央行擬終結(jié)罰息“一刀切”，利率市場化改革再進(jìn)一步

利率市場化再深化

作者 | 勝馬財經(jīng)李察

編輯 | 歐陽文

近日，中國人民銀行正式發(fā)布《人民幣存貸款利率管理規(guī)定（征求意見稿）》，擬廢止已施行26年的逾期貸款罰息利率硬性上浮30%-50%的規(guī)定，改為由借貸雙方協(xié)商確定。這是自1999年以來，我國存貸款利率管理制度最全面、最系統(tǒng)的一次修訂，標(biāo)志著我國利率市場化改革進(jìn)入制度完善的“深水區(qū)”。

核心規(guī)則重大調(diào)整

此次征求意見稿擬替代1999年發(fā)布的《人民幣利率管理規(guī)定》，整合了2003年《關(guān)于人民幣貸款利率有關(guān)問題的通知》等多份文件。其中最受市場關(guān)注的變化，無疑是對逾期貸款罰息規(guī)則的根本性調(diào)整。

根據(jù)舊規(guī)則，逾期貸款必須在合同利率基礎(chǔ)上硬性加收30%-50%的罰息，挪用貸款則加收 50%-100%的罰息。這一全國統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行了二十余年，銀行無自主定價權(quán)，借款人也無協(xié)商空間。

舉例，如果一位借款人的貸款利率為4%，逾期后罰息將達(dá)5.2%-6%。新征求意見稿完全刪除了上述固定上浮比例，明確規(guī)定：“逾期或者有其他按合同約定需處罰息情形的貸款罰息利率、計息方式和寬限期由借貸雙方協(xié)商確定，且不得違反中國人民銀行有關(guān)規(guī)定?！蓖瑫r，雙方協(xié)商一致后還可以再次調(diào)整這些條款。

除罰息規(guī)則外，征求意見稿還對多項核心內(nèi)容進(jìn)行了修訂：將計息天數(shù)由舊規(guī)的一年360天統(tǒng)一改為自然年度365天（閏年為366天），解決了長期存在的計息天數(shù)不統(tǒng)一、容易引發(fā)糾紛的問題。

首次在規(guī)章層面明確定義高息攬儲行為，禁止通過違規(guī)手工補(bǔ)息、返現(xiàn)、贈送實物、存貸掛鉤等不正當(dāng)方式吸收存款；明確復(fù)利情況下的利率換算及計息公式。

政策調(diào)整恰逢其時

央行在起草說明中指出，制定于利率管制時期的舊規(guī)，許多內(nèi)容帶有行政管制色彩，部分條款已不適用利率市場化改革方向。隨著我國利率市場化改革不斷推進(jìn)，存貸款利率行政管制已全面放開，存貸款利率已調(diào)整為金融機(jī)構(gòu)根據(jù)央行有關(guān)規(guī)定和商業(yè)原則自主確定。

業(yè)內(nèi)專家表示，此次修訂是對利率市場化改革成果的一次系統(tǒng)性整合，為利率市場化改革進(jìn)一步深化提供了系統(tǒng)性的制度框架。罰息相關(guān)條款放開自主協(xié)商，是貸款利率市場化的最后一步。

政策的調(diào)整也回應(yīng)了市場長期反映的痛點。近年來，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化影響，不少家庭和小微企業(yè)面臨短期現(xiàn)金流壓力，臨時逾期情況有所增多。過往固定高額罰息容易讓短期周轉(zhuǎn)困難演變?yōu)殚L期債務(wù)崩盤，加劇借款人的財務(wù)困境。此次修訂堅持金融工作的政治性、人民性，對市場反映較為集中的罰息規(guī)則予以修訂。

此外，零散的規(guī)則體系也難以適應(yīng)金融市場發(fā)展需要。此前各類存貸款的利率管理要求和計結(jié)息規(guī)則分散于多個部門規(guī)章及規(guī)范性文件中，給金融機(jī)構(gòu)和消費者帶來了不便。此次修訂整合了相關(guān)規(guī)則，建立了統(tǒng)一規(guī)范的存貸款利率管理制度。

此次政策調(diào)整將對借款人、銀行和金融市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。對于借款人，最直接的變化是獲得了與銀行協(xié)商罰息條款的權(quán)利。征信良好、短期疏忽逾期的借款人，未來有機(jī)會爭取更低的罰息和寬限期；對于暫時遇到困難但有還款意愿的借款人，協(xié)商路徑的確立也為債務(wù)重組、罰息減免提供了合法性基礎(chǔ)。但需要明確的是，罰息制度本身依然保留，逾期違約仍會產(chǎn)生罰息；對于惡意長期拖欠的借款人，銀行可以協(xié)商設(shè)置更高的懲罰性罰息利率，這將進(jìn)一步強(qiáng)化對失信行為的約束。

對于銀行而言，新規(guī)賦予了其更大的自主定價空間，有利于銀行根據(jù)不同借款人的信用狀況、違約風(fēng)險及逾期原因進(jìn)行差異化定價，實現(xiàn)風(fēng)險與收益的合理匹配。同時，這也對銀行的風(fēng)險定價能力和合同管理提出了更高要求。

勝馬財經(jīng)出品人周瑞俊認(rèn)為，央行此次修訂《人民幣存貸款利率管理規(guī)定》，是適應(yīng)我國金融市場發(fā)展新形勢的必然要求，也是深化利率市場化改革的重要舉措。它將定價權(quán)進(jìn)一步交還市場，既為居民和企業(yè)合理減負(fù)，也強(qiáng)化了對失信行為的約束，實現(xiàn)了公平與效率的平衡。

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