2025趨勢報告：小程序游戲398億近翻倍增長 游戲業(yè)有望新增長

近日，伽馬數(shù)據(jù)發(fā)布了《2025中國游戲產(chǎn)業(yè)趨勢及潛力分析報告》，經(jīng)過大量數(shù)據(jù)研究和用戶調(diào)研，本次報告重點關(guān)注的問題及部分成果如下：

中國游戲產(chǎn)業(yè)有哪些發(fā)展特征？ 國內(nèi)與自研出海市場規(guī)模分別增長7.53%、13.39%，多個細分市場共同驅(qū)動 小程序游戲市場規(guī)模達398.36億元，同比增長99.18% 國內(nèi)IP游戲帶動市場增長95.1%，中國原創(chuàng)IP游戲發(fā)展?jié)摿︼@著 策略類（含SLG）與女性向游戲帶動市場增長29.9%，差異化創(chuàng)新是重要潛力來源 單機/主機游戲帶動市場增長34.1%，《黑神話：悟空》激發(fā)市場活力 …

哪些因素具備驅(qū)動市場增長的潛力？ 2022年~2024年小程序游戲市場規(guī)模復(fù)合增長率達 182.3% ，小程序游戲出海與長線運營具備潛力 情緒價值是驅(qū)動用戶付費、游玩女性向游戲的重要因素， 43.12% 用戶比較希望在日常生活中看到在玩游戲的相關(guān)內(nèi)容 66.7% 受訪用戶因《黑神話：悟空》購入游戲主機后還額外購入其他主機游戲 56.7% 用戶因高性價比驅(qū)動付費、36.4%用戶受時間成本高影響而降低游戲消費，“重度游戲休閑化”存在機遇 44.8% 的受訪用戶因情懷而涌入游戲懷舊服 48.56% 的用戶在嘗試游戲外平臺付費（充值）后形成自發(fā)傳播 …

本次報告可重點關(guān)注以下導(dǎo)讀脈絡(luò)

本篇文章僅采用《2025中國游戲產(chǎn)業(yè)趨勢及潛力分析報告》的部分數(shù)據(jù)。獲取報告請關(guān)注伽馬數(shù)據(jù)官方微信公眾號“游戲產(chǎn)業(yè)報告”，并掃描下方二維碼添加企業(yè)微信。

中國游戲市場現(xiàn)狀

2024年，中國游戲市場實際銷售收入達3257.83億元，同比增長7.53%，“多終端共同驅(qū)動”是市場規(guī)模增長來源的顯著特征。

同時，IP加持、內(nèi)容創(chuàng)新等因素同樣驅(qū)動了部分產(chǎn)品的商業(yè)化表現(xiàn)。

2024年中國自主研發(fā)游戲海外市場實際銷售收入為185.57億美元，同比增長13.39%。《黑神話：悟空》的海外發(fā)行、部分小程序游戲出海以及多個企業(yè)游戲全球化布局的拓展均是市場規(guī)模增長的重要因素。

發(fā)展趨勢1

小程序游戲出海發(fā)展

近幾年，小程序游戲市場發(fā)展迅速，2022年—2024年小程序游戲市場規(guī)模復(fù)合增長率達182.3%，小程序游戲市場逐步出現(xiàn)從藍海到紅海市場的轉(zhuǎn)變。

2024年有十余款小程序游戲成功出海，并創(chuàng)造了近十億美元的收入，在此背景下，伽馬數(shù)據(jù)認為，小程序游戲出海或成發(fā)展趨勢。

小程序游戲出海的機遇至少有三點：

其一，“即點即玩”、上手門檻低、碎片化等特點同樣符合部分海外用戶游戲習(xí)慣；

其二，相較于國內(nèi)市場，海外小程序游戲市場仍處于初期發(fā)展階段，市場競爭壓力低于國內(nèi)市場，中小企業(yè)入局難度相對低；

其三，部分小程序游戲的核心趣味點同樣受App用戶偏好，且已有以App形式出海的單款游戲?qū)崿F(xiàn)了數(shù)億美元收入，因此即便難以基于小程序游戲觸達海外用戶，企業(yè)也可通過App版本先行進行游戲變現(xiàn)。

從當(dāng)前成果來看，單日暢銷榜單中TOP30微信小程序游戲中已有50%推出海外版本。

發(fā)展趨勢2

小程序游戲向長線運營

長線運營是小程序游戲的另一趨勢，也是產(chǎn)品削減買量成本、改善獲利情況的重要方向。

從頭部榜單來看，雖然小程序游戲競爭日益激烈，使得上線不足6個月的產(chǎn)品入榜數(shù)量增加，但從已初步實現(xiàn)長線運營（運營時長超1年）的產(chǎn)品來看，其生命周期整體呈上升趨勢，意味著頭部游戲已先于整體注意到長線運營機遇。

而精細化營銷則是長線運營的重要舉措，參考App游戲的發(fā)展路徑可知，精準(zhǔn)買量、內(nèi)容營銷、陣地經(jīng)營等精細化舉措是長線運營時期的營銷重點。因此，對于已實現(xiàn)長線運營及計劃長線運營的小程序游戲而言，探索內(nèi)容營銷相關(guān)布局具備價值。

發(fā)展趨勢3

女性向游戲賽道迭代升級

市場規(guī)模及用戶反饋均證實，女性向游戲市場將迎來增長。

市場層面，2024年中國女性向游戲市場規(guī)模達80億元，同比增長124.1%，增速顯著高于整體市場；用戶層面，25.94%的受訪用戶對女性向/戀愛玩法存在興趣。

女性向游戲市場的潛力主要受以下因素驅(qū)動：

一方面，女性向游戲通常為以劇情、角色為核心的強內(nèi)容向游戲，這與用戶現(xiàn)階段的主要偏好相符。

另一方面，女性向游戲賽道也正逐步迭代升級，其具體體現(xiàn)在畫面表現(xiàn)、玩法、題材等方面。

例如，近年部分新品中應(yīng)用了UE4引擎、前沿渲染技術(shù)等將游戲空間維度、畫面質(zhì)感等升級；部分游戲也拓展至品類下鮮有的三國等題材，或融合開放世界等高熱度元素。

