7.16犀牛財經早報：基金二季報科技調倉現分歧

A股半年報披露啟幕 深市兩家公司率先“交卷”

7月15日晚，A股上市公司2026年半年報披露拉開序幕，深市公司優彩資源、沃華醫藥率先“交卷”。創業板公司首份半年報將由昊志機電于7月21日發布。此外，寧德時代、海康威視、道氏技術、澄天偉業、聚燦光電等5家深市公司將于7月25日披露半年報。從行業分布來看，深市首批披露半年報的公司涉及醫藥、新能源、高端制造、煤炭有色、消費電子及新材料等核心產業鏈。（人民財訊）

基金二季報科技調倉現分歧 多只績優基金維持高倉位

今年上半年，科技板塊是A股市場當之無愧的“領頭羊”，多只重倉科技賽道的權益類基金收益率表現亮眼。不過，近期科技板塊持續震蕩，不少投資者心生困惑：下半年科技板塊行情能否延續？最新披露的公募基金二季報顯示，盡管多數基金經理依然對科技板塊保持著極高配置熱情，但針對科技股內部的板塊輪動以及估值邏輯，已經產生顯著分歧。隨著全球AI浪潮持續，科技板塊呈現了極高景氣度。從近期已披露的基金二季報來看，中歐基金、平安基金、融通基金、紅土創新基金和金信基金等多家公募旗下多只績優基金，對科技股仍然維持高倉位運作，且多只產品單季度取得超高收益。（人民財訊）

0.5%成價格階段性參考線多家機構收緊票據低價轉貼現

票據市場近期出現新的價格信號。記者從業內獲悉，7月以來，部分機構被要求避免開展價格低于0.5%的轉貼現業務，國股銀票（由國有大行和股份制銀行開具的銀行承兌匯票）轉貼現利率隨之向0.5%附近靠攏。簡單來說，轉貼現是銀行之間買賣票據的價格。這個價格一旦被“托住”，企業拿票據去銀行提前換錢時，能拿到的超低利率也會受到影響。受訪人士認為，0.5%正在成為票據轉貼現市場的階段性參考線。對企業而言，這不是貼現利率全面上漲，而是此前一些過低的價格可能被拉回，貼現利率繼續下探的空間受到約束。業內人士表示，此舉主要是為了減少銀行低價買票沖信貸規模的行為，引導票據業務回歸真實融資需求。（上證報）

腦機接口迎政策資本雙重加持 產業加速打通商業化落地鏈路

上海市科委7月15日發布消息，植入式腦機接口手部運動功能代償系統（NEO）獲批上市后的首張處方7月13日在上海開出，全球首例植入手術在復旦大學附屬華山醫院完成。該款腦機接口產品于今年3月獲批上市。受該消息提振，7月15日，A股腦機接口概念股走強，其中，海南海藥漲停，邁普醫學、盈趣科技等跟漲。行業人士研判，我國腦機接口領域發展水平整體位列全球第一梯隊，依托完整產業鏈與工程師紅利具備彎道超車潛力，但仍在腦神經底層基礎研究、專用芯片等領域存在短板，業內正從政策引導、產業集聚、技術迭代等多維度破局，穩步打造完整商業閉環。（中證報）

行業景氣度得到驗證鋰電產業鏈企業上半年業績大面積預喜

鋰電企業2026年上半年業績預告集中披露，行業上行周期邏輯得到進一步印證。數據顯示，截至7月15日收盤，已有35家鋰電產業鏈上市公司發布上半年業績預告，除3家業績同比下滑，其余為預增、扭虧或減虧。各企業的“成績單”顯示，從上游鋰礦、鋰鹽，到中游鋰電材料，再到下游動力電池、儲能賽道，產業鏈各環節景氣度同步回暖。上游鋰鹽實現量價齊升，相關企業業績大面積預增；中游隔膜、電解液與下游電池廠商盈利同步修復。（人民財訊）

市場需求持續旺盛 A股公司算力大單頻現

進入7月以來，A股上市公司算力大單頻現。行云科技、賽意信息、東陽光、天陽科技等多家公司相繼披露算力服務及采購合同，合同金額從數億元至上百億元不等，涉及算力服務器采購、租賃及運維服務等多個環節，折射出算力市場需求持續旺盛。記者發現，從近期披露情況看，本輪算力大單呈現以下特征：一是合同金額規模龐大，單筆訂單動輒數十億乃至上百億元；二是合同期限較長，普遍為5年左右的長期履約周期；三是客戶多采用代稱披露，如A公司、B公司、C公司等，屬于行業通行做法；四是算力服務價格呈現上調趨勢，行云科技、天陽科技均在近期獲得客戶追加租金。（人民財訊）

