河北
前沿導讀
據《日經中文網》新聞指出，自蘋果有意采購中國存儲芯片后，美日韓三國的存儲企業股價遭到了顯著下降。
美國DRAM內存企業美光股價下跌5%，NAND閃存企業閃迪下跌了14%；韓國SK海力士股價下跌15%，三星電子下跌9%；日本NAND閃存企業鎧俠也遭到波及，股價下跌13%。美日韓三國的存儲器企業，其股價總計下跌了56%。
產品缺口
內存芯片是造成電子產品漲價的核心因素，三星、SK海力士、美光這三家掌握著DRAM內存芯片的產能話語權，而日本的鎧俠則是專注于NAND閃存供應，內存芯片目前只是處于技術開發階段，暫未實現規模量產。
三星、SK海力士、美光優先將內存芯片的產能分配給英偉達等ai企業，憑借著高帶寬（HBM）內存，三家內存巨頭的毛利率持續走高。美光的毛利率甚至達到了87%，較去年同期提高了63%。
這種夸張的經濟增長趨勢，完全是因為美光將普通內存的大部分產能用于制造HBM芯片，所以憑借著ai產業開始“賺大錢”。“賺大錢”的后果就是普通內存芯片的產能短缺，出現了市場缺口，導致蘋果、微軟等涉足消費電子業務的企業用推高產品售價的方式減輕經濟壓力。
長鑫存儲是中國本土內存制造商，其主力產品是17nm制程的DDR5與LPDDR5X顆粒，最高速率可達8533Mbps，在2025年11月北京舉辦的IC China中首發亮相。長鑫的DDR5和LPDDR5X在性能上面與海外頭部產品的差距已縮小至5%以內，足以具備與海外產品同臺競爭的能力。
蘋果考慮引入中國存儲芯片的消息，實質上是向市場傳遞了一個信號：存儲芯片的寡頭壟斷壁壘正在被中國企業的技術產品所打破。一旦中國存儲芯片進入蘋果這種國際巨頭的供應鏈，那么蘋果現有的這些供應商（美光、SK海力士、三星），其產品的定價能力將會顯著下降，高利潤狀態也難以維持。
三巨頭依靠內存業務“瘋狂”賺錢的行為，遭到了市場的抵制。
由美國14名個人消費者以及包括電腦零售商在內的3家小型企業共同對三巨頭提起反壟斷訴訟，指控三星電子、SK海力士和美光科技以擴大高帶寬內存（HBM）產能為由，削減普通DRAM芯片的產能，導致整個內存市場的價格在4年內暴增了700%。
對于蘋果這種依靠消費電子產品賺錢的企業來說，過于依賴單一供應商是風險非常大的行為。
一旦供應商的產品出現問題，或者是產能環節出現異常，那么這直接影響的就是蘋果的經濟效益。雖然蘋果將存儲芯片的供應鏈同時交給美光、三星、SK海力士，但是這三家聯合起來推高內存售價，這還是相當于“一個供應商”原則。
中國供應鏈
2022年，韓媒指出蘋果將中國長江存儲納入到國行iPhone 14系列的內存供應商，但是在量產階段之前，美國政府部門干預進來直接叫停了這次合作。并且在同年10月，長江存儲被美國商務部列入出口管制的實體清單。
據媒體指出，蘋果之所以主動接觸中國存儲企業，其本質上是為了供應鏈穩定，提升抗風險能力。
但是自從美國叫停了蘋果與中國存儲企業的合作后，蘋果已經完全被韓國企業拿捏，失去了議價權。為保護供應鏈穩定，蘋果還被迫接受三星提出的芯片漲價需求，哪怕漲價幅度高達100%，蘋果也毫無辦法。
從長期來看，美日韓企業在存儲芯片領域的市場地位正在面臨結構性挑戰。
長江存儲和長鑫存儲作為中國大陸地區規模最大的存儲芯片制造商，已經從當初的小企業逐步壯大為規模化量產芯片的大企業。并且中國廠商的增長并非是依靠價格戰，而是建立在技術突破和產能擴張的基礎之上。
技術差距的縮小，再加上中國本土消費市場的支持，這是中國芯片可以挑戰美日韓企業市場主導地位的核心底氣。
蘋果有意采購中國的存儲芯片制造產品，這本身就是一種對中國技術的肯定。一味地采用制裁限制的方法壓制中國企業的市場發展，其最終損害的還是美國企業的經濟利益。
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