除此之外，情緒及陪伴價值也是重要成因，高熱度新游《戀與深空》中也有50.79%的用戶受其帶動而游玩游戲。

發(fā)展趨勢4

單機/主機游戲或?qū)㈤L期增長

2024年，《黑神話：悟空》帶動國產(chǎn)單機/主機游戲市場大幅增長，并有望促進部分用戶長線留存于單機/主機游戲市場，夯實中國單機/主機游戲長期增長的基礎(chǔ)。

以主機市場為例，較多受訪用戶為了游玩《黑神話：悟空》而更新了游戲設(shè)備，意味著用戶游玩單機、主機游戲的條件有所改善；

同時，66.7%受訪用戶在購買《黑神話：悟空》之外還購入了其他主機游戲，這意味著較多用戶對“主機游戲”本身產(chǎn)生了興趣，而并未因單款游戲游玩主機，且未在結(jié)束游玩后放棄主機，即，《黑神話：悟空》促進部分用戶真正成為主機游戲用戶。

發(fā)展趨勢5

重度游戲休閑化

價格高、時間成本高是致使用戶消費降低的重要因素，并且超50%用戶因高性價比、價格低而付費，因此用戶“降肝減氪”的需求需關(guān)注。

從產(chǎn)品來看，策略類（含SLG）、放置RPG類具有代表性：

具體來看，部分策略類（含SLG）新品通過“減負”設(shè)置取得較佳市場表現(xiàn)。

放置類RPG產(chǎn)品憑借其輕度化的游戲玩法在海外市場取得增長。

發(fā)展趨勢6

用戶價值需求向情緒價值轉(zhuǎn)變

情緒、陪伴的價值廣泛存在于游戲付費、獲客、營銷等多方面。用戶調(diào)研結(jié)果顯示：

1）2024年，66.7%的受訪用戶表示陪伴與情緒價值是其游戲消費上升的主要原因。

2）高熱度新游《戀與深空》也有50.79%的用戶受其帶動而游玩游戲。

這意味著，如果能為用戶提供更多正向情緒價值并帶來陪伴感，產(chǎn)品的創(chuàng)收甚至盈利表現(xiàn)也有望得到優(yōu)化。

此外，較多用戶認為游戲元素融入日常生活可帶來正向情緒與陪伴感，因此可重點關(guān)注相關(guān)營銷方式，例如聯(lián)名、定制、參展等方式以及合作影視、餐飲、出行、衍生品等領(lǐng)域。

發(fā)展趨勢7

開放世界元素將帶動更多細分品類增長

作為近年進入移動游戲領(lǐng)域的高熱度元素，開放世界元素已帶動二次元、MMORPG等領(lǐng)域出現(xiàn)顯著增長或變化，其潛在價值受到產(chǎn)業(yè)認可。但是，更多開放世界游戲上線、更多團隊在研此類游戲的現(xiàn)狀，疊加開放世界游戲的高投入，增加了開放世界游戲流水潛力的不確定性。

伽馬數(shù)據(jù)對此進行研究，從數(shù)據(jù)來看，開放世界游戲仍存空間。

用戶興趣上，對開放世界元素感興趣的用戶比例已從2021年的17.6%增至2024年的61.2%

玩法布局空間上，較多用戶期望開放世界與休閑競技類、動作競技類游戲結(jié)合。

發(fā)展趨勢8

用戶情懷推動更多游戲懷舊服再上線

從現(xiàn)狀來看，部分懷舊服產(chǎn)品實現(xiàn)了用戶的回流與涌入，進而在活躍用戶、產(chǎn)品流水等方面表現(xiàn)較佳。

“情懷”是懷舊服具備價值的重要成因，這是由于游戲上線初期是最多用戶涌入的時期之一，因而早期版本更易激起這部分用戶的情感歸屬，從數(shù)據(jù)來看44.8%玩過懷舊服的受訪用戶因情懷、懷舊而嘗試。

在此基礎(chǔ)上，兩方面產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀有望助力這一潛力領(lǐng)域，一方面，由于懷舊服是現(xiàn)有產(chǎn)品的歷史版本，因而在游戲研發(fā)、用戶反饋、可能存在的風(fēng)險等方面，游戲團隊的準(zhǔn)備更為充足，因此推出的難度相對較小；另一方面，產(chǎn)業(yè)中具備推出懷舊服潛力的產(chǎn)品眾多，這是由于推出懷舊服的前提是產(chǎn)品具備眾多長線內(nèi)容的積累，否則將難以基于“懷舊”將懷舊服與現(xiàn)有版本分隔開來，這也是當(dāng)前的懷舊服高度集中于端游的成因，但現(xiàn)階段，移動游戲也已經(jīng)歷了約10年的高速發(fā)展，這意味著移動游戲中也沉淀了眾多擁有推出懷舊服潛力的產(chǎn)品，考慮移動游戲的整體數(shù)量，移動游戲懷舊服對產(chǎn)業(yè)的帶動或更為顯著。

