AI產(chǎn)業(yè)正在圍著OpenAI和Anthropic兩家公司打轉(zhuǎn)

過(guò)去半個(gè)月，AI 行業(yè)似乎迎來(lái)了一個(gè)短暫的平靜期。預(yù)期中的 GPT-5.6 和 Gemini 3.5 Pro 并未到來(lái)，除了 Sonnet 5 的發(fā)布和 Fable 5 的回歸，并沒(méi)有什么重磅模型面世。但穿透平靜的表象，我們可能正在目睹 AI 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)迎來(lái)的一場(chǎng)前所未有的密集重組。

6 月 24 日，OpenAI 發(fā)布了它的第一顆自研芯片 Jalape?o，一顆專(zhuān)為推理設(shè)計(jì)的加速器，與 Broadcom 聯(lián)合開(kāi)發(fā)，從設(shè)計(jì)到流片只用了九個(gè)月。同一天，OpenAI 宣布與 Broadcom 簽下 10 GW 的算力部署合作協(xié)議。一家模型公司開(kāi)始造芯片，這在兩年前幾乎不可想象。

一周后的新聞密度更高。7 月 1 日，彭博社報(bào)道 Meta 正在組建名為 Meta Compute 的云業(yè)務(wù)部門(mén)，計(jì)劃對(duì)外出售 AI 算力，Meta 股價(jià)當(dāng)天上漲 9%，CoreWeave 下跌 14%，Nebius 下跌 17%。7 月 2 日，微軟宣布成立 Frontier Company，投入 25 億美元、配備 6000 名工程師，專(zhuān)門(mén)幫企業(yè)客戶(hù)部署 AI。

7 月 3 日，韓國(guó)媒體披露 Meta 正與三星談判一筆約 65 億美元的芯片代工合同，用三星 2nm 工藝生產(chǎn)下一代自研芯片 MTIA。同一天，彭博社報(bào)道 Anthropic 也在和三星接觸，探索自研芯片的可能性，這家此前從未涉足硬件的公司，剛把前 OpenAI 芯片團(tuán)隊(duì)成員 Clive Chan 挖了過(guò)來(lái)。

再往前推幾周，5 月，Anthropic 簽下 xAI 的 Colossus 1 數(shù)據(jù)中心，月租 12.5 億美元，合同簽到了 2029 年。6 月，Google 則以每月 9.2 億美元的價(jià)格也簽下了 xAI 的算力。SoftBank 宣布成立 SB Neo，從 2027 財(cái)年起對(duì)外賣(mài)算力。

按公司逐條看，這些新聞顯得十分雜亂：做社交網(wǎng)絡(luò)的要賣(mài)算力，做模型的要造芯片，做操作系統(tǒng)的要派工程師上門(mén)駐場(chǎng)，做火箭的靠出租數(shù)據(jù)中心每月進(jìn)賬 21 億美元。但如果換一個(gè)坐標(biāo)系，以算力的流向?yàn)榫€(xiàn)索把它們重新排列，我們可能會(huì)看到一張新的產(chǎn)業(yè)地圖：幾乎所有的線(xiàn)，最終都匯向兩家公司。

算力黑洞

大模型軍備競(jìng)賽已經(jīng)有三四年，如今能穩(wěn)定站在美國(guó)前沿模型競(jìng)賽第一梯隊(duì)的公司，數(shù)來(lái)數(shù)去可能只剩三家：OpenAI 和 Anthropic 是沒(méi)有爭(zhēng)議的兩家，xAI 的 Grok 勉強(qiáng)算半家，但它更大的故事已經(jīng)變成了出租算力。CryptoBriefing 在 6 月的一份分析中估算，這三家合計(jì)消耗了全球 AI 算力的 21%。Google 的 Gemini 勉強(qiáng)也能算半家，但它的情況要更復(fù)雜一點(diǎn)。

模型競(jìng)賽的門(mén)票越來(lái)越貴，能留在場(chǎng)上的人越來(lái)越少，而留下的人對(duì)算力的胃口，正在以遠(yuǎn)超任何單一供應(yīng)商供給能力的速度膨脹。

Anthropic 的算力來(lái)源幾乎覆蓋了市場(chǎng)上每一個(gè)可能的渠道：它從 xAI 手里租下整座 Colossus 1（12.5 億美元/月，到 2029 年）；與 Google Cloud 簽了五年 2,000 億美元的 TPU 使用承諾；拿了 Amazon 的 40 億美元投資，換取 AWS 上的算力接入；還在和 Meta 談判，在 Meta 的基礎(chǔ)設(shè)施上運(yùn)行 Claude 的私有實(shí)例。支撐這張清單的是其收入的暴漲：它的 2026 年?duì)I收跑率已超過(guò) 300 億美元，而 2025 年底這個(gè)數(shù)字還只是 90 億美元左右。

