央行祭出重磅新規(guī)：罰息可商量，計(jì)息按天算，高息攬儲(chǔ)被劃紅線

文/金透社 萬捷 版權(quán)圖片/微攝

如果你有過貸款逾期一天就被銀行按“貸款合同利率加收50%”罰息的經(jīng)歷，那種肉疼的感覺大概能記一輩子。2026年6月5日，央行終于對這套運(yùn)行了二十多年的“鐵規(guī)矩”動(dòng)刀了——《人民幣存貸款利率管理規(guī)定》征求意見稿出爐，三大核心變化讓人眼前一亮：罰息不再“一刀切”，可以跟銀行商量著來；計(jì)息告別“360天會(huì)計(jì)慣例”，按自然年實(shí)際天數(shù)算；高息攬儲(chǔ)被白紙黑字劃進(jìn)紅線。消息一出，金融圈炸了鍋，朋友圈里有人戲稱：“以后再也不用擔(dān)心因?yàn)椤只馄谝惶於汇y行‘割韭菜’了。”

痛點(diǎn)：罰息“霸王條款”苦民久矣

1999年版的《人民幣利率管理規(guī)定》和2003年那份通知，在當(dāng)年利率管制的背景下，硬性規(guī)定了逾期貸款罰息上浮30%-50%、挪用貸款上浮50%-100%。這套制度在利率市場化改革前，有其歷史合理性。但隨著LPR改革、貸款利率下限放開，這種“固定上浮”模式越來越像個(gè)笑話：某企業(yè)因銀行系統(tǒng)延遲導(dǎo)致還款晚到賬幾小時(shí)，結(jié)果被按全年高額罰息，投訴無門；某個(gè)體戶因疏忽忘記還款一天，罰息賬單比正常利息高出數(shù)倍。更魔幻的是，近年來司法實(shí)踐中，法院已多次判定過高罰息“顯失公平”，直接調(diào)減。規(guī)則滯后到連法院都看不下去了，央行此番修訂可謂姍姍來遲。

干貨一：罰息協(xié)商，借款人終于有了“議價(jià)權(quán)”

新規(guī)最重磅的變化是：刪除“逾期貸款罰息利率在借款合同載明的貸款利率水平上加收30%-50%”的強(qiáng)制規(guī)定，改為“罰息利率、計(jì)息方式和寬限期由借貸雙方協(xié)商確定”。同時(shí)，允許銀行設(shè)置寬限期，如同一筆貸款既逾期又有挪用，按較高者計(jì)收。

這意味著什么？對于信用記錄良好的企業(yè)和個(gè)人，完全可以在貸款合同中約定：因技術(shù)原因?qū)е碌亩唐谟馄冢o予3-5天寬限期，寬限期內(nèi)不計(jì)罰息；對于惡意逃廢債的，銀行則可以協(xié)商確定更高的懲罰性利率。利率市場化改革走到這一步，罰息也終于告別了“一刀切”。博通咨詢首席分析師王蓬博評價(jià)：“這是貸款利率市場化的最后一步，銀行可以根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)差異化定價(jià)，借款人的違約成本將出現(xiàn)明顯分化。”

但對于個(gè)人和小微企業(yè)，也不能盲目樂觀。格式合同的主導(dǎo)權(quán)仍在銀行手中，普通借款人能否真正拿到“協(xié)商”的入場券，還要看監(jiān)管后續(xù)配套措施。北大光華管理學(xué)院院長田軒指出，需通過透明度機(jī)制形成軟約束，比如要求銀行披露同類客戶平均罰息水平。

干貨二：計(jì)息按“實(shí)際天數(shù)”算，終結(jié)360天“貓膩”

另一項(xiàng)讓會(huì)計(jì)和法務(wù)人員拍手稱快的修訂，是廢除“日利率=年利率÷360”的老規(guī)矩，改為按平年365天、閏年366天實(shí)際天數(shù)計(jì)算。同時(shí)，首次明確了單利和復(fù)利兩種年化利率的規(guī)范計(jì)算公式。