發(fā)展趨勢9

中國原創(chuàng)游戲IP即將崛起

自由度、潛在性價比賦能中國原創(chuàng)游戲IP發(fā)展?jié)摿?/strong>

代表IP“少女前線”全球用戶量超3000萬、新作海外服首日新增超200萬

如前所述，IP游戲是2024年產(chǎn)業(yè)規(guī)模增長的重要驅(qū)動之一，IP游戲也創(chuàng)下5年以來的規(guī)模新高。未來，伽馬數(shù)據(jù)看好“中國原創(chuàng)游戲IP”的潛力價值。這是由于中國原創(chuàng)游戲IP具備“自由度、潛在性價比雙高”的特征，其中，高自由度在于IP的研運、品牌建設(shè)等，均由游戲團隊自主把控，團隊的發(fā)揮空間更大；高潛在性價比源于版權(quán)歸屬，由于IP歸屬于團隊自身，因而在運營近似影響力的IP時，中國原創(chuàng)游戲IP能以最高的比例將商業(yè)回報、品牌影響力、用戶口碑等價值留于企業(yè)之內(nèi)。值得注意的是，如果打造的IP能夠具備全球影響力，那么各地區(qū)、各終端、各平臺均將成為IP的價值來源，從而顯著抬升IP潛力上限。本次報告以散爆網(wǎng)絡(luò)旗下的“少女前線”IP為例進行分析，從成果來看，“少女前線”系列的全球用戶量已超3000萬，輻射人群超過2.4億。同時，自2018年《少女前線》成為首個登頂韓國iOS游戲暢銷榜的中國移動游戲，IP的境外知名度便持續(xù)攀升，最新作品《少女前線2：追放》海外服首日新進用戶超過200萬，并登陸美、日、韓等多地的頭部榜單，3日流水破億。在國內(nèi)市場，IP生命力也是《少女前線2：追放》在經(jīng)歷開服的口碑危機后能夠逐步回升的重要因素。整體而言，在全球范圍內(nèi)“少女前線”是成功賦予IP長線生命力的中國原創(chuàng)游戲IP典型代表。

“故事為核”是IP核心思路 加碼超5成用戶偏好的IP聯(lián)動塑造IP長線生命力

“少女前線”IP的核心思路是基于故事內(nèi)容塑造游戲吸引力，這一思路在全球范圍內(nèi)均受用戶青睞。具體應(yīng)用上，IP圍繞“少女前線”世界觀，打造了多款同一世界觀下不同時間點、不同側(cè)面的系列產(chǎn)品，產(chǎn)品在故事線與關(guān)鍵人物上相互鉤連，進而共同塑造出完整而宏大的世界觀IP體系，為IP“故事為核”的思路奠定堅實基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，IP推出動畫漫畫、音樂會、衍生品等游戲之外的表達形式，這些形式強化著聽覺、觸覺等感官，進而以區(qū)別于游戲本體的方式傳遞IP故事與內(nèi)容，進一步豐滿“少女前線”IP在用戶心中的形象。在長線運營中，“少女前線”著重運用“IP聯(lián)動”這一舉措，而從51%的《少女前線2：追放》受訪用戶期待著IP聯(lián)動的數(shù)據(jù)來看，用戶對這一舉措的偏好較為強烈，因此IP聯(lián)動對“少女前線”也更具價值。當(dāng)前，IP的聯(lián)動對象已涵蓋日常出行、非遺文旅、游戲娛樂等多個領(lǐng)域，并規(guī)劃著與其他產(chǎn)業(yè)、線下空間等的更多聯(lián)動活動，持續(xù)充盈IP生命力。

發(fā)展趨勢10

全球同步發(fā)行帶來新增量

全球同步發(fā)行的方式，與傳統(tǒng)出海逐步進入各國市場不同，通常首發(fā)即在數(shù)十、上百個國家或地區(qū)上線，針對樣本產(chǎn)品的統(tǒng)計顯示，全球同步發(fā)行有望帶來更多的產(chǎn)品流水。

這是因為異步發(fā)行會削弱用戶的游玩周期，約3成的用戶表示當(dāng)海外上線的游戲進入國內(nèi)后，自己通常在1、2天后即卸載。而“棄游”的原因主要是市場中已有更好的同類產(chǎn)品，此外，還有已通過國際服等方式體驗、覺得游戲玩法過時等原因，所以，在全球產(chǎn)品加速迭代的背景下，產(chǎn)品發(fā)行間隔越長，則越會承擔(dān)競品競爭的壓力。全球同步發(fā)行能夠有效緩解這一壓力。

發(fā)展趨勢11

PC流量將被深入挖掘

PC端是流量價值洼地，

360為游戲行業(yè)提供齊套推廣方案和高質(zhì)量流量

游戲品牌大事件營銷，PC端多樣式內(nèi)容呈現(xiàn)，多媒介資源組合，全方位、多觸點提升游戲下載率

針對新游戲發(fā)布，360與游戲廠商深度合作結(jié)合PC王牌營銷矩陣，實現(xiàn)品效協(xié)同。

三級火箭，萬箭齊發(fā)。

360作為PC第一媒體，借助360軟件管家、360瀏覽器、360搜索和360導(dǎo)航等國民級應(yīng)用，全周期爆量曝光，為新游全程護航。

精準(zhǔn)定位，豪華展現(xiàn)。

利用PC端大屏優(yōu)勢，豪華展現(xiàn)等特點。借助360鎖屏畫報、360衛(wèi)士彈窗和信息流推送等能力，結(jié)合DMP+優(yōu)品廣告，觸達潛在玩家，大屏展現(xiàn)，效果可見。

內(nèi)容加持，心智影響。

PC游戲玩家更硬核，游戲攻略不可少。公測期中期，360快資訊配合產(chǎn)出游戲攻略等定制化內(nèi)容，讓玩家變成行家，內(nèi)置鏈接，一鍵跳轉(zhuǎn)下載，提升玩家游戲體感持續(xù)體驗，提升游戲啟動率。

發(fā)展趨勢12

多渠道支付提升用戶付費意愿

“多渠道支付”是新的機會點。多渠道支付是指拓展游戲本體之外的充值行為，例如通過游戲官網(wǎng)、短視頻平臺進行充值。

之所以看好這一方向，主要出于兩方面原因：

一方面，多渠道支付的創(chuàng)收潛力較高，59.6%的受訪用戶曾通過游戲官網(wǎng)、電商平臺等游戲之外的渠道進行付費，因此，若能通過營銷等方式改變用戶的付費習(xí)慣，則有望帶來較高收益。

另一方面，多渠道支付具備挖掘深度及多元價值，例如已進行過游戲外付費的受訪用戶中，48.56%與朋友分享這一方式，形成了“自來水”傳播；47.6%在后續(xù)付費時優(yōu)先考慮游戲外付費。

