遼寧
今天早盤A股上演了一出極致分化的戲碼。三大指數(shù)沖高回落集體翻綠，滬指半日跌0.08%，深成指跌0.38%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.36%。
但盤面并非全線潰敗——資金劇烈調(diào)倉，一方是醫(yī)藥板塊的狂歡漲停潮，另一方是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的血崩式下跌。
滬深兩市半天成交17200億元，較昨日放量近900億，放量殺跌的信號值得警惕。
先看醫(yī)藥這邊。整個板塊全面爆發(fā)，十余只成分股封死漲停板，創(chuàng)新藥和CXO方向領(lǐng)漲全場。
博瑞醫(yī)藥、迪哲醫(yī)藥、睿智醫(yī)藥集體打出20CM漲停，哈藥股份更是走出4連板。
白酒概念也跟風(fēng)回暖，金種子酒封板。零售概念異動拉升，新華百貨、寧波中百雙雙漲停。
大消費板塊從醫(yī)藥擴散到白酒再到零售，呈現(xiàn)出完整的輪動鏈條。
醫(yī)藥股爆發(fā)的背后有兩層邏輯。一是政策面的持續(xù)催化——國家醫(yī)保局近日通過2026年醫(yī)保目錄調(diào)整形式審查，101個藥品納入調(diào)整范圍，創(chuàng)新藥的支付端擴容預(yù)期升溫。
東北證券研報指出，醫(yī)保和商保雙通道支付體系成型，疊加海外創(chuàng)新藥行業(yè)景氣度持續(xù)傳導(dǎo)，創(chuàng)新藥板塊估值修復(fù)窗口已全面打開。
二是市場層面的高低切換——半導(dǎo)體連續(xù)拉升后積累了大量獲利盤，而醫(yī)藥板塊處于過去3年的估值底部區(qū)域，資金從高位科技股撤出后，自然向低位的防御性板塊遷移。
再看科技這邊，堪稱血流成河。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈全線潰敗，算力芯片、存儲芯片、半導(dǎo)體設(shè)備跌幅居前。
德明利一字跌停，華峰測控、佰維存儲、沐曦股份跌超11%?？苿?chuàng)50指數(shù)半日重挫3.67%，成為今天最慘烈的寬基指數(shù)。
存儲芯片和算力芯片的雙雙殺跌，讓上一輪借著美股費城半導(dǎo)體指數(shù)暴漲追進去的資金被集體悶殺。
一邊是漲停潮，一邊是跌停潮。選誰？這恐怕是今天每個投資者都在問的問題。
從資金結(jié)構(gòu)來看，今天醫(yī)藥的爆發(fā)更像是高低切換的防御性配置而非趨勢性反轉(zhuǎn)。
半導(dǎo)體作為國家大基金重點扶持的戰(zhàn)略方向，基本面并未發(fā)生根本變化，關(guān)鍵在于前期漲幅過大后獲利盤集中出逃。
醫(yī)藥板塊經(jīng)過3年的持續(xù)調(diào)整，估值確實處于歷史低位，政策層面也有邊際改善，但要驅(qū)動一輪大級別行情，還需要更多業(yè)績數(shù)據(jù)的驗證。
CXO企業(yè)的海外訂單復(fù)蘇情況和創(chuàng)新藥企的臨床數(shù)據(jù)讀出速度，才是決定板塊能否反轉(zhuǎn)的核心變量。
短期的策略上，追高醫(yī)藥的風(fēng)險并不小——漲停潮次日往往伴隨分化，2連板的持續(xù)性存疑。
而對半導(dǎo)體板塊，急跌之后反而值得關(guān)注超跌反彈的機會，尤其是存儲芯片和算力方向，這種級別的單日殺跌往往意味著短期情緒的極端宣泄，后續(xù)修復(fù)的概率不小。
整體來看，今天早盤的盤面信號是“大調(diào)倉而非大撤退”，市場成交量放大充分說明資金并未離場，而是在尋找新的進攻方向。
堅守科技底倉、等待醫(yī)藥回調(diào)后的右側(cè)信號，或許是更理性的選擇。
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