電力行業(yè)，大有潛力！

今天能源局發(fā)布了一季度的電力數(shù)據(jù)。

截至3月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量39.6億千瓦，同比增長(zhǎng)15.5%。

其中，火電裝機(jī)容量15.5億千瓦，同比增長(zhǎng)6.9%，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量12.4億千瓦，同比增長(zhǎng)31.3%，風(fēng)電裝機(jī)容量6.6億千瓦，同比增長(zhǎng)22.4%。

關(guān)于火電的邏輯，前段時(shí)間我已經(jīng)詳細(xì)講過(guò)了，很快就會(huì)達(dá)峰，未來(lái)會(huì)轉(zhuǎn)型為托底和調(diào)峰，慢慢的供電主力會(huì)讓位于新能源。

現(xiàn)在火電行業(yè)主要做兩件事，第一件是新建調(diào)峰火電站，主要是在西北，因?yàn)槟沁叺男履茉窗l(fā)展太快了，現(xiàn)有的火電調(diào)峰不夠，又不可能大規(guī)模用成本高昂的儲(chǔ)能。

第二件是火電站改造升級(jí)，改造的主要方向是效率更高，碳排放更低，調(diào)峰使用壽命更長(zhǎng)，因?yàn)橹暗幕痣娬径际前礉M(mǎn)負(fù)荷運(yùn)行設(shè)計(jì)的，調(diào)峰顯然會(huì)低負(fù)荷運(yùn)行，如果不改進(jìn)，會(huì)很傷設(shè)備。

這幾個(gè)改造方向，都是有很高技術(shù)含量的，也需要不小的投資，所以未來(lái)肯定會(huì)有一批實(shí)力不強(qiáng)的中小型火電站被淘汰。

在一季度新增裝機(jī)里面，風(fēng)電、光伏占比已經(jīng)快70%左右了，海上風(fēng)電現(xiàn)在的進(jìn)步是真快，已經(jīng)越走越遠(yuǎn)，目前已經(jīng)把大風(fēng)車(chē)裝到了離岸85公里之外的深海了，按照部分城市的規(guī)劃，已經(jīng)在布局100公里以上的深海。

這個(gè)難度是非常大的，每遠(yuǎn)離海岸10公里，風(fēng)電對(duì)電網(wǎng)穩(wěn)定性的沖擊就會(huì)提高20%，所以如何讓深海發(fā)出的電力安全并網(wǎng)，是一個(gè)世界級(jí)難題，目前都沒(méi)能很好的解決。

現(xiàn)在我們采用的辦法，是加了一個(gè)起穩(wěn)定作用的電動(dòng)機(jī)，把風(fēng)電集中起來(lái)驅(qū)動(dòng)電動(dòng)機(jī)，再帶動(dòng)發(fā)電機(jī)旋轉(zhuǎn)，這樣能讓電力輸出更穩(wěn)定。

大海確實(shí)是最適合風(fēng)電的地方，風(fēng)大，而且持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，所以按照規(guī)劃，到2030年，海上風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)規(guī)模，會(huì)達(dá)到1億千瓦。

不要覺(jué)得1億千瓦很少，海上畢竟不能跟陸地相比，陸地不但面積大，建設(shè)也很方便，海上目前主要還是近海，如果要繼續(xù)大規(guī)模擴(kuò)大，只能往深海。

海上風(fēng)電，現(xiàn)在唯一沒(méi)有經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的，就是到底可以用多少年，這決定了電站的折舊和利潤(rùn)的可持續(xù)性，光伏是經(jīng)過(guò)驗(yàn)證了的，至少可以用70年。

現(xiàn)在我們的新能源電量占比，已經(jīng)有1/3，按照十五五的規(guī)劃，到2030年，每2度電里，就有一度電將來(lái)自非化石能源，新能源還有很大的增長(zhǎng)空間。

當(dāng)然非化石能源的類(lèi)型有很多，除了風(fēng)電和光伏之外，還有氫能、可控核聚變等等，這都是十五五規(guī)劃里的“未來(lái)能源”。

