小米消金砍掉21家合作方，意欲何為？

作者 | 賈紫聰

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

半個月內砍掉12家助貸合作方、9家擔保方，重慶小米消費金融有限公司（下稱"小米消金"）正以罕見的力度精簡合作方。

6月5日，重慶小米消費金融有限公司更新了助貸業務合作機構名單，數量從5月22日公布的44家相比，此次縮減至33家。同步更新的還有擔保業務合作機構名單，數量從31家縮減至22家，減少了9家。

值得注意的是，唯一新增的助貸業務合作機構是山西大昌科技有限公司，隸屬于山西大昌汽車集團，是一家深耕汽車金融場景的服務商，而留存的33家助貸業務合作機構中，至少還有5家與汽車金融業務相關。

結合小米集團在造車領域的布局，小米消金的新棋局并不只是收縮戰線，接下來業務重點是否會向汽車金融傾斜？

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助貸機構精簡至33家，

保留5家汽車金融業務合作方有何用意？

小米消金是經中國銀保監會批準，由小米集團聯合重慶農村商業銀行股份有限公司等4家企業共同發起設立的全國性非銀行金融機構，于2020年5月29日獲開業批復，是全國第二十六家開業的持牌消費金融公司。

小米消金的主要業務聚焦于發放個人消費貸款，曾推出隨星借、星享貸、星易購等多款貸款產品。

此次被清退的助貸業務合作機構名單中，不乏北京愛奇藝科技有限公司、北京國美融通科技有限公司、浙江飛豬網絡技術有限公司、武漢眾邦銀行股份有限公司等知名助貸機構。

而留存的助貸業務合作機構名單中，至少有5家與汽車金融業務相關：平安銀行股份有限公司汽車消費金融中心、螞蟻星河（重慶）信息技術有限公司、長安新生（深圳）金融投資有限公司、國勝（天津）融資租賃有限公司，以及本次唯一新增的山西大昌科技有限公司。

圖片來源：罐頭圖庫

新增的大昌科技主營業務便是汽車金融，包括車抵貸和消費金融。天眼查信息顯示，山西大昌科技有限公司隸屬于山西大昌汽車集團有限公司，公司由山西大昌汽車租賃有限公司持股30%，實際控制人代文靜持股70%。山西大昌汽車租賃有限公司是山西汽車服務業的龍頭，始創于1983年，目前已發展成為一家以汽車產業為核心，融合金融、教育、保險等多領域于一體的多元化現代服務業集團。

山西大昌科技也并非小米消金的獨家選擇，官網顯示，大昌科技的合作伙伴包括晉商消金、上海華瑞銀行、藍海銀行等多家金融機構。

目前，小米旗下借貸平臺“隨星借”主頁已上線“車主貸”產品入口，根據產品介紹，這款“車主貸”產品最高可用額度為100萬元，最長期限為5年，產品資金方提供包括銀行、金融租賃公司等持牌金融機構，目前合作機構包括新網銀行、吉享融、中企匯通、易鑫集團。

圖源：隨星借

車主貸是一種以借款人已有車輛作為抵押物獲取消費貸款的金融產品。通常在辦理時，借款人將機動車登記證（俗稱"綠本"）在車管所辦理抵押登記，車輛仍可正常使用，這也稱之為"押證不押車"。

而現金貸業務主要依賴信用放款，無抵押、無擔保，其風險控制高度依賴于借款人的還款意愿和還款能力。與現金貸相比，車主貸業務的資產質量通常高于現金貸。

中國銀行業協會發布的《中國汽車金融公司行業發展報告》顯示，2024年和2025年，全國24家汽車金融公司平均不良貸款率分別為0.65%、0.75%。而聯合資信2026年1月發布的《消費金融行業信用風險展望》顯示，截至2024年末，消費金融公司平均不良貸款率為1.97%。

中國企業資本聯盟副理事長柏文喜表示，車主貸以車輛為抵押物，核心優勢在于風險更可控、盈利空間更優。相較于無抵押的現金貸，車主貸客群資質整體更優質，壞賬損失更低；且車輛作為實物抵押品提供了風險緩釋手段，即使客戶出現困難也支持續貸而無需解除抵押。此外，車主貸資金成本通常在4.5%-9%之間，產品期限可達24-60期，單筆額度更高（最高100萬元），資產質量穩定性優于現金貸。

