四川
7月14日，A股科技板塊早盤震蕩修復。截至9:37，通信ETF華夏（515050）漲近1%，持倉股生益科技、滬電股份、鵬鼎控股、崇達技術、新易盛、東山精密多股上漲。
消息面上，昨日，多家熱門上市公司公布半年度業績預告。其中，亨通光電預計上半年凈利潤同比增長87%~121%，光通信市場需求增長、價格上漲；滬電股份公告稱，上半年凈利同比預增68%~78%，受益于高速交換機、AI服務器等領域結構性需求疊加產品結構持續優化；華天科技公告稱，預計上半年凈利潤同比增長231%~275%，集成電路市場需求提升生產規模及營業收入增長。
AI擴產放量+技術代際升級雙重驅動，光通信業績有望持續高增長，帶動板塊估值中樞向上。國海證券表示，光模塊頭部廠商產能擴張顯著：根據公司年報，中際旭創2024年光模塊產量1536萬只（同比增長125.6%），2025年產量2376萬只（同比增長54.7%）；新易盛2025年產量1634萬只；根據CoherentFY2026Q3財報電話會，Coherent 6英寸InP 產線預計兩年產能翻4倍。
國盛證券表示，當前正是布局光通信龍頭企業的重要窗口期，大光的買點將至。這一判斷主要基于三大底層支撐：第一，北美CSP大廠的CapEx（資本開支）并沒有見頂，而是有望繼續上行；第二，光通信的價格邏輯比傳統周期品更健康、更有成長性；第三，在整個科技板塊中，光通信中短期的業績確定性極強，依然是科技板塊企穩的絕對“中流砥柱”。
通信ETF華夏（515050），完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。跟蹤指數光模塊CPO+PCB概念股權重合計超80%，其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。場外聯接（A類：008086；C類：008087）。
創業板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤指數新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超49%位居AI類標的第一。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，為ETF最低檔。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。
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