四川
7月14日午盤，PCB、光模塊CPO異動拉升。截至13:12，通信ETF華夏（515050）漲超5.6%，持倉股東山精密、滬電股份、生益科技實現10cm漲停，源杰科技、新易盛、鵬鼎控股午后拉升，迅速漲超9%。創業板人工智能ETF華夏（159381）上漲2.58%，三大光模塊龍頭權重占比超49%。
產業層面，頭部廠商產能加速擴張。據公開信息，中際旭創2025年光模塊產量2376萬只（同比+54.7%），在手訂單已覆蓋2026年全年，部分延伸至2027年；泰國新廠正在建設中，且未感受到用工荒，擴產節奏順利推進。新易盛在互動平臺表示，受益于行業景氣度持續提升，公司近年來積極擴產，預計今年擴產節奏將加快，同時根據對2027年及以后的市場展望，將繼續新建廠房以滿足訂單交付需求。
根據摩根大通最新研報，英偉達Vera Rubin的PCB已進入量產階段，前期市場流傳的Rubin延遲傳聞已被黃仁勛親自否認。Cyber相關產品延遲對2028年AI PCB的實際沖擊有限，下游新需求仍在持續涌現。
國海證券稱，2023年全球光模塊市場規模約109億美元，2028年預計增至約417億美元，CAGR約30.8%。800G為主要增長驅動力，1.6T將于2026年進入快速放量階段。光模塊設備環節兼具AI擴產與技術代際升級雙重驅動，維持行業“推薦”評級。
通信ETF華夏（515050），完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。跟蹤指數光模塊CPO+PCB概念股權重合計超80%，其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。場外聯接（A類：008086；C類：008087）。
創業板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤指數新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超49%位居AI類標的第一。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，為ETF最低檔。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。
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