四川
近期市場風格出現明顯切換，不少投資者在詢問，連續大漲的科技股是不是已經到了階段性頂部。結合盤面信號與基本面變化來看，當前科技板塊確實需要保持謹慎。
以通信設備為領頭羊的科技板塊，前期強勢拉升。但近期通信設備板塊走勢已經出現明顯松動，形態不如此前強勁。上游原材料漲價、交貨周期延長，已經開始沖擊市場之前最樂觀的業績預期。只要實際業績不及樂觀預期，股價就可能面臨調整壓力。
韓國股市今年以來表現強勢，但近期走勢疲軟。作為韓國科技賽道代表的三星、海力士大幅擴產，規模遠超市場預期，即便有如此重磅利好，存儲芯片板塊也未能跟隨上漲。這對全球科技板塊而言，都是明確的警示信號。
近期海外科技企業也釋放出放緩信號。谷歌對大模型對外使用做出限制，部分海外科技企業調整合作模式，本質上是算力上游成本上漲、缺貨問題突出，數據中心運營、算力消耗成本飆升。此前市場對算力板塊的樂觀預期正在被修正，資本開支壓制的風險正在顯現。
不少低位績優板塊開始走強。豬肉板塊近期漲幅居前，保險、券商連續走高，創新藥板塊也持續上漲。這和此前科技股獨漲、其他板塊幾乎沒有行情的局面完全不同，市場風格正在從科技轉向藍籌與中概相關板塊。
對于藍籌板塊而言，短期更多是反彈行情。但中概股板塊在美聯儲加息利空逐步消化后，潛力更大，尤其是資源與新能源賽道的中概標的，業績表現更加扎實，有望迎來反轉行情。
當下，半導體板塊邏輯依然較強，但短期形態還需要幾日確認，投資者也需要逐步提高謹慎程度。科技板塊尤其是以通信設備為代表的領漲方向，或將迎來一段時間的調整。投資者可以適當降低科技板塊的倉位，關注低位績優的藍籌與中概股相關賽道的布局機會。
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