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增持、轉型，

小米消金的“第二戰”

小米消金剛剛完成關鍵股權調整。

5月19日，重慶金融監管局批復同意小米通訊技術有限公司受讓重慶金山控股（集團）有限公司持有的小米消金15000股股份（10%股權）。

受讓后，小米通訊持股比例由50%升至60%，小米消金股東從5家精簡為4家，其中重慶農商行持股30%、重慶大順電器持股9.8%、重慶金冠捷萊持股0.2%。

圖源：重慶監管局

柏文喜表示，這意味著小米集團對消金業務的戰略掌控力顯著增強，有利于簡化決策流程，將集團的技術、流量與消費場景資源更深度地整合至消金業務中，推動"產業系"股東主導的產融協同模式。

財報顯示，2025年小米消金資產總計208.07億元，同比下降4.03%；全年實現營業收入達11.8億元，同比增長79.7%；凈利潤1.31億元，同比增長13.9%。

圖源：小米消金2025年度信息披露報告

自2020年成立以來，小米消金連續盈利，已連續六年實現凈利潤正增長。2022年-2025年，小米消金的凈利潤分別為0.11億元、0.76億元、1.15億元、1.31億元。

但與此同時，凈利潤的增速明顯放緩，2022年-2025年，凈利潤同比增速分別為194.57%、601.11%、51.32%、13.91%。

2025年10月開始，國家金融監督管理總局發布的《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（下稱“助貸新規”）正式落地實施，對“綜合融資成本”進行嚴格管控，將助貸服務的年化利率上限鎖定在24%以內。據“界面新聞”報道，這一政策直接切斷了助貸行業依賴“24%+服務費”“雙融擔”等模式的高利潤路徑，中腰部助貸平臺首當其沖，放款規模普遍減半。

當現金貸業務利潤空間收窄，小米消金急需尋找新的增長點，此時車主貸或許成為小米消金新的目標。

但與新車、二手車購買貸款不同，車主貸的資金用途是消費周轉而非購車，這一區別直接決定了持牌消金公司能否入場。

2024年4月18日起施行的《消費金融公司管理辦法》明確規定，消費金融公司向借款人發放的以消費為目的貸款"不包括購買住房和汽車"。這意味著小米消金可以做用途為消費周轉的車主貸，但不能做整車購車貸款。

來源：罐頭圖庫

而小米消金布局車主貸，也有其獨特的生態優勢。小米集團擁有汽車產業鏈的協同基礎，2025年小米汽車全年交付量達到41.1萬輛，形成了龐大的車主用戶池。

柏文喜表示，小米消金布局車主貸，既能承接小米汽車用戶的金融需求，實現"造車-賣車-金融"閉環，又能借助汽車場景獲取優質資產，降低對高息現金貸的依賴，是集團生態金融布局的自然延伸。

財經評論員郭施亮認為，車主貸與小米汽車戰略有一定關聯性，主要目的是開拓新的業務增長點，提升競爭力，同時也深耕細分領域，是開拓客戶與開拓細分場景的寫照。

據北京商報報道，傳統車抵貸行業資金方以金融租賃為主，還有部分銀行以及消費金融公司。在互聯網助貸的轉型大潮下，車抵貸成為熱門賽道，招聯消金、中銀消金、寧銀消金等近半數消金機構參與其中，還有新網銀行、微眾銀行等互聯網銀行，以及多家民營銀行。

而與大多數消費金融公司相比，小米消金的不同之處在于，它不只是以資金方身份參與，還自營車主貸產品，不過目前，小米旗下借貸平臺"隨星借"上線的車主貸資金方名單中尚無小米消金自身，助貸業務合作機構名單中也僅有5家汽車金融類機構，僅占全部合作方總數的15%。

從增持股權到布局車貸的背后，小米消金正在下一盤關于生態協同與差異化突圍的大棋。在“助貸新規”對現金貸利潤空間的擠壓下，小米消金是否會依托集團的生態優勢，切入汽車金融賽道，成為新的盈利增長引擎？評論區聊聊吧。

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