全球算力、數據中心及終端設備需求的持續擴張 中國“預制變電站”全球爆單

全球算力、數據中心及終端設備需求的持續擴張，促進了我國相關產品出口。海外市場對變壓器等電力設備和預制艙變電站的需求大幅增加。眼下，我國出口的最高電壓等級預制艙變電站已經在阿曼成功送電。有企業透露，今年上半年海外交付項目同比增長30%，市場火爆有雙重原因：數據中心、算力中心的建設，對變壓器等電力設備和預制艙變電站的需求大幅增加；主動構建區域標準并推動國際互認，“技術出海”從源頭擴大了競爭優勢。今年上半年，山東省電工器材出口貨值267.3億元，同比增長9.3%，其中，變電站和變壓器產品出口貨值超過70億元。據青島大港海關企業信用管理科科長劉淑霞介紹，這類電力產品主要銷往歐盟、中東、非洲、韓國等國家和地區，對歐盟、非洲出口增速尤為突出。高壓大容量變電設備、預制艙變電站出口量一路走高，已經成為外貿全新增長引擎。 (央視財經)

AI制藥正迎來關鍵一躍 資本巨頭競逐新賽道

7月初，明星人工智能（AI）企業Anthropic發布了面向科學家和制藥企業的專屬AI產品Claude Science，并宣布將啟動自主藥物研發項目，在AI制藥領域投下一枚“重磅炸彈”。緊接著，國內AI制藥企業英矽智能宣布，與日本制藥巨頭武田制藥達成全球戰略合作協議，交易總金額最高可達6億美元。7月8日，英矽智能還宣布，其全球首款由AI研發的創新藥Rentosertib已啟動III期臨床試驗。越來越多的跡象表明，AI制藥正迎來關鍵一躍，不再僅僅是實驗室里的“概念”，而是已經擁有了實際的“兌現價值”。在這個前沿產業中，中國企業自身獨特的優勢正得以大展身手。（人民財訊）

我國首個全鏈條綠色低碳乙烯工程投產

7月16日，中國石油獨山子石化塔里木120萬噸/年二期乙烯及配套綠色低碳示范工程一次投料開車成功，全面進入生產運行階段。該工程位于塔克拉瑪干沙漠北緣的新疆巴音郭楞蒙古自治州庫爾勒上庫高新技術產業開發區石油石化產業園，是我國煉化行業首個全鏈條踐行綠色低碳發展理念的開創性工程，建成了全球首個乙烯裂解碳排放循環利用示范基地。該工程的投產標志著我國中西部首個300萬噸級的乙烯產業基地建成，將改變國內乙烯產能長期高度集中于東部、西部原料供給薄弱的產業格局，提升全國能源化工產業鏈供應鏈韌性。(人民財訊)

斯年智駕獲3億元C輪融資自動駕駛重卡賽道再升溫

斯年智駕近日已完成3億元C輪融資，由興證資本、頤道資本聯合投資，資金將主要用于新一代車規級自動駕駛方案研發。2026年1-6月，該賽道公開披露的融資已達5起，累計金額近70億人民幣，IPO動作也非常密集。資本熱的背后，自動駕駛重卡在商業化層面逐漸擁有清晰的落地答案。港口、礦山、鋼鐵等封閉場景逐漸對無人重卡形成穩定需求，干線物流等開放場景也伴隨政策開始逐漸落地，進入規模化前夜。斯年智駕成立于2020年4月，是一家專注于重載物流領域無人駕駛技術研發與落地的公司，提供港口、園區、干線等多場景的自動駕駛解決方案。目前，斯年智駕的商業模式呈現多車型、多場景、多作業鏈路的特點。(36氪)

馬斯克SpaceX 股價自高位下跌40%：市值縮水超萬億美元盤中一度破發

SpaceX 股價已跌破 135 美元的發行價，自 6 月高點累計下跌 40%，市值蒸發超萬億美元。馬斯克所持股份價值同期從 1.2 萬億縮水至約 7600 億美元。股價下跌與高估值科技股普遍承壓、市場對 AI 投資回報的擔憂有關。（IT之家）