發(fā)展趨勢13

AR/VR游戲?qū)硗娣ǜ镄?/strong>

盡管發(fā)展速度不如預(yù)期，但AR/VR游戲能夠帶來的游戲交互方式、玩法的革新，仍使其具備較大潛力。

而從當(dāng)前產(chǎn)業(yè)背景來看，AR/VR技術(shù)的發(fā)展環(huán)境已更為成熟，硬件技術(shù)的升級結(jié)合軟件技術(shù)儲備使該項目的布局更具可行性：硬件設(shè)備上，新一代芯片的產(chǎn)出有效提高了硬件設(shè)備性能；軟件技術(shù)上，在AI、5G、云計算等技術(shù)的加持下，AR/VR游戲的玩法內(nèi)容、傳輸速率、算力等均得以優(yōu)化。

硬件、軟件的新變化，有助于改善用戶對這一領(lǐng)域“暈動癥”“游戲內(nèi)容不足”等的負面反饋，進而加速AR/VR相關(guān)游戲發(fā)展。

此外，在未來發(fā)展趨勢方面，該領(lǐng)域的布局還將推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈共同發(fā)展，與傳統(tǒng)游戲行業(yè)相似，AR/VR游戲產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋硬件制造、軟件開發(fā)、內(nèi)容創(chuàng)作與分發(fā)等多個環(huán)節(jié)，優(yōu)質(zhì)的AR/VR游戲內(nèi)容的產(chǎn)出將推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游走向下一階段。

發(fā)展趨勢14

合理選擇營銷伙伴將緩解營銷壓力

銷售費用率上升但凈利潤下降

廣告觸達不夠精準(zhǔn)、數(shù)據(jù)分析不夠深入、流量范圍有待挖掘等困境仍存

營銷帶來的壓力仍在增加，數(shù)據(jù)顯示中國主要上市游戲企業(yè)的銷售費用率均值持續(xù)攀升，但凈利潤下降的企業(yè)卻超50%，整體而言，產(chǎn)業(yè)的投放回報率有所下降。而從投放回報率下降的成因來看，廣告觸達不夠精準(zhǔn)、數(shù)據(jù)分析不夠深入、流量范圍有待提升等均是重要成因。但上述成因也意味著，如果游戲團隊能找到可以更好地應(yīng)對困境的營銷伙伴，則有望改善現(xiàn)狀、提升投放回報率。匯量科技（Mobvista）是值得重點關(guān)注的營銷伙伴之一，其資源與能力能夠較好地應(yīng)對上述困境。資源方面，匯量科技在全球范圍內(nèi)擁有眾多中長尾渠道資源（開放網(wǎng)絡(luò)），能幫助游戲團隊把控流量成本，而這一成本在布局頭部流量時通常更難控制；同時，在反壟斷措施下中尾部平臺的競爭環(huán)境也已得到優(yōu)化；此外，eMarketer、中關(guān)村互動營銷實驗室等的數(shù)據(jù)顯示，全球多個地區(qū)有著超10%的廣告領(lǐng)域份額難以被TOP10投放渠道觸及，意味著中長尾渠道的流量量級同樣可觀。進一步分析，中長尾渠道價值的發(fā)掘與賦能，可以通過包含用戶獲取、變現(xiàn)、分析、創(chuàng)意自動化和智能媒體采買等完整的廣告和分析工具套件實現(xiàn)，顯著提升廣告營銷ROI，為移動應(yīng)用突破增長平臺期提供有效幫助。多重利好之下，中長尾渠道的價值值得關(guān)注。

重點加碼算法及數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析能力

超10萬款頭部應(yīng)用已獲匯量科技支持

能力方面，匯量科技在算法、數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析上重點加碼，加碼領(lǐng)域均有望改善產(chǎn)業(yè)困境，例如產(chǎn)業(yè)投放回報率降低的成因之一“廣告不夠精準(zhǔn)”，以及愈發(fā)成為產(chǎn)業(yè)主流的混合變現(xiàn)，均能基于算法優(yōu)化獲得改善；而應(yīng)用內(nèi)用戶行為數(shù)據(jù)和營銷數(shù)據(jù)的串聯(lián)，能夠在較大程度上幫助企業(yè)做好產(chǎn)品運營決策，因此數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析也具備重要價值。圍繞上述重點能力，匯量科技已沉淀出一站式、自動化、精細化的移動增長解決方案，并推出Playturbo、XMP、Mintegral、SolarEngine等工具或平臺，進而在互動創(chuàng)意、推廣買量、變現(xiàn)收益、分析調(diào)優(yōu)四大場景中實現(xiàn)更高轉(zhuǎn)化、更大規(guī)模、更高效益的成果。而在資源、能力的共同驅(qū)動下，匯量科技的日均廣告請求已超2000億次，且已支持超10萬款頭部應(yīng)用在歐美、亞太等地區(qū)獲取用戶。

在上述現(xiàn)狀、預(yù)判、潛力點的基礎(chǔ)上，伽馬數(shù)據(jù)還將以代表性企業(yè)為例，分析其如何運用潛力點，以及潛力點如何反哺企業(yè)自身價值。

中國游戲產(chǎn)業(yè)潛力企業(yè)分析

注：企業(yè)順序不分先后

三七互娛

重度游戲輕度化、輕度游戲重度化

三七互娛的環(huán)境預(yù)判能力或再次開拓超百億元的領(lǐng)域市場

伽馬數(shù)據(jù)曾多次提到三七互娛的環(huán)境預(yù)判能力及其流水貢獻。而從2024年的布局來看，這一能力有望再次開拓超百億元的領(lǐng)域市場。開拓領(lǐng)域主要體現(xiàn)在企業(yè)“重度游戲輕度化，輕度游戲重度化”的發(fā)展策略中，其中，“重度游戲輕度化”的支撐之一為重度游戲用戶存在減負需求，三七互娛旗下《?? M》也取得較佳表現(xiàn)；“輕度游戲重度化”的支撐之一為輕度游戲的核心趣味點吸引力強勁，憑借“小妖修仙”的趣味點長期位于微信小程序游戲暢銷榜TOP5以內(nèi)的《尋道大千》便是典型代表。而伽馬數(shù)據(jù)結(jié)合多款運用這一思路的產(chǎn)品流水來分析，“重度游戲輕度化，輕度游戲重度化”對應(yīng)的領(lǐng)域規(guī)模有望超100億元。此外，從產(chǎn)品儲備來看，企業(yè)還布局了塔防、卡牌等玩法及玄幻/魔幻、國戰(zhàn)、巨獸等題材的產(chǎn)品，產(chǎn)品累計數(shù)量超20款，未來有望在新品研運過程中預(yù)判更多潛力領(lǐng)域。