OpenAI 的路徑不同，但方向一致。截至 2025 年底，它通過(guò)微軟 Azure、Oracle 和 CoreWeave 聚集了約 170 萬(wàn)塊 H100 等效 GPU；Stargate 項(xiàng)目指向更大規(guī)模的自有算力；6 月發(fā)布的 Jalape?o 則說(shuō)明，租和買(mǎi)都不夠了，它要開(kāi)始造。

圖丨Jalape?o 芯片（來(lái)源：OpenAI）

當(dāng)只有兩三個(gè)買(mǎi)家有近乎無(wú)限的需求，所有擁有算力的人都會(huì)變成它們的供應(yīng)商。這就是過(guò)去幾周所有新聞背后共同的引力。

第一個(gè)完成角色轉(zhuǎn)換的是 xAI。它的 Colossus 1 數(shù)據(jù)中心混用了 H100、H200 和 GB200 三種 GPU，約 22 萬(wàn)塊卡，混合架構(gòu)做大規(guī)模訓(xùn)練效率極低，The Information 報(bào)道稱(chēng)其模型浮點(diǎn)利用率只有大約 11%，遠(yuǎn)低于行業(yè) 35% 到 45% 的基準(zhǔn)。

xAI 自己的 Grok 訓(xùn)練早已搬進(jìn)了全 Blackwell 架構(gòu)的 Colossus 2，Colossus 1 就這樣空了出來(lái)。空著不如租掉，于是有了 Anthropic 那份 12.5 億美元的月租合同；一個(gè)月后，Google 又以每月 9.2 億美元簽下另一部分容量。兩份合同疊加，xAI 每月光租金收入超過(guò) 21 億美元。

D.A. Davidson 的常務(wù)董事 Gil Luria 說(shuō)：“Meta 的處境和 SpaceX 非常相似。”

Meta 確實(shí)在走同一條路，但有一個(gè)關(guān)鍵的不同。它擁有超過(guò) 130 萬(wàn)塊高端 GPU，Meta Compute 考慮的兩條路線(xiàn)（托管模型服務(wù)或者直接出租原始算力）都指向變現(xiàn)，據(jù)報(bào)道定價(jià)可能比市場(chǎng)低 20% 到 30%，Anthropic 同樣出現(xiàn)在它的潛在客戶(hù)名單上。

可它一邊籌備賣(mài)算力，一邊又把 2026 年資本支出指引上調(diào)到 1,250 億至 1,450 億美元，還掏出 65 億美元找三星代工下一代 MTIA 芯片，原因是臺(tái)積電的 2nm 產(chǎn)能已經(jīng)排滿(mǎn)到 2027 年。一家真正認(rèn)為自己產(chǎn)能過(guò)剩的公司，顯然是不會(huì)這樣花錢(qián)的。所以，Meta 賣(mài)算力更像是在需求追上供給之前，先讓基礎(chǔ)設(shè)施自己養(yǎng)活自己。

對(duì)新入場(chǎng)者來(lái)說(shuō)，賣(mài)算力是增量生意；對(duì)原本就以此為生的 neocloud 來(lái)說(shuō)，同樣的新聞就是另一種滋味了。CoreWeave 手握 668 億美元收入積壓，前十大 AI 模型公司中有九家是它的客戶(hù)，但它背著 249 億美元的債務(wù)，而它最大的客戶(hù)之一 Meta，正在變成它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。當(dāng)供應(yīng)商越來(lái)越多、而大買(mǎi)家自己也開(kāi)始供貨，中間商的議價(jià)能力從哪里來(lái)，這個(gè)問(wèn)題暫時(shí)沒(méi)有答案。

而在這張供需地圖上，有一個(gè)名字同時(shí)出現(xiàn)在兩側(cè)：Google。

作為供應(yīng)商，它與 Anthropic 的五年 2,000 億美元 TPU 協(xié)議是 Google Cloud 增長(zhǎng)最快的收入來(lái)源之一；4 月發(fā)布的第八代 TPU 分成了訓(xùn)練用的 8t 和推理用的 8i，性能功耗比提升 80%；5 月它還和 Blackstone 成立了 50 億美元的合資公司，專(zhuān)門(mén)建 TPU 數(shù)據(jù)中心。

作為采購(gòu)者，它卻要以每月 9.2 億美元的價(jià)格從 xAI 租下約 11 萬(wàn)塊 GPU，官方解釋是“確保我們有過(guò)渡產(chǎn)能來(lái)滿(mǎn)足 Gemini Enterprise 超預(yù)期的客戶(hù)需求”。

