長(zhǎng)的資產(chǎn)規(guī)模相比，江蘇銀行的業(yè)績(jī)?cè)鏊僖讶环啪彙?/p>

2025年江蘇銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入879.42億元，同比增長(zhǎng)8.82%；歸母凈利潤(rùn)345.01億元，同比增長(zhǎng)8.35%；2026年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入241.8億元，同比增長(zhǎng)8.41%；歸母凈利潤(rùn)105.82億元，同比增長(zhǎng)8.2%。

梳理2021年至2024年業(yè)績(jī)，江蘇銀行營(yíng)業(yè)收入增速分別為22.58%、10.66%、5.28%、8.78%；歸母凈利潤(rùn)增速分別為30.72%、28.9%、13.25%、10.76%。

圖源：罐頭圖庫(kù)

此外，江蘇銀行營(yíng)業(yè)收入仍較為依賴?yán)羰杖耄?025年利息凈收入為675.18億元，占總營(yíng)收76.78%，同比增長(zhǎng) 20.66%；2026年一季度利息凈收入178.02億元，占營(yíng)收73.62%。

非息收入方面，2025年，江蘇銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)28%至56.55億元；公允價(jià)值變動(dòng)收益由上年盈利37.56億元轉(zhuǎn)為虧損5.32億元，主要受交易性金融資產(chǎn)估值下行影響；投資收益同比下降13.4%至126.9億元，主要由于衍生品處置虧損擴(kuò)大。

與此同時(shí)，江蘇銀行凈息差持續(xù)收窄，從2022年的2.32%降至2025年的1.73%，已低于1.8%的行業(yè)“警戒線”。

對(duì)此，中國(guó)金融智庫(kù)特邀研究員余豐慧表示，“要穩(wěn)定盈利并提高凈息差，江蘇銀行可以采取多項(xiàng)措施。一方面，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加高收益資產(chǎn)的比例，如適當(dāng)擴(kuò)大中小企業(yè)貸款和個(gè)人貸款業(yè)務(wù)；另一方面，降低負(fù)債成本，通過(guò)拓展低成本資金來(lái)源渠道，如增加零售存款比例等。此外，還應(yīng)積極探索非利息收入的增長(zhǎng)途徑，比如加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，包括理財(cái)服務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)等，以此來(lái)減輕對(duì)利息收入的依賴。”

具體業(yè)務(wù)上，2025年，江蘇銀行對(duì)公存款余額1.36萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.42%；對(duì)公貸款余額1.66萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)26.11%。其中制造業(yè)貸款余額3577億元，同比增長(zhǎng)18%，占對(duì)公貸款余額比例22%；基礎(chǔ)設(shè)施貸款余額7374億元，同比增長(zhǎng)40%，占對(duì)公貸款余額比例44%。

不過(guò)，江蘇銀行零售貸款規(guī)模6604億元，同比下降2.13%，為上市以來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)；個(gè)人貸款中，信用卡和經(jīng)營(yíng)貸余額分別為287.29億元、545.7億元，分別同比下降23.6%和15.5%。

圖源：江蘇銀行年報(bào)

資產(chǎn)質(zhì)量方面，2025年末，江蘇銀行不良貸款余額206.37億元，不良貸款比例0.84%，較年初下降0.05%；一季度末該行不良貸款率降至0.81%，創(chuàng)上市以來(lái)最低水平。該行撥備覆蓋率雖從上年末的322.98%降至308.36%，但風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力依然十分充足。

但從行業(yè)分布來(lái)看，2025年末，江蘇銀行存量房地產(chǎn)業(yè)不良率達(dá)4.23%，較2024年上升了2.03%；個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款及信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)不良率分別為2.46%及2.31%，也遠(yuǎn)高于公司整體不良率。

圖源：江蘇銀行年報(bào)

不過(guò)，2026年以來(lái)，江蘇銀行也在積極推進(jìn)處置不良資產(chǎn)。2026年以來(lái)該行已在銀登網(wǎng)掛牌5期批量個(gè)人不良貸款，合計(jì)債權(quán)金額超55億元；與此同時(shí)掛牌轉(zhuǎn)讓南京萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)投資有限公司及南通市華旭置業(yè)有限公司不良貸款。

余豐慧指出，房地產(chǎn)貸款不良率較高表明這類資產(chǎn)存在進(jìn)一步暴露壓力。在化解房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)方面，建議江蘇銀行采用“一企一策”的方式，針對(duì)不同項(xiàng)目的具體情況制定相應(yīng)的解決方案，并加強(qiáng)與地方政府及房企的合作，共同推進(jìn)項(xiàng)目重組或資產(chǎn)處置。

值得關(guān)注的是，業(yè)務(wù)高速擴(kuò)張也消耗了大量資本，2026年一季度末，江蘇銀行核心一級(jí)資本充足率8.5%，較2025年末的8.93%下滑了0.43%。作為國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，江蘇銀行適用的核心一級(jí)資本充足率監(jiān)管紅線為7.75%，目前只剩0.75%緩沖空間。

面對(duì)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)坐城商行頭把交椅的榮光與盈利增速放緩、息差收窄、資本承壓的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，江蘇銀行正處在一個(gè)關(guān)鍵的“十字路口”。對(duì)于剛剛?cè)娼影舻脑姸裕吧砑嫖迓殹奔仁菣?quán)力與信任的集中，也意味著責(zé)任與壓力的疊加，他能否帶領(lǐng)江蘇銀行繼續(xù)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，市場(chǎng)正拭目以待。