AI進程再次位于產(chǎn)業(yè)前列

員工理解程度、工具細致程度助力三七互娛保持AI優(yōu)勢

AI層面，三七互娛的AI進程已再次走在產(chǎn)業(yè)前列。一方面，當(dāng)前游戲企業(yè)對AI的研究基本均集中于游戲?qū)用妫呋适巧儆械膹霓k公工具層面就開始加碼AI的企業(yè)，對應(yīng)AI工具“小七”已實現(xiàn)迭代升級。伽馬數(shù)據(jù)認為，這一舉措不但能提升辦公效率，還將加深全體三七互娛員工對AI的理解深度，從思維層面引導(dǎo)員工自發(fā)考量AI對游戲的提升，助力企業(yè)始終位于運用AI的前列。另一方面，在AI工具的細致程度上三七互娛也位于產(chǎn)業(yè)前列，從已涉及的動作捕捉、平衡性測試、美術(shù)素材翻譯、模仿學(xué)習(xí)、游戲問答精靈等功能上看，三七互娛的AI工具已愈發(fā)接近覆蓋游戲全環(huán)節(jié)要點的成果。總結(jié)：未來，AI帶給游戲產(chǎn)業(yè)的提升上限，有望在三七互娛的成果產(chǎn)出中得到參考，而三七互娛也將率先獲得AI紅利。

途游游戲

拓展休閑游戲新細分賽道

國內(nèi)、海外市場兩線開花

途游游戲長期以休閑品類游戲見長，企業(yè)在休閑品類賽道的高潛力體現(xiàn)于新細分品類的拓展及海外市場布局。2024年，途游游戲自研模擬釣魚類新品《歡樂釣魚大師》上線后迅速登頂中國內(nèi)地App Store游戲免費榜，并持續(xù)霸榜33天。究其成因，獨特的題材與玩法、產(chǎn)品品質(zhì)較高及創(chuàng)新營銷思路均是重要因素。國內(nèi)市場中鮮有以釣魚為核心玩法的產(chǎn)品，基于對該賽道的先入優(yōu)勢，《歡樂釣魚大師》還將玩法細節(jié)高度還原并以高質(zhì)量、沉浸感畫面體現(xiàn)。依托核心玩法、品質(zhì)等的堅實基礎(chǔ)，結(jié)合新興社媒平臺的營銷策略，《歡樂釣魚大師》形成了良好的傳播與自傳播氛圍，以抖音平臺為例，在平臺KOL合作推廣之余，用戶自主發(fā)布的“模擬拋竿姿勢”等相關(guān)視頻被廣泛傳播與模仿，大量玩家的自發(fā)傳播極大程度上提升了游戲熱度。《歡樂釣魚大師》在國內(nèi)市場取得突出表現(xiàn)后，企業(yè)迅速將游戲推向海外市場、抓住市場機遇，《Fishing Master》（《歡樂釣魚大師》海外版）上線后取得日本、美國App Store免費榜TOP1。需要注意的是，與國內(nèi)市場環(huán)境不同，美國等部分地區(qū)的釣魚品類相對成熟，部分產(chǎn)品已占據(jù)賽道頭部位置多年，但《Fishing Master》仍憑借其畫面品質(zhì)、玩法細節(jié)創(chuàng)新等優(yōu)勢進入賽道頭部，例如《Fishing Master》與部分競品相比，其魚類、場景建模更加細膩、擬真；玩法方面，在普通的收線之上，加入左右擺竿、爆發(fā)刺魚的設(shè)計等增加用戶沉浸感及“爽點”。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計截止日期：2024/10/31

統(tǒng)計日期：2024/8/10（《Fishing Master》境外地區(qū)主要布局市場上線首日）

• 游戲于2024年8月10日在全球正式上線，即日登上美國iOS下載總榜TOP1

• 截至8月12日，游戲已經(jīng)進入日本、芬蘭、新西蘭等31個國家iOS游戲免費榜TOP10

入局較早疊加品類創(chuàng)新

差異化產(chǎn)品鞏固途游游戲小程序游戲賽道頭部地位

針對小程序游戲賽道，途游游戲具備入局較早、研運經(jīng)驗成熟等優(yōu)勢。2018年，途游游戲首款小程序游戲《胡萊三國》正式立項，并取得了約200萬元最高日流水的成績，在此之后，企業(yè)又陸續(xù)產(chǎn)出《次神：光之覺醒》《流浪超市》等多款高流水小程序游戲產(chǎn)品，并逐步將品類從輕度休閑類拓展至SLG等中重度品類。當(dāng)前，途游游戲仍在持續(xù)推動品類迭代，其成果有望進一步鞏固企業(yè)在小程序游戲領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。《三國：冰河時代》是品類迭代的典型代表：基于《胡萊三國》的研發(fā)經(jīng)驗及市場表現(xiàn)，2024年，途游游戲以自研自發(fā)形式推出了第二款三國題材原創(chuàng)小程序游戲，并且，不同于《胡萊三國》的輕度玩法，新品《三國：冰河時代》采用SLG+模擬經(jīng)營玩法，實現(xiàn)了產(chǎn)品的差異化競爭。從成果來看，游戲上線后最高位列微信小程序游戲暢銷榜TOP4，且多次進入微信小程序游戲暢銷榜TOP10。其海外版本《Ice War》也已上線印度尼西亞、菲律賓GooglePlay，并多次對英雄角色、建筑、陣營和聯(lián)盟玩法等內(nèi)容進行迭代更新，累計下載量約10萬。輕度與中重度品類同步發(fā)展，有望使途游游戲長期位于小程序游戲賽道頭部。