這組矛盾是 Google 當(dāng)前處境的縮影：模型水平不上不下，Gemini 沒(méi)有被甩開(kāi)，也沒(méi)有拉開(kāi)差距；自持算力龐大到可以對(duì)外出租，卻仍不夠覆蓋自己的全部需求；向 Anthropic 出租 TPU 賺到了云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最快的一筆收入，同時(shí)也在喂養(yǎng)自己在模型市場(chǎng)上最直接的對(duì)手。

Google 可能是 AI 行業(yè)最后一個(gè)試圖維持垂直整合的大公司，芯片、云、模型、企業(yè)服務(wù)每一層都不想放手。這條路還能不能走通，取決于它能否在每一層都跟上各自最強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)對(duì)手，而眼下，每一層都有人跑得比它更快。

不能只賣(mài)工具，還得賣(mài)人

算力的重新分配，解決的是“智能由誰(shuí)生產(chǎn)”的問(wèn)題。但生產(chǎn)出來(lái)的智能怎么裝進(jìn)千千萬(wàn)萬(wàn)家企業(yè)，是另一個(gè)問(wèn)題。過(guò)去幾周，這個(gè)問(wèn)題也變成了一門(mén)獨(dú)立的生意。

微軟的 Frontier Company 是其中動(dòng)靜最大的一個(gè)：25 億美元，6,000 名工程師，直接駐場(chǎng)到客戶(hù)內(nèi)部。這個(gè)模式不新鮮，二十年前 Palantir 就發(fā)明了 Forward Deployed Engineer（FDE，前沿部署工程師）這個(gè)崗位，但微軟把它做到了前所未有的規(guī)模，口號(hào)是“No Pilots. Scale from Day One”，不做試點(diǎn)，直接上生產(chǎn)環(huán)境。Satya Nadella 給這件事定的調(diào)子很高：“沒(méi)有人想看到一個(gè)所有公司、所有行業(yè)都在向少數(shù)幾個(gè)模型交出價(jià)值的世界。”

分析師 Lane Shelton 對(duì)微軟的這步棋給出了一個(gè)精準(zhǔn)的概括：“免費(fèi)部署是獲客成本，消費(fèi)計(jì)量是回收手段，微軟在 Azure 遷移上跑通過(guò)這套打法。”他同時(shí)提醒客戶(hù)：“一個(gè)駐場(chǎng)的 Frontier 工程師幫你設(shè)計(jì) AI 系統(tǒng)，本質(zhì)上是把微軟的路線(xiàn)圖裝進(jìn)了你的架構(gòu)。”

微軟之外，6 月 30 日，AWS 公布了 10 億美元的 AI 部署項(xiàng)目；5 月，OpenAI 成立 DeployCo，由 TPG 領(lǐng)投，估值超過(guò) 40 億美元；同期，Anthropic 與黑石、高盛組建了 15 億美元的部署合資公司。四個(gè)項(xiàng)目合計(jì)約 90 億美元，“落地”在幾個(gè)月之內(nèi)已經(jīng)從一個(gè)概念變成了一條賽道。

為什么是現(xiàn)在？數(shù)據(jù)給出了解釋。Publicis Sapient 的調(diào)查顯示，73% 的企業(yè)說(shuō)自己在用 AI，但只有 10% 說(shuō) AI 已經(jīng)進(jìn)入核心運(yùn)營(yíng)；德勤 2026 年的報(bào)告里，91% 的中國(guó)受訪(fǎng)制造企業(yè)表示 AI 實(shí)施未達(dá)預(yù)期。

企業(yè)不是不想用，而是不會(huì)用。現(xiàn)如今各類(lèi) AI 工具已經(jīng)足夠多了，而缺少的是把工具嵌進(jìn)業(yè)務(wù)流程的人。這種稀缺直接反映在人力市場(chǎng)上：招聘平臺(tái)的 FDE 崗位今年上半年同比增長(zhǎng) 2,100%，字節(jié)跳動(dòng)豆包團(tuán)隊(duì)給 FDE 開(kāi)出的月薪是 3.5 萬(wàn)到 7 萬(wàn)元。AI 公司正在從賣(mài)軟件，轉(zhuǎn)向賣(mài)軟件加賣(mài)人。

