四川
腥風血雨的一周過去了，老登和小登似乎交換了位置，會持續多久呢？
分享一下我社群的復盤，原文如下：
在強烈的FOMO情緒下，AI硬件反彈，然后回落。
成交額是3.18萬億。
一、FOMO情緒下，踴躍“抄底”
昨天，熱門板塊大幅回調，但有趣的是，ETF大幅流入350億！
流入靠前的大都是科技熱門！
出現這種情況一點不意外。
由于每次回調后都反彈創新高。很多人被訓練成了條件反射。
那么見到昨天這種大跌，天大的機會來了，還不玩命“抄底”啊？
只不過這叫不叫抄底呢？反正買入的人肯定認為這是抄底！
一旦被訓練出這種條件反射，就很危險。
為啥呢？
想一想當年追新能源、醫藥、白酒的人是怎么死掉的？
并不是追高死掉的，而在高位不斷大批補倉死掉的。
這種現象在歷次周期中都很明顯。
說早了沒用 。只有自己經歷過才知道有多痛！
當然，熱門還有可能繼續沖高，繼續加固人們的條件反射。然后收割一把大的。
股市這種陰謀反反復復在上演！
二、股市是一個財富再分配的地方
所有人來股市都是為了賺錢。
但股市不可能讓所有人賺錢，它只能讓少部分人賺錢。這是一個財富再分配的地方。
國家的再分配是促使錢從富人流向窮人。但股市則是反過來的。
在上漲階段，所有人都覺得自己賺了錢。
這是財富幻覺的創造階段。注意，這里說的是幻覺。
所謂的幻覺是指，財富憑空產生。
但憑空產生的財富也會憑空消失。這就是財富再分配的拐點到了。
如果不知道財富是如何憑空產生，又憑空消失的話，會發生什么呢？
在META被爆出出租閑置算力后，各路機構和資本都忙著解釋：算力是緊缺的，算力是不夠的。
當然要著急啦，人家還沒出完貨呢。
META這件事就像是一個女人被告知她老公有外遇！
那么不管是不是真的有外遇，懷疑的種子已經播下。未來會持續發酵。
重要的是，AI應用不見得是靠堆算力能堆得出來的。
其實歷次牛市，人們都會認為供需永遠緊張。比如，當初認為房子永遠不夠，鋰礦永遠不夠，醫藥永遠不夠，高端白酒永遠不夠等等。
由于股價已經嚴重透支了預期，所以次次都傷人不輕。
三、抽血效應減弱
一開始，冷門被熱門連續抽血4-5天才能緩一口氣；
后來變成了2-4天緩一口氣。
最近，這個天數再度下降！
這就是說，熱門還想繼續抽冷門的血，恐怕這招會越來越不好使。
昨天熱門大跌，冷門并沒有跟隨大跌。
今天盤中，熱門往拉，冷門受到的影響明顯更小了。而且尾盤還逆轉了過來。
抽血不可能一直持續。
未來，熱門還想大幅上漲，就必須依靠足夠多的增量資金才行。
這就看場外的傻子夠不夠多了。
現在上市公司天天都在大批量的發布風險提示，反正很多人視而不見！
對了，6月份，IPO的步伐明顯加快了。6月22日至6月30日，三大交易所受理了162家企業的IPO申請。其中，6月26日受理15家、6月29日受理44家、6月30日受理53家。
嘿嘿，你懂的！不趁著估值高的時候IPO，過了這個村就沒這個店了。
關于增量資金，當前需要持續觀察成交額。
成交額就是增量資金的映照。4萬億是一個重要的門檻！否則熱門很難獲得足夠的增量資金。
隨后就會有大公司IPO了，會擠壓流動性！
四、非農弱于預期
昨晚公布了非農就業數據，6月新增5.7萬人，預期是11萬人。前值從新增17.2萬人修正至12.9萬人。
美聯儲一旦想降息，數據就自覺自愿的配合，甚至連前值都往下修。
這種套路在2024年和2025年都上演過，而且都是在全球央行年會之前。
昨天釋放這么一個數據，估計還有一個原因，那就是拯救日元。
日元以及跌破162了。而且光靠日本央行很難扭轉頹勢。
由于日元不僅涉及上萬億美元的套息交易，還跟美國私募信貸綁在一起，美國也不愿意它突然間爆掉。所以可能故意釋放了降息的預期，給日元茍延殘喘一下。
至于會不會降息呢？明天早上我們專門討論一下。
最近，10年國債利率真正嘗試向上突破。
這對于當前的熱門板塊來說也不是好事。
一旦利率突破，就可能在資金面上壓制炒作。
不管怎樣，當下存量資金還會繼續博弈！但熱門的虹吸效應已經減弱！
均值回歸會在某個時間上演。
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