貪玩游戲

自研技術(shù)平臺、自建數(shù)據(jù)中心

深度探索科技創(chuàng)新賦能未來增長

在保持“數(shù)據(jù)營銷+深度運營+品牌開發(fā)”三位一體優(yōu)勢的同時，深度探索科技創(chuàng)新是貪玩游戲的重要潛力點之一。貪玩游戲通過自研平臺、自建數(shù)據(jù)中心等方式進行技術(shù)布局。成果方面，中旭未來集團（貪玩游戲母公司）自研專有技術(shù)平臺“旭量星海”，由投放效果分析系統(tǒng)“河圖”及智能投放系統(tǒng)“洛書”組成，自平臺投入使用以來已累積了千億個機器學(xué)習(xí)訓(xùn)練集，積累超過6億注冊用戶。同時，貪玩游戲在上饒成立上饒大數(shù)據(jù)游戲產(chǎn)業(yè)中心，全力打造電子信息技術(shù)合作、科技交流的游戲孵化平臺。在已有科技創(chuàng)新的優(yōu)勢下，貪玩游戲匯金中心辦公點已投入使用，華南運營中心也已列入廣州市年度重點建設(shè)計劃，有望借助地區(qū)創(chuàng)新資源和優(yōu)質(zhì)人才，進一步提升企業(yè)技術(shù)實力，賦能業(yè)務(wù)潛力釋放。

多元布局能力有望帶動增長

全球化戰(zhàn)略穩(wěn)步推進 境外多區(qū)域突破

貪玩游戲另一發(fā)展優(yōu)勢基于游戲產(chǎn)品多元布局能力。在保持中重度品類優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，貪玩游戲開始嘗試布局泛休閑類的游戲產(chǎn)品，以及App和小程序游戲雙版本發(fā)行的產(chǎn)品，類型涉及放置MMO、休閑競技等，其中《小兵大作戰(zhàn)》雙版本均表現(xiàn)穩(wěn)定，上線第二天登頂iOS免費游戲榜首，小程序游戲版本最高進入微信小程序游戲暢銷榜TOP5。同時，貪玩游戲逐步將優(yōu)勢擴展至境外，在歐美、東南亞、日本、韓國等多地區(qū)有所突破，并榮獲“2023年度中國游戲出海揚帆獎”。隨著全球化戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進，貪玩游戲的多元布局能力有望持續(xù)帶動增長。此外，貪玩游戲還通過參與線下展會、公益活動等形式提升品牌影響力，從而進一步強化市場競爭力。

盛趣游戲

IP游戲長線運營釋放遠景潛力

精準(zhǔn)用戶洞察是主因

IP游戲的長線運營是盛趣游戲的核心潛力之一，精準(zhǔn)的用戶洞察能力是潛力深層原因。基于用戶洞察，盛趣游戲從游戲內(nèi)容及活動等方面著手布局IP游戲長線運營。首先，游戲內(nèi)容方面，盛趣游戲注重目標(biāo)用戶群體需求偏好，在游戲經(jīng)典與創(chuàng)新層面取得較佳用戶反饋，其中旗下《熱血傳奇》“新百區(qū)”具有代表性， “新百區(qū)”一方面保留老百區(qū)等級、爆率、玩法等經(jīng)典設(shè)置，另一方面推出分身修煉系統(tǒng)、掛機系統(tǒng)等優(yōu)化措施，版本推出后游戲活躍用戶規(guī)模大幅提升。其次，游戲活動方面，盛趣游戲注重用戶生態(tài)建設(shè)，結(jié)合時下的熱點，通過深入的用戶調(diào)研，采用品牌聯(lián)動、專項活動等方式提升IP影響力與用戶黏性。

緊跟游戲產(chǎn)業(yè)科技變革

人工智能技術(shù)落地拓展業(yè)務(wù)價值

對于產(chǎn)業(yè)新興技術(shù)的持續(xù)探索將成為盛趣游戲長期潛力點，其研發(fā)技術(shù)的應(yīng)用落地助力企業(yè)游戲業(yè)務(wù)與拓展業(yè)務(wù)共同釋放價值。為緊握人工智能技術(shù)發(fā)展機遇，2023年，母公司世紀(jì)華通將原“云數(shù)據(jù)事業(yè)部”升級為“人工智能云數(shù)據(jù)事業(yè)部”，在原有基礎(chǔ)上開展算力業(yè)務(wù)。現(xiàn)階段，盛趣游戲已將AI技術(shù)應(yīng)用至游戲研發(fā)、客服、虛擬主播、質(zhì)量測試等領(lǐng)域并投入AI技術(shù)人才培養(yǎng)，針對產(chǎn)出內(nèi)容還不斷升級迭代提升成果品質(zhì)。此外，企業(yè)還拓展布局AR、VR、元宇宙、腦科學(xué)等新興領(lǐng)域，致力于提升底層技術(shù)能力實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈布局，未來企業(yè)將以游戲產(chǎn)業(yè)為核心發(fā)散多領(lǐng)域潛力。

中手游

自主研發(fā)深耕開放世界RPG、策略、傳奇三大品類

拓展“線上+線下”創(chuàng)新模式深挖IP價值

游戲的自主研發(fā)及自有IP運營均為中手游集團的核心業(yè)務(wù)，也是重要潛力。游戲自主研發(fā)方面，研發(fā)能力愈發(fā)成為產(chǎn)業(yè)核心，而中手游不但早已注重研發(fā)，并且仍持續(xù)加碼，例如較快跟進生成式人工智能（AIGC）技術(shù)，且已實現(xiàn)了降低研發(fā)成本、提升研發(fā)效率等切實效果；從產(chǎn)品來看，中手游的游戲自主研發(fā)業(yè)務(wù)聚焦于開放世界RPG、策略、傳奇三大品類，上述品類具備“用戶需求強”“市場規(guī)模高”“中手游沉淀較深”等潛力特征，當(dāng)前，部分產(chǎn)品尚未上線但受較多用戶期待。自有IP運營方面，中手游依托“仙劍奇?zhèn)b傳”IP已沉淀眾多IP塑造方法論，例如60%以上受訪用戶表示關(guān)注游戲IP衍生影視、音樂等內(nèi)容，而反觀“仙劍奇?zhèn)b傳”IP，該IP衍生內(nèi)容已覆蓋游戲、影視、動漫、內(nèi)容文學(xué)、音樂、衍生品及實景娛樂等領(lǐng)域。從新舉措來看，2024年中手游與超競集團正式達成戰(zhàn)略合作，為IP運營拓展線下流量場景，并結(jié)合線上生態(tài)，以期吸引更多IP用戶。

