2026年1-6月中國房地產企業業績分析報告

導 讀

典型房企單月權益銷售額2325.4億元，環比增長2.3%。

上半年累計實現銷售權益金額10907.3億元。

解讀

前言：2026年上半年全國重點55城新房累計成交6882.8萬㎡，環比微降3%。6月中央持續搭建并完善城市更新長效發展框架，多部門集中出臺配套制度與指導性文件，同步從宏觀層面定調穩定房地產市場。

本月典型房企實現銷售權益金額2325.4億元，上半年累計銷售權益金額10907.3億元。

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銷售規模：典型房企單月權益銷售額2325.4億元，環比增長2.3%

2026年6月，典型房企實現單月銷售權益金額2325.4億元，環比增長2.3%，相比于全國重點55城市新建商品住宅成交面積的環比減少逆勢增長，可見行業集中度有所提升；上半年累計實現銷售權益金額10907.3億元。

數據來源：克而瑞深度咨詢整理

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企業表現：中海和保利榜首競爭激烈，多家中小民營房企爆發式增長

從企業權益銷售額的情況來看，本月龍頭房企內部不同性質企業分化加劇：央企領跑增長陣營，5家央企中3家實現了同比增長，其中中海和華潤同比增幅均超過了9%，構成頭部增長核心，國企和混合所有制企業除綠地之外同比均有所下滑。整體來看，四大央企繼續領跑市場，內部的競爭趨于白熱化，華潤和招商基本穩定三四名位置，中海與保利則在各個口徑的榜首之爭上互有勝負。國企和混合所有制房企的份額則被持續擠壓，行業馬太效應凸顯。

數據來源：克而瑞深度咨詢整理

2026年1-6月累計權益銷售額增幅TOP10房企呈現區域民企為主、央企與地方國企單點入圍的格局，榜單內共7家企業同比增幅突破100%。十家企業中民營房企占8席，多為深耕本地的中小房企，依托靈活推盤節奏、貼合本土剛需改善產品實現高速增長，龍翔控股以206.8%增幅拔得頭籌；央企中僅中建玖合一家上榜，憑借集團資源統籌、集中放量保持204.9%的高增速；天健集團作為唯一入圍地方國企，依靠城市更新項目集中交付實現154.5%增長。整體來看，全國性規模房企缺席榜單，本土深耕型企業抓住上半年市場窗口期，增長爆發力顯著優于大型房企。

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2026年1-6月不同性質的典型房企發展分化顯著。央企抗跌性最為突出，近4成實現正增長，是各類性質企業中占比最高的。中海地產等頭部央企穩步增長，中建玖合實現爆發式高增，中旅投資通過穩定發展首次進入TOP30。地方國企與民營房企均呈現明顯的分化走勢，16.7%的地方國企、10.9%的民營房企出現超50%的銷售深度回落，同時20.8%的地方國企以及19.6%的區域民企都實現30%以上逆勢高增。混合所有制房企整體表現偏弱，僅有16.7%的企業實現了正增長。

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熱銷項目：主城改善及豪宅熱度平穩，近郊剛需項目持續穩步走量

2026年6月房地產市場結構性分化特征仍在持續，一線及強二線城市主城核心改善樓盤及豪宅保持穩定熱度，各類稀缺高端房源去化節奏平穩向好，成為當月市場成交核心支撐：北京建工嘉棠雅序6月27日首次開盤實現30億元銷售額，位列北京上半年首開項目業績首位；成都越秀天悅云萃三期延續上半年穩定去化態勢，139㎡洋房戶型最高成交單價突破3.5萬/㎡，蟬聯主城洋房成交套數、金額、面積三項榜首；上海綠城?潮鳴外灘分兩批次推售合計成交超34億元，是2026年上海豪宅市場代表性熱銷項目。

與此同時，城市外圍剛需樓盤依托親民總價、便捷通勤、齊全生活配套與產品力升級優化，成交走勢保持平穩，適配剛需居住需求的中小戶型產品走量表現亮眼：廣州越秀?閱璟臺在剛需定位下優化戶型空間設計，兼顧居住實用性與舒適度，端午假期到訪客戶近600組，三日累計成交50套，單日最高成交20套，是區域剛需客群重點關注的走量項目；杭州濱江興耀?沐新月針對剛需客群打造的89㎡三房戶型，通過空間優化實現高得房率與全明通透格局，精準匹配剛需家庭核心居住需求，6月整體去化率達92%，月度網簽數據位居片區剛需項目首位；深圳深鐵瓏境?云賦主打85-111㎡精裝三至四房，戶型設計貼合剛需家庭全周期居住需求，精裝標準適配年輕群體居住偏好，6月6日開盤2小時勁銷12億元，30小時凍資258批，成為新政后深圳標桿剛需熱盤，小戶型去化超85%。

結合整體市場表現能夠發現，樓市兩極運行格局逐步清晰，城市核心高端改善物業維持穩定熱度，近郊剛需項目依靠價格優勢實現平穩走量，地段條件、開發品牌、戶型適配度以及突出的產品力是樓盤實現熱銷的重要因素。

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政策環境：中央加碼存量提質扶持，地方優化公積金盤活不動產資源

