陜西
上證指數又創了十年新高，但與此同時，數據顯示國家隊在上周減持了近1000億美元。恰逢本周特朗普即將訪華，A股后續究竟會如何演繹？給大家提個醒：總倉位上一定要保持謹慎，千萬別上頭。
針對當下的市場亂象與機會，我給大家梳理四個核心觀點：
第一點 監管意圖明顯，切忌幻想“快牛”
這輪A股行情之所以表現得如此生猛，核心驅動力在于AI產業鏈的需求端迎來了爆發式增長。算力爭的超高景氣度帶動了相關板塊的強勢表現。同時，我們看到外圍市場（比如韓國股市）也在屢創新高，甚至可以用“瘋狂”來形容，這種外圍情緒也共振影響了A股。
但是，如果我們復盤近期的市場監管動向，就會發現：只要市場開始過熱，監管層就會出手降溫。包括這次上證指數創下十年新高，官方財經媒體的報道基調都相對克制。這釋放了一個非常明確的信號——監管層絕不希望A股重演過去那種失去理智的“瘋狂快牛”。
因此，大家絕對不能無腦上頭，覺得大盤馬上就要一飛沖天直奔5000點去了。
第二點 技術面現五浪結構，警惕劇烈波動
從短期的技術走勢來看，目前大盤已經走出了一個典型的“五浪”上升結構。但由于前期的四浪調整并不充分，這種形態后續的演進往往伴隨著高風險，大概有兩種可能的劇本：
·劇本一、沖高回落：
A股繼續跟隨外圍市場強行上攻。這種可能性雖然有，但后果很明顯——沖得太快會導致上方套牢盤和下方獲利盤瞬間涌出，隨時可能引發劇烈的回調。簡單來說就是：沖得越猛，跌得越狠。
·劇本二、利好兌現：借助特朗普本周訪華的利好預期，市場提前兌現籌碼，出現較大幅度的下跌洗盤。這種劇本下，大盤短期可能會回踩4000點左右支撐。看似嚇人，但這種良性的回調和盤整，反而能為大盤后續的穩步上攻蓄力。
無論哪種劇本，短期盲目追高都是不可取的。
第三點 市場結構極度畸形，謹慎對待AI
目前市場的資金結構其實并不健康。全場資金都在向AI方向極致抱團，導致其他板塊嚴重失血，表現慘淡。
關于AI方向，我過往講得很多，現在依然給不出明確的多空結論。但從我個人的實操原則出發，依然會選擇避讓和謹慎。在這種極致抱團下，相關標的的估值和行情已經被演繹得比較充分了。俗話說“高處不勝寒”，一旦后續有任何不及預期的消息出現，極易引發踩踏式的大幅回調。我目前絕對不會去參與這種“神仙打架”的局。
第四點 關注低位品種
我不看好的，不代表市場沒有機會。我更傾向于關注那些位置偏低、盈虧比優良、且有基本面業績作為硬錨定的品種。
比如我們之前重點剖析過的油服以及核反應堆用鈾（鈾等特種資源）。這些品種的需求是極其確定的，完全不受宏觀經濟短期波動的影響（汽車可以不燒油，但核反應堆缺了鈾會出大事故）。雖然行情的節奏可能比AI慢，甚至中途會有一些洗盤波動，但它們出現崩潰式暴跌的概率極小。
對于這類有確定性的低位品種，我非常鼓勵大家利用波動去做一些波段（做T），逐步攤低持倉成本。包括黃金的邏輯也是如此。
總結一下：
現在的市場處于一個情緒化和結構化并存的高位區間。控制倉位、保持冷靜、避開高位的籌碼博弈，在低位確定性品種中耐心守候，才是當下最聰明的做法。
好，關注大林哥，帶你認識財經真相。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
