美股納斯達克中國金龍指數(shù)漲1.79%；機器人企業(yè)發(fā)那科和川崎重工等加入英偉達的物理AI陣營；中國科學院上海光機所在中紅外連續(xù)激光光譜合束研究方面取得新進展——《投資...

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.2%，納指跌1.47%，標普500指數(shù)跌0.51%，大型科技股多數(shù)下跌，谷歌跌超4%，英偉達、Meta跌超2%，蘋果、微軟漲超1%；半導體、存儲股大跌，SK海力士跌超13%，閃迪跌超12%，希捷科技跌10%，西部數(shù)據(jù)跌超9%，Arm、AMD、博通、美光科技跌超5%，高通跌超4%。超微電腦、美洲白銀公司、Circle跌超7%，戴爾科技跌超5%，Coinbase跌超4%。中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲1.79%，騰訊音樂漲超4%，嗶哩嗶哩漲近4%，百勝中國、名創(chuàng)優(yōu)品漲逾2%，好未來、世紀互聯(lián)跌超2%。

2、國際油價小幅收跌，美油主力合約跌0.03%，報79.58美元/桶；布油主力合約跌0.06%，報84.9美元/桶。國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.77%，報3979.90美元/盎司；COMEX白銀期貨跌2.90%，報55.77美元/盎司。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數(shù)跌0.34%報24915.49點，法國CAC40指數(shù)跌0.05%報8377.86點，英國富時100指數(shù)漲0.54%報10572.24點。

（二）行業(yè)掘金

1、7月16日，英偉達公司與四家領先工業(yè)自動化企業(yè)表示，將擴大機器人開發(fā)領域的合作，進一步推動黃仁勛在人工智能(AI)硬件領域的發(fā)展戰(zhàn)略。富士通、發(fā)那科、川崎重工和安川電機將加入由英偉達主導的Cosmos聯(lián)盟。該聯(lián)盟由企業(yè)和研究機構組成，旨在加速采用英偉達平臺發(fā)展業(yè)內(nèi)所稱的物理AI。所謂物理AI涵蓋廣泛應用領域，包括人形機器人、工廠自動化系統(tǒng)、自動駕駛汽車、智能建筑和智能鐵路系統(tǒng)等。此外，日立、NEC公司、小松和久保田也將加入該聯(lián)盟。

點評：區(qū)別于傳統(tǒng)大模型聚焦虛擬場景，物理AI核心實現(xiàn)AI技術與真實物理世界的交互、感知與改造。本次入局企業(yè)均深耕工業(yè)自動化、高端制造、工程機械、軌道交通等實體領域，可將英偉達AI算力、模型技術快速落地到工廠自動化、人形機器人、智能工程機械、智慧建筑、自動駕駛等實景場景。真正實現(xiàn)AI算力從虛擬賦能到實體賦能的落地閉環(huán)，讓AI技術深度滲透高端制造、工業(yè)機器人等硬核實體經(jīng)濟賽道。概念股包括凡拓數(shù)創(chuàng)、金利華電、東土科技等。

2、7月16日，據(jù)中國科學院上海光機所消息，中國科學院上海光學精密機械研究所高功率激光元件技術與工程部邵建達、晉云霞研究團隊在中紅外高功率連續(xù)激光光譜合束研究方面取得新進展，相關研究成果發(fā)表于Optics Letters。研究團隊提出了一種拼接光柵（Jigsaw-grating）光譜合束架構，通過多個小口徑子光柵在等效大口徑光柵空間內(nèi)的分布式拼接，實現(xiàn)多路中紅外激光的高效合束。

點評：長期以來，高端高功率激光光柵、中紅外激光合束核心技術與產(chǎn)品高度依賴海外進口，是我國激光產(chǎn)業(yè)、光電防務領域的典型卡脖子環(huán)節(jié)。本次國產(chǎn)自主研發(fā)的光譜合束技術與拼接光柵架構，實現(xiàn)核心器件、底層算法、系統(tǒng)架構的全自主突破，擺脫對海外高端光柵產(chǎn)品與技術的依賴，顯著提升我國高功率中紅外激光產(chǎn)業(yè)鏈自主可控水平，夯實國內(nèi)激光產(chǎn)業(yè)的核心技術壁壘。概念股包括福晶科技、炬光科技、銳科激光等。

3、7月16日，華為公司高級副總裁、引望公司CEO靳玉志表示，自動駕駛發(fā)展將迎來快速迭代、有序發(fā)展：L3部分城市試點后，預計2026年開啟城區(qū)低速L4試點；預計2027年L3實現(xiàn)規(guī)模商用，L4 2B（Robotaxi部分城市試點）與L4 2C（低速L4部分城市商用）同年開啟。2028年，Robotaxi或迎來部分城市商用，城區(qū)L4低速規(guī)模商用、城區(qū)L4全速部分城市試點及無人干線物流試點等同年開啟。過去自動駕駛長期停留在測試、概念階段，本次華為自上而下明確2026—2028三級落地節(jié)點，區(qū)分乘用車 L3 民用、低速 L4 面向消費者等三大賽道。

點評：過去自動駕駛長期停留在測試、概念階段，資本市場可以按照時間軸預判產(chǎn)業(yè)鏈訂單釋放節(jié)奏，結束行業(yè) “遠景敘事” 階段，轉向可量化的量產(chǎn)兌現(xiàn)周期。城區(qū)低速 L4 率先落地，優(yōu)先園區(qū)、城市支線、短途出行場景；全速城區(qū) L4 后置推進。路線契合國內(nèi)自動駕駛監(jiān)管政策節(jié)奏，降低商業(yè)化落地阻力，為行業(yè)提供標準化推廣范本。概念股包括中科創(chuàng)達、光庭信息、四維圖新等。

（三）避雷針

蘇墾農(nóng)發(fā)：公司發(fā)布公告，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)總收入43.32億元，同比下降5.59%，歸屬于上市公司股東的凈利潤1.42億元，同比下降33.32%。受去年氣候影響，種植業(yè)期初庫存稻麥毛利收窄，報告期內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格低位窄幅震蕩，進一步壓縮整體毛利空間。

山石網(wǎng)科：公司發(fā)布公告，預計2026年上半年歸母凈利潤虧損1800萬元—2600萬元。2026年上半年，公司ASIC安全產(chǎn)品正式推向市場，快速切入國產(chǎn)替代賽道，成為拉動經(jīng)營改善的核心驅動力?，F(xiàn)階段公司商機儲備充足，ASIC系列產(chǎn)品訂單需求持續(xù)釋放，為下半年經(jīng)營業(yè)績持續(xù)修復筑牢基礎。

川金諾：公司發(fā)布公告，預計2026年上半年營業(yè)收入20億元—22億元，同比增長14.68%—26.14%；歸母凈利潤1.1億元—1.3億元，同比下降26.76%—38.03%。報告期內(nèi)，營業(yè)收入同比上升，主要系產(chǎn)品銷售價格上漲。凈利潤同比出現(xiàn)下降，主要原因為：一是核心原材料之一硫元素的采購成本上漲，擠壓了利潤空間；二是受市場及其他因素影響，綜合毛利率同比降低；三是財務費用及管理費用同比上升。

免責聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構成投資建議