五月開門紅，周末利好有點多

本周，是五一長假后的首個交易周，大盤呈現(xiàn)放量大漲之勢，收獲開門紅。

中證流通指數(shù)大漲3.01%，不僅通信、電子等行業(yè)持續(xù)保持強勢，國防軍工、計算機、機械設備亦有不錯表現(xiàn)，全部個股在本周的上漲率高達76%。雖然本周只有三個交易日，但成交異常兇猛，三個交易日的成交額都超過3萬億，環(huán)比上周增加了5000多億或20%。

本周，所有指數(shù)都放量、上漲。

北證50指數(shù)，全周大漲7.99%，個股上漲率94%，日均放量42%，此三項數(shù)據(jù)在所有指數(shù)中最佳。前面幾周，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板先后大漲，現(xiàn)在輪到北證50了。在市場流動性如些充裕的情況下，一些科技成長類品種、微、小盤品種，很容易給點陽光就燦爛起來。

微、小盤股表現(xiàn)非常活躍，中證2000、中證1000、中證500，周漲幅分別為5.04%、4.29%和4.13%，個股上漲率分別為80%、74%和69%。

科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指，周漲幅分別為4.42%、3.24%，個股上漲率分別為70%、74%。

大盤股的漲幅相對小得多，上證50、中證A50，周漲幅分別只有0.61%、0.87%。

對全周數(shù)據(jù)復盤，機構們采取了加空的操作。

行業(yè)

通信、計算機、電子、傳媒，科技四子一起進入本周行業(yè)榜單前8名

尤其通信，周漲幅7.86%，個股上漲率96%，此兩項數(shù)據(jù)都是全場最佳。雖然本周已經(jīng)漲了不少，但周末利好有點多，應該還有空間。

北美四大云廠商亞馬遜、微軟、谷歌、Meta，2026年的AI開支預算合計突破7000億美元，此數(shù)據(jù)為中國2026年全年國防開支的2.5倍！非常驚人。這些巨頭明確表示，算力供給已成為業(yè)務增長的瓶頸，因此不惜大幅上調(diào)資本支出。上周五A股收盤以后，美股市場CPO繼續(xù)大漲8%。

國內(nèi)亦有這種趨勢：字節(jié)跳動將2026年AI 基礎設施資本開支上調(diào)至 2000 億元，較原計劃 1600 億元增加 25%，較 2025 年實際投入 1500 億元增長約 33%；中國移動在云大會上官宣，正式把 Token（AI 詞元）當“新流量 / 新話費”賣，個人、企業(yè)都可買，價格實惠。

更有重磅消息，5月9日的國常會明確要求，加強水網(wǎng)、新型電網(wǎng)、算力網(wǎng)、新一代通信網(wǎng)、城市地下管網(wǎng)、物流網(wǎng)的規(guī)劃建設。同時，三部門聯(lián)合印發(fā)《智能體規(guī)范應用與創(chuàng)新發(fā)展實施意見》。這些政策意味著，數(shù)字基礎設施已上升至國家戰(zhàn)略“新基建”的核心地位！

氣氛已經(jīng)烘托到這種程度，個人繼續(xù)看好這個方向。

國防軍工、機械設備，本周的漲幅分別為5.29%、5.87%，個股上漲率分別為95%、89%

5月份密集的航天發(fā)射任務和可回收火箭的技術突破預期，則讓商業(yè)航天概念再度升溫，帶動了軍工板塊的人氣。除此以外，中國軍貿(mào)出口呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，2025年海外收入大增88.2%。

特斯拉Optimus Gen-3機器人的正式量產(chǎn)，點燃了人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈的預期。

除了算力、芯片以外，商業(yè)航天、機器人似乎也在成為短期熱點。

期指持倉

某信，本周減空315手；

分別對IF、IC加空232手、375手，分別對IH、IM減空715手、207手；

全周，加倉買單1645手，加倉賣單1330手。

其他主要玩家，本周加空5605手；

分別對IF、IC、IM加空1274手、312手和4037手，僅對IH減空18手；

全周加倉買單10200手，全周加倉賣單15805手。

大盤本周放量上行，指數(shù)、個股普漲。尤其是成交量，創(chuàng)下歷史上最長的3萬億連續(xù)成交紀錄。

兩者全周累計加空5290手，算是比較正常的操作，畢竟?jié)q了這么多。

市場的爭論非常大，看空、看多者皆有之。

空方主要有以下觀點：

1、A股頭部5%的公司貢獻了44%-47%的成交額，歷史上每次遇到這種情況都會出現(xiàn)重要變盤。注意，這里的詞是“變盤”，而不是“下跌”；

2、算上今年，大A已經(jīng)連漲3年，有史以來最多就是連漲3年，即將面臨調(diào)整的壓力；

3、AI正在形成巨大的泡沫，英偉達一家的市值就高達5.23萬億美元，相比之下，英國、德國股市的總市值分別只有4萬億、3萬億；

4、大資金在且戰(zhàn)且退。某隊一直在減持ETF，巴菲特持有的現(xiàn)金已接近60%。

數(shù)據(jù)方向認為這些觀點都對，但又舍不得眼前的行情，目前是5成倉，其中半導體2成、算力3成，也許會擇機做T，看到情況不對再撤退。