過去，銀行存貸業(yè)務(wù)與債券市場采用兩套計(jì)息體系，導(dǎo)致大額存貸款的實(shí)際利息偏差積累起來相當(dāng)可觀。某企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)曾吐槽：“一筆5億元的長期貸款，按360天算，相當(dāng)于每年多付了幾天的利息，積少成多就是數(shù)百萬。”新規(guī)落地后，所有人民幣存貸款業(yè)務(wù)全部統(tǒng)一按自然天數(shù)計(jì)息，不僅堵住了制度性套利漏洞，也讓借款人能清晰算出每一天的真實(shí)資金成本。跨境金融研究院研報(bào)指出，銀行將面臨核心系統(tǒng)、計(jì)息引擎、借款合同、營銷文案的全方位改造，這個(gè)工程量不小。

干貨三：高息攬儲(chǔ)首入“負(fù)面清單”，存款內(nèi)卷按下暫停鍵

新規(guī)首次在部門規(guī)章層面明確定義了“高息攬儲(chǔ)”行為，包括但不限于：違規(guī)手工補(bǔ)息、突破市場利率定價(jià)自律機(jī)制約定利率自律上限、以存貸掛鉤方式吸收存款。這三條，基本把過去幾年銀行為了沖存款規(guī)模、搞“時(shí)點(diǎn)考核”的野路子一網(wǎng)打盡。

2024年，市場利率定價(jià)自律機(jī)制曾專門發(fā)文禁止手工補(bǔ)息，但約束力有限。一些銀行依然通過“貼息存款”“結(jié)構(gòu)性存款假結(jié)構(gòu)”等方式變相高息攬儲(chǔ)。這次直接寫入央行規(guī)章，意味著違規(guī)成本大幅提升。田軒評價(jià)：“監(jiān)管從‘軟性道德勸誡’轉(zhuǎn)向‘硬性法律紅線’，將有效遏制銀行間的非理性價(jià)格戰(zhàn)。”對于中小銀行，短期內(nèi)“高息沖存款”的路被堵死，但長期看，倒逼銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低對高成本存款的依賴，有利于整個(gè)行業(yè)健康發(fā)展。

附加題：利率披露進(jìn)入“裸泳”時(shí)代

新規(guī)還要求，金融機(jī)構(gòu)在營銷貸款業(yè)務(wù)時(shí)，必須以明顯方式向借款人展示年化利率；簽約時(shí)還需展示罰息年化利率。這意味著，那些用“日息萬分之幾”“月利率0.5%”玩文字游戲的貸款廣告，將無處遁形。普通人在手機(jī)銀行點(diǎn)一下，就能看清真實(shí)的資金成本。

中國金融網(wǎng)董事長何世紅分析指出，央行此次修訂利率管理規(guī)定，表面上看似技術(shù)性調(diào)整，實(shí)則是利率市場化改革的“最后一公里”鋪路。罰息協(xié)商機(jī)制賦予市場主體更多自主權(quán)，但同時(shí)也對銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力提出更高要求——未來不同信用等級的客戶將享受差別化罰息待遇，這有助于形成“守信受益、失信受罰”的良性循環(huán)。計(jì)息規(guī)則與國際通行標(biāo)準(zhǔn)接軌，消除套利空間，提升了我國金融市場的透明度和公信力。而對高息攬儲(chǔ)的明確禁止，將推動(dòng)銀行從“拼價(jià)格”轉(zhuǎn)向“拼服務(wù)、拼產(chǎn)品、拼客戶經(jīng)營能力”，真正實(shí)現(xiàn)存款利率與市場利率順暢聯(lián)動(dòng)。何世紅強(qiáng)調(diào)，新規(guī)落地后，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快完成系統(tǒng)改造和人員培訓(xùn)，避免因操作不當(dāng)引發(fā)客戶糾紛。對于普通民眾，讀懂合同、維護(hù)自身權(quán)益的時(shí)代已經(jīng)到來。

新規(guī)還在征求意見階段，截止2026年7月5日。無論你是企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，還是每月還房貸的工薪族，都值得認(rèn)真研究這些變化。罰息可商量，計(jì)息按天算，高息攬儲(chǔ)被劃紅線——央行的這套組合拳，打的是過去二十年的沉疴，贏的是金融市場的公平與效率。下次去銀行貸款，不妨多問一句：“我的罰息能商量嗎？”