剛剛，大漲50%！萬(wàn)億賽道，暴力拉升！發(fā)生了啥？

人形機(jī)器人概念股反復(fù)活躍！

7月3日，人形機(jī)器人相關(guān)概念股暴力拉升，雷賽智能、日發(fā)精機(jī)、杭齒前進(jìn)、萬(wàn)里揚(yáng)、大洋電機(jī)、凱龍高科、明新旭騰等盤中直線漲停。午后，相關(guān)概念股再度拉升，豐光精密30%漲停，貝斯特、長(zhǎng)盛軸承等20%漲停。截至今日收盤，人形機(jī)器人板塊整體漲幅超3%，超50只個(gè)股漲停或漲幅超過(guò)10%。

與此同時(shí)，港股機(jī)器人概念股尾盤也持續(xù)走高，來(lái)福諧波一度漲超50%，埃斯頓漲超30%，兆威機(jī)電漲超25%，優(yōu)必選漲超17%。

市場(chǎng)分析人士指出，人形機(jī)器人概念股今日走強(qiáng)，主要受到宇樹(shù)科技IPO注冊(cè)申請(qǐng)獲批的消息催化。此外，2026年產(chǎn)業(yè)量產(chǎn)加速和AI與機(jī)器人深度融合兩大趨勢(shì)形成共振，共同放大了板塊熱度。

接下來(lái)，行情又將如何演繹呢？

人形機(jī)器人概念股大漲

今日，人形機(jī)器人概念股再度爆發(fā)，截至今日收盤，豐光精密30%漲停，凱龍高科、貝斯特、長(zhǎng)盛軸承等20%漲停，雷賽智能、埃斯頓、萬(wàn)里揚(yáng)、大洋電機(jī)、明新旭騰、臥龍電驅(qū)、晉拓股份、日盈電子、科達(dá)利、中大力德、夏廈精密、杭齒前進(jìn)、伯特利、日發(fā)精機(jī)等10%漲停，綠的諧波漲超18%，昊志機(jī)電、漢宇集團(tuán)漲超16%。

其中，雷賽智能已連續(xù)兩個(gè)交易日一字漲停，對(duì)整個(gè)板塊的人氣帶動(dòng)較大。此前，雷賽智能發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.3億元—12.66億元（不含稅口徑），比上年同期增長(zhǎng)38%—42%。其中二季度營(yíng)業(yè)收入比上年同期增長(zhǎng)42%—48%。預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)為1.84億元—1.96億元，同比增長(zhǎng)55%—65%。

雷賽智能此次披露的業(yè)績(jī)大超市場(chǎng)預(yù)期，為此，多家券商上調(diào)了該公司2026至2028年的盈利預(yù)測(cè)，主要系考慮到公司收入受益于AI帶動(dòng)的半導(dǎo)體、PCB、光模塊等設(shè)備拉動(dòng)，以及人形機(jī)器人等行業(yè)的增長(zhǎng)，收入及毛利率有望超越此前預(yù)期。

與此同時(shí)，宇樹(shù)科技的IPO進(jìn)展，也備受市場(chǎng)關(guān)注。7月2日，證監(jiān)會(huì)披露，已批復(fù)同意宇樹(shù)科技首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)。據(jù)了解，宇樹(shù)科技是具身智能的代表企業(yè)，該公司本次擬募資42億元，IPO申請(qǐng)于今年3月20日獲受理，6月1日成功過(guò)會(huì)，從IPO申請(qǐng)獲受理，再到7月2日獲得證監(jiān)會(huì)出具的IPO注冊(cè)批復(fù)，全部審核流程僅用時(shí)104天。公司即將在科創(chuàng)板上市，沖擊A股“人形機(jī)器人第一股”。

分析人士指出，宇樹(shù)科技IPO獲批是A股人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的里程碑事件——短期催化板塊普漲，中期重塑估值體系并加速“去偽存真”，長(zhǎng)期標(biāo)志著產(chǎn)業(yè)從概念炒作正式進(jìn)入資本化與規(guī)模化量產(chǎn)的兌現(xiàn)期。