Meta遭員工起訴被指利用AI系統篩選裁員對象不公平針對休假員工

26名Meta員工本周提起訴訟，指控該公司利用人工智能系統篩選裁員對象，尤其對正在休病假、育兒假或家庭照料假的員工產生了不公平的影響。訴狀稱，這套評分體系從設計層面就存在缺陷：處于受法律保護的病假、家庭照料假期，或是因身體殘障導致工作產出下降的員工，根本無法積累充足評分。訴狀還表示，Meta在核算員工評分時并未考慮員工享有的法定休假，也未按照法律要求暫停自動化系統，開展兼顧休假、特殊便利需求的人工單獨復核。（新浪財經）

羅技廣告稱消費者像狗被罰20萬 品牌方已經介入處理并發布致歉聲明

因稱消費者會因產品降價像狗一樣跑過來，知名鼠標品牌羅技分銷商上海百事得電子有限公司被認定廣告違法，并于近日被上海市靜安區市場監管局罰款20萬元。據行政處罰決定書，上海百事得電子有限公司為羅技（中國）科技有限公司的分銷商，負責羅技在抖音平臺的多個賬號運營。經查明，2026年3月25日-3月26日，上海百事得電子有限公司在“羅技”賬號發布含有“當我一降價，你還不是像狗一樣跑過來”侮辱性內容的降價促銷視頻廣告。7月15日，羅技官方客服向記者表示，品牌方為帶給用戶不好的體驗而致歉，此次為個別店鋪賬號的違規行為，品牌方已經介入處理并發布致歉聲明，客服稱將把采訪予以轉達。（南方都市報）

大灣區首單“H回A” 越疆科技創業板IPO下周上會

7月15日，深交所官網披露，深圳市越疆科技股份有限公司（簡稱“越疆科技”）創業板首次公開發行股票申請將于7月22日提交上市委審議。作為深圳綜合改革試點相關政策落地后，粵港澳大灣區首單H股回A案例，越疆科技從受理到上會僅用時86天，審核節奏高效緊湊，是創業板改革用好多元上市標準、服務新質生產力發展的生動注腳。

ST龍大：簽署3.63億元債務代償協議用于“龍大轉債”兌付

ST龍大發布公告稱，公司于2026年7月15日與萊陽恒基工程有限公司簽訂了《債務代償與債權確認協議》，萊陽恒基工程有限公司向公司提供3.63億元的貸款，貸款用途僅用于“龍大轉債”到期的本息兌付。完成兌付后，萊陽恒基工程有限公司對公司依法形成等額（3.63億元）的代償普通債權。若后續按照協議約定資金籌集到位，則“龍大轉債”兌付登記日為2026年7月16日，到期兌付資金發放日為2026年7月17日，債券持有人將于2026年7月17日得到兌付。

金宏氣體：上半年凈利同比預降9.27%—24.11%

金宏氣體(688106)披露業績預告，預計2026年半年度歸母凈利6237.87萬—7458.33萬元，同比下降9.27%—24.11%。

道通科技：擬1億-2億元回購公司股份

道通科技(688208)發布公告稱，擬1億—2億元回購公司股份，用于實施員工持股計劃或股權激勵，回購價格不超過39.99元/股。

美股三大指數集體收漲

美股三大指數集體收漲，標普500指數漲0.38%，道指漲0.3%，納指漲0.62%。

科技巨頭力撐三大美股指兩連陽，標普逼近一個月高位；“科技七巨頭”中僅特斯拉收跌；蘋果AI攜手阿里、在中國完成備案，蘋果收漲4%、創股價新高、領漲道指，阿里收漲近5%；阿里領銜中概股雄起，中概指數收漲近3%；財報后摩根士丹利收創新高，貝萊德收漲6.6%；芯片股逆市回落，芯片指數收跌超2%，SK海力士美股跌9%，閃迪跌超8%，英偉達盤中跌近3%后驚險收漲；SpaceX一度跌近3%，上市以來首次盤中跌破發行價。

歐股方面，季度銷售大超預期的歷峰集團收漲6.7%，績優ASML盤初漲近8%，后轉跌。

美國又現通脹降溫，美PPI公布后，美債止跌回漲，兩年期美債收益率一度較日高跳水約10個基點；美元指數轉跌并創近四周新低，離岸人民幣兩日盤中漲破6.77，又創近四周新高，比特幣盤中漲破6.5萬美元，較日低漲近2%。

原油三連漲，繼續收創一個月新高，美軍稱周三對伊朗發動新打擊后，原油漲幅擴大到1%以上；美PPI公布后，盤中曾跌超1%的期金一度轉漲，盤中曾跌近4%的期銀短線轉漲；倫銅紐銅跌落三周高位。(華爾街見聞)