息差承壓仍雙增？南京銀行精準調倉、主動控風險

出品|中訪網

審核|李曉燕

在銀行業整體處于凈息差收窄、資產結構重構、合規監管趨嚴的行業大環境下，2025年國內城商行頭部陣營分化態勢愈發明顯。作為系統重要性城商行標桿的南京銀行，交出了營收與凈利潤雙向增長的年度成績單。規模穩步擴容、資產體量正式邁入三萬億門檻，依托債券投資筑牢利息基本盤的同時，主動調整投資結構、化解不良資產、夯實內部合規體系，在行業周期波動中走出了一條“增長提質、風險緩釋、結構重塑”的發展路線，多重數據背后，折射出區域標桿銀行穩健轉型的深層邏輯。

2025年南京銀行經營數據延續增長慣性，全年營業收入突破550億元關口，歸母凈利潤同步穩步上行，兩項核心指標保持正向增長，只是相較2024年增速略有回落，契合當前銀行業整體增速放緩的行業大趨勢。從地域布局來看，扎根江蘇的基本盤依舊穩固，省內業務貢獻了絕大多數營收與利潤；而省外市場展現出極強的增長爆發力，其他區域營收增速遠超本部，營業利潤增幅更是實現跨越式提升，印證了南京銀行跨區域經營戰略逐步落地見效，擺脫了單一省份依賴的發展短板，全國化布局進入收獲期。

凈息差持續收窄是近年所有商業銀行共同面臨的經營難題，南京銀行自2022年至2025年凈息差連續下行，利息收入的壓力客觀存在。在此背景下，該行走出了差異化的利息增收路徑：傳統信貸業務保持平穩增長，對公與個人貸款利息收入同步穩健上揚，牢牢守住信貸主業基本盤；而債券投資成為拉動利息收入躍升的核心引擎，全年債券投資利息收入實現近三成的大幅增長，對沖了凈息差下行帶來的營收壓力，讓利息凈收入在連續兩年波動之后迎來強勢反彈，成為支撐整體業績增長的核心支柱。

與利息業務高歌猛進不同，2025年南京銀行非利息收入結束了多年連續上漲的態勢出現小幅回落，這并非中間業務能力弱化，而是資本市場波動下公允價值變動帶來的階段性結果。手續費與傭金收入依舊保持高速增長，理財、托管、結算等傳統中間業務競爭力持續增強；投資收益同樣實現顯著提升，足以體現銀行傳統非息業務的深耕成效。交易性金融資產公允價值出現大額損失，主要受制于全年資本市場震蕩，該行也迅速做出戰略調整，大幅收縮高波動資管計劃、公募基金、信用類債券的持倉規模，主動減持交易性金融資產整體體量，大幅轉向低風險穩健資產配置，用主動降波動的方式，為后續非利息收入穩定修復埋下伏筆。

資產規模突破3萬億元之后，南京銀行同步開啟精細化降本增效管理。三年來業務及管理費增速始終控制在個位數，成本管控力度持續加強，費用增長嚴格匹配業務擴張節奏。在人員架構上開啟優化調整，母公司主動精簡人員編制，子公司同步補充專業人才，實現人員結構優化而非單純的人員縮減；薪酬與業務費用投入向核心業務條線傾斜，把運營支出更多投向風控、合規、金融科技與信貸主業，體現出集約化經營的管理思路。

風險管控層面呈現“主動計提、審慎壓降、動態出清”的特征。連續兩年提升信用減值計提力度，主動加大資產風險撥備計提，是銀行提前消化潛在信貸風險的審慎之舉，在經濟調整周期提前筑牢風險緩沖墊。撥備覆蓋率與各項資本充足指標連續數年小幅回落，依舊穩穩大幅高于監管硬性紅線標準，安全邊際依舊充足，指標下行更多源于資產規模快速擴張帶來的分母稀釋效應，并非風險儲備不足。

信貸資產質量整體保持平穩，不良貸款余額隨資產總量擴張自然有所抬升，但不良貸款率維持穩定水平，風控底盤依舊牢固。對公不良高度集中于批發零售、制造、地產三大傳統周期行業，也是國內銀行業共性風險特征；教育、信息技術服務業不良率偏高，也為該行后續行業授信劃定了風險紅線。面對個人信貸風險抬升，南銀法巴消費金融批量開展多批次個人不良債權轉讓，累計處置規模超8億元，用市場化批量轉讓手段加速出清逾期資產，是當下零售不良化解的主流成熟模式，有效壓降零售端風險包袱。

高速擴張的分支機構網絡，讓合規內控成為長期必修課。2026年多家異地支行、分行先后因貸款流程管控疏漏收到監管罰單，暴露出異地機構在貸前調查、貸后資金管控上仍存在管理漏洞。對此南京銀行已經從制度指引、監管落地、內部稽查、績效考核、合規文化建設多個維度完善內控體系，以處罰案例為抓手補齊分支機構管理短板，推動全行風控標準統一化，不斷修補跨區域經營帶來的合規管理縫隙。

分紅政策保持高回饋股東的傳統，連續多年維持大額現金分紅，2025年全年分紅總額再創新高，穩定的分紅回報讓其在資本市場具備長期配置價值。二級市場股價短期出現小幅回調，市盈率處于行業偏低區間，充分反映市場對城商行資產質量、行業周期的理性定價。依托扎實的區域基本盤、靈活的資產配置策略、持續的不良處置力度，南京銀行依舊具備穿越行業周期的核心底氣。

縱觀2025全年經營，南京銀行的增長并非粗放式規模狂飆，而是一邊穩住營收利潤基本面，一邊主動調整投資結構、前置化解信貸風險、補齊異地合規短板。在銀行業深度轉型的大浪潮里，城商行想要長久立足，既要依托本土優勢深耕區域金融，也要平衡擴張速度與風險底線。南京銀行當下的一系列調整動作，正是為長期穩健發展夯實根基，后續隨著資產結構持續優化、不良處置穩步推進、內控體系不斷完善，其經營穩定性有望進一步增強，持續夯實頭部城商行的行業地位。