首創(chuàng)國風(fēng)開放世界 小程序游戲成為企業(yè)新增長點

國風(fēng)開放世界游戲、布局小程序游戲?qū)⑦M一步促進中手游集團拓展?jié)摿︻I(lǐng)域。國風(fēng)開放世界游戲方面，中手游自主研發(fā)的《仙劍世界》將于2025年1月9日上線，其占據(jù)了“國內(nèi)、仙俠+開放世界”“大型游戲+帕魯like”2個細分元素的先發(fā)位置，先行布局的優(yōu)勢有望加持產(chǎn)品表現(xiàn)。在此基礎(chǔ)上，《仙劍世界》通過創(chuàng)新技術(shù)的應(yīng)用提升游戲場景擬真效果、多端布局提升用戶游戲體驗，確保產(chǎn)品基礎(chǔ)品質(zhì)；同時加入多元的國風(fēng)元素助力中國文化傳播，強化了產(chǎn)品的傳統(tǒng)文化屬性。多項元素并重，《仙劍世界》的潛力上限值得產(chǎn)業(yè)關(guān)注。布局小程序游戲方面，在中手游的積極布局下，2023年已推出多款小程序游戲上線運營，并為集團帶來超6億元收入，此外，中手游集團還積極布局小程序游戲出海業(yè)務(wù)及小程序游戲的長線運營，例如《消個錘子》計劃上線新加坡、馬來西亞等地。上述布局將成為企業(yè)新增長點。

盛天網(wǎng)絡(luò)

研發(fā)投入助力企業(yè)緊跟市場變革

技術(shù)升級覆蓋游戲、音樂等領(lǐng)域

技術(shù)是盛天網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)潛力的核心基礎(chǔ)，大數(shù)據(jù)、游戲引擎、AI等相關(guān)技術(shù)成為企業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)健的關(guān)鍵因素。多年來，盛天網(wǎng)絡(luò)專注于技術(shù)研發(fā)投入，企業(yè)研發(fā)人員占比連續(xù)多年保持在半數(shù)左右，累計有多項發(fā)明專利及軟件著作權(quán)產(chǎn)出，并且，企業(yè)還建立技術(shù)研究實驗室推動新興技術(shù)和業(yè)務(wù)的融合與創(chuàng)新，現(xiàn)已成功開發(fā)了AI-SaaS平臺工具。技術(shù)應(yīng)用方面，由于業(yè)務(wù)覆蓋多個領(lǐng)域，企業(yè)技術(shù)研發(fā)成果應(yīng)用空間較為廣泛，以AI技術(shù)為例，企業(yè)已將技術(shù)應(yīng)用至旗下音樂社交平臺“給麥”App、游戲本地化發(fā)行及AI客服等領(lǐng)域。未來，技術(shù)的研發(fā)與深度應(yīng)用將進一步拓寬企業(yè)業(yè)務(wù)邊界。

資源積累與合作能力賦能業(yè)務(wù)拓展

平臺、內(nèi)容等業(yè)務(wù)均享利好

盛天網(wǎng)絡(luò)的資源積累與合作能力同樣值得重點關(guān)注。得益于業(yè)務(wù)的廣泛涉獵，盛天網(wǎng)絡(luò)在用戶與企業(yè)層面均有豐富的資源積累，例如盛天網(wǎng)絡(luò)旗下平臺及內(nèi)容業(yè)務(wù)聚集了大量娛樂場景用戶，營銷業(yè)務(wù)積累了較多媒介資源；繼而在此基礎(chǔ)上一方面可強化與相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)的合作能力、拓展業(yè)務(wù)范圍，另一方面在營銷層面可增強對供應(yīng)商的議價能力，從而優(yōu)化銷售策略吸引客戶。最終形成“資源積累——業(yè)務(wù)能力提升——獲取更多用戶——資源積累”的正向循環(huán)。

祖龍娛樂

技術(shù)能力夯實游戲精品化發(fā)展基礎(chǔ)

結(jié)合長線運營思路延長產(chǎn)品生命周期

技術(shù)能力是祖龍娛樂的核心潛力，并為游戲精品化發(fā)展與長線運營提供有力保障。在技術(shù)層面，祖龍娛樂尤其在游戲引擎方面具有先發(fā)優(yōu)勢，旗下多款游戲產(chǎn)品采用虛幻引擎4研發(fā)，并且作為虛幻引擎5國內(nèi)首批官方合作企業(yè)之一，企業(yè)已將虛幻引擎5投入至在研產(chǎn)品中，此外，企業(yè)還基于技術(shù)優(yōu)勢不斷迭代游戲內(nèi)容、布局多平臺游戲等領(lǐng)域。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合前置的長線思路將助力祖龍娛樂旗下產(chǎn)品延長生命周期，其主要體現(xiàn)在兩方面：首先，“前置”在于祖龍娛樂在產(chǎn)品研發(fā)階段便貫徹精品化戰(zhàn)略，在尋求技術(shù)突破的基礎(chǔ)上通過多維考量整合資源以達到產(chǎn)出最優(yōu)解；“長線思路”在于祖龍娛樂對于游戲IP運營的遠景規(guī)劃，例如在游戲上線初期即制定3~5年的運營規(guī)劃，這將有效推進IP品牌與企業(yè)品牌建設(shè)，并提前規(guī)避消耗品牌的事件風(fēng)險，從而延長產(chǎn)品及IP的生命周期。