我們的電力發(fā)展速度是真快，電力裝機(jī)從10億千瓦到20億千瓦，用了近8年時(shí)間，從20億到30億千瓦，用了不到5年時(shí)間，如今從30億千瓦到40億千瓦，只需要2年。

40億千瓦是什么概念，這是美國(guó)的3倍，占了全球的1/3，重點(diǎn)是還在繼續(xù)快速發(fā)展，這樣的中國(guó)，想不崛起都難。

從一季度的用電量數(shù)據(jù)來(lái)看，1～3月，全社會(huì)用電量累計(jì)25141億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.2%。

從分產(chǎn)業(yè)用電看，第一產(chǎn)業(yè)用電量336億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.1%，第二產(chǎn)業(yè)用電量15987億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.7%，第三產(chǎn)業(yè)用電量4833億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.1%。

這里面的亮點(diǎn)是第三產(chǎn)業(yè)，其中充換電服務(wù)業(yè)用電量376億，同比增長(zhǎng)53.8%，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)用電量229億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)44%。

這兩個(gè)大幅度增長(zhǎng)，意味著電動(dòng)車(chē)和AI的快速發(fā)展。

電動(dòng)汽車(chē)現(xiàn)在有點(diǎn)像光伏了，今年國(guó)內(nèi)的車(chē)企都會(huì)很難，雖然行業(yè)在持續(xù)發(fā)展，但是競(jìng)爭(zhēng)也在不斷升級(jí)，買(mǎi)車(chē)越來(lái)越便宜。

也正是因?yàn)殡妱?dòng)車(chē)便宜，電費(fèi)也比加油便宜，所以買(mǎi)的人越來(lái)越多，充換電的需求自然就越大。

汽車(chē)電動(dòng)化是不可逆的趨勢(shì)，經(jīng)過(guò)中東這么一鬧，全球能源轉(zhuǎn)型也是不可逆的趨勢(shì)，這也是去年我說(shuō)看好未來(lái)幾年的電力的原因。

數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)用電量大增，主要是AI的功勞，現(xiàn)在這點(diǎn)量還只是起點(diǎn)，未來(lái)的AI會(huì)是吞電巨獸，而且每年都會(huì)快速增長(zhǎng)。

中國(guó)憑借勞動(dòng)力紅利，成為了世界制造工廠(chǎng)，未來(lái)憑借電力紅利，也必然是世界算力工廠(chǎng)，這段時(shí)間很多人在討論算力出海，格局可以更大一些。

除非是核聚變技術(shù)成熟，在此之前，全球不會(huì)有哪個(gè)國(guó)家的電力比得上中國(guó)，技術(shù)比不上，規(guī)模也比不上，這兩者又是相輔相成。

有朝一日，我們成為了全球算力的源頭，等于掌握了全球下一代科技的線(xiàn)頭，你們說(shuō)那個(gè)時(shí)候會(huì)是什么樣的格局。

我相信這一幕未來(lái)必然會(huì)發(fā)生，現(xiàn)在也正在逐步進(jìn)行，有些時(shí)候，時(shí)代的車(chē)輪，真的誰(shuí)也擋不住。

能源局每個(gè)月發(fā)布的電力數(shù)據(jù)和用電量數(shù)據(jù)，就是車(chē)輪滾滾向前的印記。

我們的電力行業(yè)，往大了說(shuō)會(huì)重塑世界格局，往小了說(shuō)，在股市也大有潛力。

順便提一句，站在光里，是挺亮眼，但是這道光，是電發(fā)出來(lái)的，而且電不怕黑夜，光怕。

我對(duì)優(yōu)秀公司的看法放在專(zhuān)欄里面，公司的估值請(qǐng)參考下面這個(gè)《A+H股核心資產(chǎn)研究匯總》表。

所有分析過(guò)的公司都會(huì)在上面這個(gè)表里更新數(shù)據(jù)。

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