商業(yè)化落地加速

7月2日發(fā)布的《中國(guó)具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告(2026)》指出，中國(guó)已成為全球增長(zhǎng)最快的具身智能市場(chǎng)之一，據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，中國(guó)具身智能市場(chǎng)規(guī)模從2018年的約2133億元到2026年預(yù)計(jì)的1.09萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為22%—23%。

從細(xì)分賽道來(lái)看，工業(yè)機(jī)器人仍占據(jù)最大份額（約45%），服務(wù)機(jī)器人次之（約25%），特種機(jī)器人占一定比例（約15%）；人形機(jī)器人雖然目前占比最小（約5%），但增速最快，被普遍視為未來(lái)最大的增長(zhǎng)引擎。

愛(ài)建證券表示，工業(yè)制造是人形機(jī)器人商業(yè)化落地首選，人形機(jī)器人在該場(chǎng)景業(yè)績(jī)兌現(xiàn)確定性領(lǐng)先其他場(chǎng)景。弗若斯特沙利文和國(guó)際機(jī)器人聯(lián)合會(huì)預(yù)測(cè)，2022—2028年全球智能服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模自235億美元增至628億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為17.8%。其中，工業(yè)制造有望成為主要貢獻(xiàn)場(chǎng)景，主因：1）工廠倉(cāng)儲(chǔ)結(jié)構(gòu)化環(huán)境穩(wěn)定、作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化，落地技術(shù)門檻最低；2）據(jù)Yole，人形機(jī)器人整機(jī)3.2萬(wàn)美元BOM中，靈巧手約占成本31%，工業(yè)工況可用簡(jiǎn)易夾爪，顯著壓縮手部開(kāi)支進(jìn)而降本；3）B端客戶預(yù)算彈性更大、工業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)完善，機(jī)器人規(guī)模化導(dǎo)入阻力相較其他場(chǎng)景更低。

值得關(guān)注的是，產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭公司進(jìn)展不斷。6月30日，優(yōu)必選在深圳發(fā)布全尺寸超仿生人形機(jī)器人優(yōu)世界U1系列，并宣布優(yōu)世界U1訂單線上線下全渠道已累計(jì)突破13361臺(tái)，力爭(zhēng)今年交付；智元機(jī)器人6月28日對(duì)外表示，公司第15000臺(tái)具身智能機(jī)器人下線，自今年3月突破萬(wàn)臺(tái)量產(chǎn)大關(guān)以來(lái)僅用時(shí)不足3個(gè)月，再度刷新全球具身智能機(jī)器人量產(chǎn)速度紀(jì)錄；而6月29日，英偉達(dá)機(jī)器人團(tuán)隊(duì)圍繞具身智能、仿真、部署及解決方案架構(gòu)四大核心方向開(kāi)放招聘，北京、上海、深圳三地均設(shè)有崗位。

萬(wàn)聯(lián)證券指出，當(dāng)前，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正處于從技術(shù)突破邁向規(guī)模化商業(yè)化的破曉時(shí)刻。供給端，特斯拉、宇樹(shù)科技、智元機(jī)器人、優(yōu)必選穩(wěn)步推進(jìn)量產(chǎn)節(jié)奏；需求端，人口老齡化與勞動(dòng)力成本攀升形成長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)。同時(shí)隨著政策與資本合力助推，AI大模型持續(xù)為機(jī)器人注入靈魂，人形機(jī)器人有望形成一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，逐漸從B端走向C端，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。

中原證券稱，工業(yè)機(jī)器人行業(yè)周期復(fù)蘇加人形機(jī)器人量產(chǎn)共振，具身智能產(chǎn)業(yè)鏈仍然有很強(qiáng)的投資價(jià)值，建議重點(diǎn)關(guān)注核心零部件企業(yè)，同時(shí)建議關(guān)注人形機(jī)器人核心零部件滾柱絲杠、六維力矩傳感器、靈巧手等潛在核心供應(yīng)商。

責(zé)編：羅曉霞

排版：王璐璐

校對(duì)：劉榕枝

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