多品類轉(zhuǎn)為擅長品類提升潛力

踐行全球研運一體化戰(zhàn)略

祖龍娛樂的多元品類布局與全球研運一體化戰(zhàn)略成為重要潛力點。多元品類布局方面，祖龍娛樂以擅長的MMORPG品類為基準(zhǔn)，逐步向SLG、女性向、策略卡牌等品類拓展，并在多個新品類產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的同時，打磨出新品類相應(yīng)的運營打法，進而將初次探索品類轉(zhuǎn)為擅長品類，穩(wěn)固多元產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。其中，旗下女性向產(chǎn)品《以閃亮之名》通過不斷推出的新活動、新玩法建設(shè)的UGC生態(tài)具有代表性，良好的UGC生態(tài)為企業(yè)帶來了降低買量成本、提升用戶黏性等利好。全球布局層面，祖龍娛樂以研運一體化為主導(dǎo)戰(zhàn)略，在強研發(fā)的基礎(chǔ)上提升游戲全球自發(fā)行能力，通過重點關(guān)注不同市場文化、法規(guī)及用戶需求等特點調(diào)整相應(yīng)宣發(fā)策略，并基于研發(fā)優(yōu)勢調(diào)優(yōu)游戲本地化，現(xiàn)階段，祖龍娛樂國際市場業(yè)務(wù)已在多個品類上取得成果。此外，全球市場的多個品類產(chǎn)品儲備將進一步推進企業(yè)全球化、多元化業(yè)務(wù)布局。

青瓷游戲

自研產(chǎn)品生命力超56.2%的同類競品

分布于游戲內(nèi)、外的創(chuàng)新元素的重要支撐

“保持自研產(chǎn)品的長線運營”是青瓷游戲的重要潛力。截至2024年底《最強蝸牛》于國內(nèi)運營時長已超過4年，而其流水穩(wěn)定性的表現(xiàn)，已經(jīng)超過了56.2%的同樣曾進入伽馬數(shù)據(jù)年流水榜TOP100、同樣上線時間超過4年的產(chǎn)品，較大程度上證明了青瓷游戲長線運營自研產(chǎn)品的能力。創(chuàng)新能力是其長線運營的重要支撐，企業(yè)的創(chuàng)新能力在游戲內(nèi)外均有體現(xiàn)，游戲內(nèi)，企業(yè)在4年內(nèi)更新游戲內(nèi)容及展開聯(lián)動活動達27次，于2024年推出的神域重建版本新玩法，與《不思議迷宮》、開羅游戲展開的聯(lián)動等，均取得了較佳表現(xiàn)。游戲外，產(chǎn)品通過推出衍生品促進用戶的拉新與回流，而衍生品也是68.8%受訪用戶偏好見到的游戲運營方式。在此基礎(chǔ)上，部分衍生品還原了游戲內(nèi)玩法與特有標(biāo)志，例如可通過更換插片還原游戲內(nèi)換裝玩法的擺件“蝸的變裝秀系列”、四周年推出的實體獎牌等。

全球市場是未來潛力來源

《最強蝸牛》助力青瓷游戲沉淀多地經(jīng)驗

全球市場是青瓷游戲的又一潛力來源，從已有成果來看，青瓷游戲的海外市場收入已由2020年上半年的0.08億元增至2024年上半年的1.43億元，復(fù)合增長率高達104%。主力產(chǎn)品《最強蝸牛》是激發(fā)全球市場潛力的核心因素，但在直接貢獻流水之外，伽馬數(shù)據(jù)認為《最強蝸牛》還具備更為深遠的價值。價值主要體現(xiàn)在沉淀地區(qū)經(jīng)驗中，《最強蝸牛》出境的范圍逐步由中國大陸向中國港澳臺地區(qū)、日本、美國、加拿大、澳洲、歐洲、東南亞等地拓展，以至于當(dāng)前，產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋了眾多移動游戲發(fā)展的主要地區(qū)。而從單個地區(qū)上千萬至上億元的出海流水，以及在多地進入的iOS免費榜TOP3的市場表現(xiàn)來看，伽馬數(shù)據(jù)認為青瓷游戲借助《最強蝸牛》實現(xiàn)了“進入一地，吃透一地”的境外經(jīng)驗積累。未來，這些經(jīng)驗將在《最強蝸牛》進入其他地區(qū)，以及更多產(chǎn)品進入全球市場時發(fā)揮作用，從而帶動青瓷游戲海外市場收入、海外市場收入占比進一步提升。

作為中國音像與數(shù)字出版協(xié)會主管的中國音數(shù)協(xié)游戲?qū)＜椅瘑T會的戰(zhàn)略合作伙伴，伽馬常年為游戲工委發(fā)布的《中國游戲產(chǎn)業(yè)報告》提供支持和幫助，專業(yè)性和權(quán)威性得到業(yè)界公認。其數(shù)據(jù)歷年在中國游戲產(chǎn)業(yè)年會、ChinaJoy高峰論壇上發(fā)布。

伽馬數(shù)據(jù)多年來協(xié)助地方政府出品各種報告。十余年來，協(xié)助出品《上海游戲出版產(chǎn)業(yè)報告》。

伽馬數(shù)據(jù)與谷歌、騰訊等全球互聯(lián)網(wǎng)巨頭聯(lián)合發(fā)布報告，同時，與Newzoo等全球研究機構(gòu)戰(zhàn)略合作，共同進行市場調(diào)研和分析。伽馬數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)報告，在全球具有極大影響力。

伽馬數(shù)據(jù)與中信證券、海通證券、長江證券、國泰君安等聯(lián)合舉辦財經(jīng)領(lǐng)域各種會議，其觀點被大量引用于媒體、券商分析報告、游戲公司發(fā)布會，甚至游戲公司的上市招股書、說明書中。

伽馬數(shù)據(jù)的報告和數(shù)據(jù)也多次被人民日報、新華社、中央電視臺引用。發(fā)布報告時，眾多媒體爭相報道，傳播極廣。

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