自研芯片潮

落地層的獨(dú)立還只是服務(wù)模式的變化，產(chǎn)業(yè)鏈最底層的重組，動(dòng)的則是英偉達(dá)的根基。

兩年前，AI 芯片的故事等于“誰(shuí)能從英偉達(dá)搶到更多 GPU”。現(xiàn)在的問(wèn)題變成了誰(shuí)能設(shè)計(jì)自己的芯片、誰(shuí)能搶到代工產(chǎn)能。OpenAI 的 Jalape?o 只用于自有基礎(chǔ)設(shè)施，不對(duì)外銷(xiāo)售，九個(gè)月完成從設(shè)計(jì)到流片，設(shè)計(jì)流程的一部分還用了自家模型來(lái)加速；與 Broadcom 的 10 GW 合作也說(shuō)明這絕對(duì)不只是一個(gè)實(shí)驗(yàn)性項(xiàng)目。

Anthropic 剛剛起步，芯片做什么、架構(gòu)是什么我們都尚不得而知，目前已知的是它同時(shí)在和三星、微軟以及英國(guó)初創(chuàng)公司 Fractile 接觸，三星還是它 5 月那輪 650 億美元融資的投資方之一。而 Meta 的 MTIA 已經(jīng)迭代到第四代，兩年四代，每六個(gè)月一代。

而自研潮的效果已經(jīng)反映在市場(chǎng)份額上：行業(yè)分析顯示，英偉達(dá)在 AI 加速器市場(chǎng)的份額預(yù)計(jì)將從 86% 降至 75% 左右，自研 ASIC 在先進(jìn)封裝出貨量中的占比則從 20% 到 30% 升向 45%。英偉達(dá)的應(yīng)對(duì)是從賣(mài)芯片轉(zhuǎn)向賣(mài)系統(tǒng)，NVLink Fusion 允許客戶(hù)的自研芯片接入英偉達(dá)的機(jī)架架構(gòu)，就算你不買(mǎi)它的 GPU，它也要留在你的系統(tǒng)里。

不過(guò)，想造芯片的公司最終都會(huì)在同一個(gè)地方排隊(duì)：先進(jìn)封裝。臺(tái)積電的 CoWoS 產(chǎn)能超過(guò) 70% 被英偉達(dá)鎖定，自研芯片繞得開(kāi)英偉達(dá)的 GPU，繞不開(kāi)這道工序。真正的瓶頸從來(lái)不在設(shè)計(jì)，而在產(chǎn)能。

分工的不穩(wěn)定

把這半個(gè)月的新聞重新串起來(lái)，一個(gè)分工的輪廓已經(jīng)清晰：訓(xùn)練前沿模型變成了只有兩三家公司能做的事，為它們服務(wù)則變成了所有人都想做的生意。算力正在從稀缺資源變成多方供給的商品，真正稀缺的，是訓(xùn)練出下一代最強(qiáng)模型的能力。

但這個(gè)分工從成形的第一天起就不穩(wěn)定。前沿模型公司在向兩端延伸，上游造芯片，下游做落地；算力供應(yīng)商不甘心只做房東，Meta 還留著自己的模型野心；Google 哪一層都不想放棄。

每一個(gè)“新分工”的背后，都有一筆還沒(méi)來(lái)得及消化的舊投資：Meta 建了太多數(shù)據(jù)中心，xAI 的舊集群不適合訓(xùn)練，微軟和 OpenAI 的獨(dú)家關(guān)系到了頭。眼下的秩序，與其說(shuō)是產(chǎn)業(yè)成熟的標(biāo)志，不如說(shuō)是各家消化錯(cuò)配的臨時(shí)安排。

這套分工能維持多久，也許取決于一個(gè)更簡(jiǎn)單的問(wèn)題：下一代最強(qiáng)模型發(fā)布的時(shí)候，它跑在誰(shuí)的芯片上、誰(shuí)的數(shù)據(jù)中心里。以及，盡管遠(yuǎn)在大洋彼岸，且屬于兩個(gè)完全不同的產(chǎn)業(yè)體系，但與中國(guó)模型（尤其是開(kāi)源模型）的競(jìng)爭(zhēng)，也將不可避免地對(duì)這套分工產(chǎn)生相當(dāng)重要的影響。

參考資料：

1. https://www.reuters.com/business/meta-sell-excess-ai-computing-capacity-via-cloud-business-bloomberg-news-reports-2026-07-01/

2. https://www.cnbc.com/2026/07/01/meta-stock-cloud-ai-compute.html

3. https://openai.com/index/openai-broadcom-jalapeno-inference-chip/

4. https://www.thestreet.com/technology/anthropic-samsung-custom-chip-talks

5. https://techcrunch.com/2026/05/20/anthropic-will-pay-xai-1-25-billion-per-month-for-compute/

6. https://cryptobriefing.com/openai-anthropic-xai-global-ai-compute/

注：封面/首圖由 AI 輔助生成