八部門(mén)聯(lián)手嚴(yán)打跨境炒股，五千億內(nèi)地資金何去何從

證監(jiān)會(huì)聯(lián)合央行、公安部等 8 部門(mén)，正式對(duì)富途、老虎、長(zhǎng)橋三家境外注冊(cè)證券商立案調(diào)查，徹底終結(jié)跨境炒股的灰色地帶。

這次行動(dòng)絕非敲敲打打，不僅沒(méi)收全部違法所得還要追加處罰，5000 億內(nèi)地股民的跨境資產(chǎn)，即將迎來(lái)重大變局。

灰色地帶藏了十年，這次終于動(dòng)真格這類(lèi)違規(guī)跨境炒股已經(jīng)存在十余年，早在 2014 年前后就開(kāi)始在國(guó)內(nèi)擴(kuò)散。

過(guò)去監(jiān)管雖然多次警告、約談，但大多停留在口頭層面，并未采取實(shí)質(zhì)性處罰措施，不少人誤以為這事 “沒(méi)關(guān)系”。

疊加 A 股長(zhǎng)期表現(xiàn)不及預(yù)期，海外資本市場(chǎng)持續(xù)走高，加上這些境外券商全程提供開(kāi)戶(hù)、轉(zhuǎn)匯便利，不少投資者干脆放棄 A 股轉(zhuǎn)戰(zhàn)境外市場(chǎng)，我國(guó)早有明確資本管制規(guī)定，個(gè)人每年換匯限額僅 5 萬(wàn)美元，且資金出境必須有旅游、留學(xué)等合法用途，灰色地帶的跨境炒股本質(zhì)是繞過(guò)監(jiān)管轉(zhuǎn)移資金，屬于明令禁止的行為。

只是此前監(jiān)管一直留有余地，才讓這個(gè)市場(chǎng)悄然做大，這次 8 部門(mén)聯(lián)合出手，除了違規(guī)經(jīng)營(yíng)本身，也和當(dāng)前外圍金融環(huán)境密切相關(guān)，美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債收益率突破 5%，美元流動(dòng)性持續(xù)收緊，美聯(lián)儲(chǔ)的操作讓全球資本市場(chǎng)失衡。

一旦資本外流口子大開(kāi)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的流動(dòng)性會(huì)被持續(xù)抽走，跨境炒股只是資本外流的表現(xiàn)之一，地下錢(qián)莊等灰色通道都將被嚴(yán)厲打擊。

存量客戶(hù)資產(chǎn)不會(huì)打水漂，只是操作受限不少投資者擔(dān)心自己投進(jìn)去的錢(qián)會(huì)被沒(méi)收，其實(shí)完全不必恐慌。

證監(jiān)會(huì)明確表示，存量客戶(hù)的賬戶(hù)和資產(chǎn)依然屬于本人，不會(huì)被強(qiáng)制劃轉(zhuǎn)，目前有兩種處理方式：要么賣(mài)出境外股票，將資金轉(zhuǎn)回境內(nèi)；如果繼續(xù)持有持倉(cāng)，兩年后將無(wú)法在境內(nèi)操作交易軟件，股票依然歸持有人所有，但無(wú)法進(jìn)行交易和提現(xiàn)。

據(jù)粗略估算，包括富途、老虎、長(zhǎng)橋在內(nèi)的境外券商，內(nèi)地客戶(hù)總資產(chǎn)規(guī)模約 5000 億元，這些客戶(hù)大多屬于內(nèi)地富裕群體。

除非肉身出境，否則后續(xù)跨境炒股必須通過(guò)合法合規(guī)渠道進(jìn)行，合法渠道才是唯一安全的路不少人吐槽資本管制過(guò)于嚴(yán)格，但事實(shí)上沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家會(huì)徹底放開(kāi)跨境資本流動(dòng)。

當(dāng)前國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)完全掌握在老牌資本主義國(guó)家手中，結(jié)算系統(tǒng)、金融工具、輿論導(dǎo)向都被掌控，發(fā)展中國(guó)家完全沒(méi)有主動(dòng)權(quán)。

如果沒(méi)有資本管制，國(guó)內(nèi)貨幣體系將無(wú)法穩(wěn)定，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也會(huì)受到直接沖擊，資本跨境自由流動(dòng)，本質(zhì)上是發(fā)達(dá)國(guó)家收割發(fā)展中國(guó)家財(cái)富的工具，沒(méi)有本國(guó)的資本管制，我們根本沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)。

現(xiàn)在貿(mào)然出海炒境外股，不僅面臨政策風(fēng)險(xiǎn)，還要面對(duì)全球資本市場(chǎng)的失衡局面，美國(guó)當(dāng)前的高利率、高股價(jià)、高物價(jià)和收縮的實(shí)體經(jīng)濟(jì)完全背離，這種 “反常識(shí)” 的市場(chǎng)狀態(tài)，背后暗藏巨大風(fēng)險(xiǎn)。

投資者很可能成為被收割的 “血包”，不要只看著境外市場(chǎng)的收益，忽略了背后的陷阱，跨境金融的核心是要符合本國(guó)經(jīng)濟(jì)利益和民眾錢(qián)包安全，等人民幣真正擁有國(guó)際話語(yǔ)權(quán)，我們才有機(jī)會(huì)在全球資本市場(chǎng)穩(wěn)健布局，現(xiàn)在還想通過(guò)灰色渠道出海淘金的投資者，真該好好掂量掂量風(fēng)險(xiǎn)了。