上海加碼建設全球資管中心

近年來，上海在全球資管中心建設上成效顯著，未來將對標國際一流，在功能性提升與制度型開放上謀求更大突破。

日前，上海市委副書記、市長龔正主持召開市政府常務會議，原則同意《關于深化上海全球資產管理中心建設的若干意見》。

政策賦能

會議強調，深化全球資管中心建設，核心在于聚焦關鍵要素、精準發力提升能級。

做強機構主體是首要任務，上海將堅持“引育結合”。一方面持續吸引全球知名資產管理機構在滬設立總部或功能性機構；另一方面著力培育一批具有國際影響力、卓越投研能力和風控水平的本土旗艦機構，形成層次豐富、競爭力強的機構集群。

做優產品體系是提升資管服務能力的關鍵抓手。隨著居民財富管理需求日益多元化、機構資產配置需求持續升級，資管產品創新的重要性愈發凸顯。

上海明確，支持資管機構加大產品和服務創新力度，豐富產品譜系，更好匹配不同投資者的風險偏好與配置需求，推動資管行業從規模擴張向質量提升轉型。

“強化開放創新”的戰略導向尤為值得關注。上海強調，要深化制度型開放，擴大金融市場的雙向開放，提升上海對全球金融資源的配置效率與服務能級。同時，注重數智化賦能，以技術變革助推資管行業高質量發展，并嚴格落實監管要求，牢牢守住金融安全的底線。這套組合拳不僅為行業發展指明了方向，也為外資機構提供了長期、穩定的政策預期。

機構集聚

政策的春風迅速在市場端轉化為實實在在的發展動能。

近日，寬立資本（Aspect Capital）宣布加碼在華投資，計劃進一步擴大本地化團隊與辦公場所。

總部位于倫敦的寬立資本以系統化和量化的投資策略聞名，與AHL、元盛（Winton）并稱為“量化三巨頭”，目前全球資產管理規模為95億美元。

2024年3月，寬立資本選擇在上海陸家嘴注冊成立寬立（上海）私募基金管理有限公司（下稱“寬立中國”），并于同年12月完成私募基金管理人登記。雖然從去年年初發行首只產品至今僅一年多時間，但寬立中國在華管理資產規模已快速邁入20億至50億元人民幣區間，成為發展速度最快的外資私募證券基金管理人之一。

對于寬立資本而言，選擇上海并非偶然。

寬立資本聯合創始人、研究總監馬丁·呂克指出，當前中國已成為全球最大的商品期貨市場，上市期貨期權品種超100個，QFI可交易品種擴大至75個，覆蓋農產品、能源、金屬、金融等全領域。短期來看，國內商品期貨市場為量化CTA策略提供了獨特且不斷擴大的收益來源；長期來看，隨著金融衍生品品種持續擴容及機構投資者參與度的深化，CTA策略作為資產配置核心工具的需求有望持續增長。

“中國不斷優化的營商環境，以及金融對外開放政策的持續深化，為我們在華開展業務提供了長期、穩定的預期。”寬立資本聯合創始人、首席執行官安東尼·托德表示，陸家嘴金融城在企業落戶過程中提供了諸多實際幫助，從與監管機構溝通管理人登記，到辦公室租賃、物業協調、稅務工商對接，再到人才引進落戶及出入境便利等，多個部門與企業保持密切溝通并積極提供支持。

安東尼·托德透露，寬立已在中國市場實現了成熟穩健的交易運作，這進一步增強了其對自身投資模型穩健性的信心。基于當前的增長勢頭，寬立資本計劃近期在業務發展、投資交易等核心職能部門引入新員工，合規、運營等中后臺職能部門也預計將于明年進一步擴充團隊規模。

生態成型

寬立資本的快速發展，是上海打造全球資管中心的一個生動縮影。從宏觀政策的精準發力到微觀市場主體的踴躍布局，一幅上海深化全球資產管理中心建設的宏偉藍圖正在徐徐展開。

外資資管機構扎堆布局陸家嘴，不僅帶來了先進的投資理念、成熟的管理經驗和多元的產品體系，更推動了上海資管行業國際化水平持續提升。數據顯示，全球資管規模排名前10的機構已全部在滬展業，陸家嘴累計推動27家外資機構獲得WFOE PFM資格，在QDLP、QFLP及外資公募等領域形成全國領先的集群優勢。

作為上海國際金融中心建設的核心承載區、全球資管中心建設的核心功能區，陸家嘴金融城憑借開放包容的營商環境、完善的金融基礎設施、密集的機構集群，成為全球資管機構在華展業的首選地。

陸家嘴管理局相關負責人表示，陸家嘴金融城始終以開放包容的姿態，吸引全球優質資管機構匯聚和發展。目前，區域內已集聚了全國70%的外資資管機構。

陸家嘴強勢領跑的同時，在開放發展道路上，虹口始終步履堅定，國際化金融版圖不斷擴容。

如今的北外灘金融集聚區，不僅匯聚眾多優質本土金融機構，更吸引加拿大宏利、美國信安、美國運通、法國東方匯理等一批全球知名外資資產管理機構扎堆落戶，形成內外資機構同臺競技、互補共贏的多元化、國際化、專業化金融發展生態。

截至2025年年底，區內已集聚各類金融企業及機構超2100家，資產管理規模成功突破8萬億元大關。

作為國內首個專注對沖基金行業的功能性專業型金融集聚地，上海對沖基金園區已遷址北外灘來福士，累計入駐量化私募機構約50家，成為全國量化對沖私募企業的核心集聚地。

宏利投資管理在加大上海業務布局時選擇了虹口區。2022年11月，宏利基金成為國內首家合資轉外資的基金公司。宏利方面直言，政府清晰的戰略定位、有力的政策支持以及不斷提升的服務意識，是其感受到“極具吸引力”營商環境的核心原因。

行業人士分析指出，在開放創新的同時，上海始終堅守風險底線，推動資管行業規范健康發展。此次市政府常務會議明確強調嚴格落實資管行業監管要求，牢牢守住金融安全底線，這一要求與資管行業高質量發展的內在需求高度契合。隨著資管行業規模持續擴大、產品結構日益復雜、跨境業務不斷增多，風險防控的重要性愈發凸顯。上海通過強化監管、完善制度、優化服務，推動資管機構合規經營，有效防范化解各類金融風險，為資管行業持續健康發展保駕護航。

面向未來，上海全球資管中心建設正迎來新的發展機遇期。一方面，持續深化制度型開放，吸引更多全球頂尖資管機構落戶，培育更多本土旗艦機構，壯大資管機構集群；另一方面，加大產品創新力度，推動資管與科技、綠色、普惠等領域深度融合，豐富資管服務內涵。同時，持續優化陸家嘴、北外灘等核心承載區功能，推動區域協同發展，形成發展合力。

記者 潘潔

編輯 潘晟