2026年6月，中央持續搭建并完善城市更新長效發展框架，多部門集中出臺配套制度與指導性文件，同步從宏觀層面定調穩定房地產市場；地方端穩樓市政計發布52條相關新政，政策發布頻次上，公積金優化類文件數量遙遙領先，保障安居、城市更新、購房稅費補貼三類政策發文規模相近，成為各地托底樓市的核心抓手。

中央層面政策內容豐富、協同性強。發改委、住建部、財政部、自然資源部四部委聯合召開吹風會解讀城市更新“十五五”發展規劃，發改委明確劃撥970億元中央預算內投資，專項用于城鎮老舊小區、危舊房改造，預計惠及800萬戶居民。住建部配套出臺城市更新統計調查制度、房屋建筑統一代碼制度，規劃設置10項核心指標、部署23項重點任務，推動城市發展由增量開發轉向存量提質。多部門同步推出財政補助、專項債、稅收優惠、簡化用地審批等配套舉措，放寬民營企業參與城市更新門檻，鼓勵盤活存量資產、創新投融資模式。6月18日《求是》刊發文章，提出多措并舉提振消費，重點強調加快修復居民資產負債表、穩定房地產市場。文章指出房產是居民核心家庭資產，需合理引導房價預期，防止房產縮水抑制居民消費，釋放出宏觀調控持續托底樓市、穩定居民資產預期的明確導向。

地方層面圍繞降置業成本、盤活存量、區域協同出臺細分舉措。全月共有31份文件聚焦公積金優化，政策包含放寬首套房認定標準、提高貸款額度、推行家庭互助貸款、取消大戶型貸款限制、打通公積金異地使用等。另有9份文件推進城市更新，湖南舉辦城市更新項目推介會，推出2478個重點項目，總投資規模達2215億元。代表性地方新政方面，廣州南沙與深圳寶安簽署合作協議，試點公積金異地互通，同步聯動教育、醫療、社?？鐓^域互認，便利大灣區跨城就業與置業人群；珠海出臺專項管理辦法，在全市（橫琴合作區除外）試點存量商辦建筑臨時改造酒店，在不改變土地原有規劃、年限的基礎上，明確改造申請、運營監管與退出機制，有效化解商辦庫存積壓問題，激活城市存量不動產價值。

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上半年市場：新房市場持續復蘇，二手房市場繼續保持強勢

新房成交：二季度環比激增41%，市場復蘇勢頭仍在延續

2026年二季度延續3月小陽春的成交修復，市場熱度貫穿保持至6月份，最終形成二季度成交環比大幅回暖、同比持平；整個上半年成交環比微降、同比跌幅顯著收窄格局。全國重點55城新房上半年累計成交6882.8萬㎡，環比微降3%。

從月度走勢看，二季度新房成交高位保持，延續了去年7-8月最低以來穩步上升勢頭，5月份還創下年內單月成交面積新高，環比增加6%、同比持平，甚至較3月小陽春成交面積還高出3%。6月環比回落2%，但1346萬㎡的成交規模仍高于3-4月成交面積，成交中樞整體抬升，市場底部支撐穩固，行業修復大趨勢并未逆轉。

二手房成交：上半年成交量創近四年新高，二手與新房置換循環逐漸暢通

二手房市場整體呈現二季度成交環比、同比同步大幅走高，上半年延續修復態勢的行情，二手置換需求集中釋放。20城上半年累計成交面積約9316.5萬㎡，環比上漲22%、同比上漲12%，無論單季度還是半年度維度，二手房成交規模均實現環比、同比雙增長，市場修復趨勢明確，整體上半年年實現近四年半年度成交規模新高。

2026年二手住宅市場置換需求集中釋放，二三線城市行情爆發力顯著強于一線城市，絕大多數城市環比、同比同步增長，“賣舊買新”的改善型置業需求成為縮短二手房成交周期、加大新房成交規模的核心支撐，預期和信心的改善向好也加快了持幣觀望需求的新房置換節奏，帶動新房成交。

土地市場：上半年全國土地市場供求繼續縮量，核心城市土拍熱度顯著攀升

上半年，全國300城經營性土地成交建筑面積2.1億平方米，較2025年同期下跌22%，再度刷新2010年以來的上半年新低紀錄。各月土地成交金額均保持同比回落。2026年以來全國土地招拍掛成交規模僅為同期新房交易量的56%，各地持續積極踐行“控增量”路線，考慮到這其中還有相當一部分為盤活的存量閑置用地，2026年行業去庫存步伐更勝往年。

分能級來看，各能級城市規模收縮幅度不一，上半年二線城市成交建面同比降幅最大，達到39%，一線、三四線城市降幅分別是18%和17%，較為接近。二季度以來各能級趨勢略有不同，二、三線城市成交建面降幅分別擴大至40%和24%，一線城市成交建面同比降幅收窄至9%。

得益于地方因城施策積極出臺一系列可感可及的穩市場政策，二季度以來核心城市優質板塊的土拍熱度逐步攀升，6月份平均溢價率達到13.7%，近一年以來首次達到10%以上。上半年成交總價超10億元的含宅用地共計88宗，其中溢價成交42宗，溢價成交占比達48%，這些高總價、高溢價地塊大多是集中在二季度，成交數量為37宗。