「焦點復盤」滬指縮量跌1.61%終結四連陽，全市場超4900股飄綠，電網設備股活躍不減

財聯社7月24日訊，今日40股漲停，11股炸板，封板率78%。長纜科技、愛麗家居4連板，五洲醫療20cm 3連板，新能股份3連板，艾艾精工14天9板，中巖大地11天5板，托倫斯20cm 4天3板。市場震蕩調整，科創50指數沖高回落。滬深兩市成交額1.93萬億，創三個多月以來的新低，較上一個交易日縮量2642億。盤面上，市場熱點較為雜亂，全市場超4900只個股下跌。板塊方面，軍工、電信服務、油氣設服、半導體設備板塊領漲；貴金屬、算力租賃、能源金屬、體育板塊領跌。截至收盤，滬指跌1.61%，深成指跌2.47%，創業板指跌2.65%。

人氣及連板股分析

連板晉級率降至26.67%，市場短線投機情緒再度受到壓制，隨著連板最高標立新能源巨量分歧未能晉級7連板，引發此前逆勢活躍的電力板塊展開大面積補跌，樂山電力、華電遼能、華電能源在內多股封跌停。作為此前AI產業鏈內少有的投機方向，此前走出3連板的算力租賃人氣股證通電子全天處于水下運行，最終報收跌停，利通電子、美利云、行云科技等人氣股也紛紛處于跌幅前列。雖然半導體設備以及超節點產業鏈等國產算力方向逆勢活躍嘗試拉升科創50指數，但光模塊為首的算力出海鏈整體低迷拖累創業板指，科技股“做空龍”德明利低開低走跌超8%續創階段新低，仍對科技股整體情緒構成壓制。不過隨著此前科技股做空動能完成釋放，對于下周行情無需過于悲觀。

主線熱點

近期OpenAI以及谷歌雙雙宣布上調未來AI算力資本開支，而設備漲價也倒逼臺積電資本開支繼續大幅上調。半導體上游設環節悉數展開修復，次新20厘米人氣股托倫斯反包漲停錄得4天3板，拓荊科技等多只科創半導體設備股位居漲幅前列，在當前存儲和先進制程產線同步推進大趨勢下，設備端整體供需吃緊邏輯仍容易得到場外資金的逢低加持。與設備端順價邏輯類似，存儲產能快速擴張受益方向今日同樣展開強修復，六氟化鎢龍頭中船特氣一度逼近20厘米漲停，總市值回升至1300億元，而通富微電、深科技、華天科技等先進封裝概念人氣股也紛紛位居漲幅前列。作為直接受益半導體產能擴張的上游業績高確定性環節，此前板塊遭遇深幅調整存在一定錯殺，短線仍存在向上修復余地。

今年上半年，南方電網累計完成固定資產投資892.62億元，同比增長14.79%，創歷史同期最高。此前國家電網完成2026年特高壓及輸變電設備第三次招標，前三次采購總金額已超去年全年總量。電網設備板塊全天繼續逆勢活躍，長纜科技晉級4連板，太陽電纜、順鈉股份、漢纜股份、中電鑫龍均實現連板晉級。回顧電網設備板塊從去年4月開啟的長達近1年的趨勢向上主升行情，除去國內兩網大規模資本開支帶動的設備需求外，海外數據中心大規模投建對于變壓器等基礎設備的巨大需求，驅動多只設備出海龍頭股掀起主升行情。而今年3月份板塊見頂調整至今，除去此前本身估值壓力過大外，AI硬件端行情帶動的流動性抽血對板塊走勢沖擊更為明顯。相對于此前啟動更早的電力板塊，電網設備板塊位置更低且同樣涌現出多只連板股，不排除后續仍能承載電力板塊的部分投機資金。

2026 年作為 “十五五” 規劃起步元年，國資委已把央企專業化整合擺在年度重點工作清單。中航證券研報指出，并購重組將會成為 2026 年拉動軍工板塊估值上行的核心驅動因素。軍工板塊近期表現持續回暖，其中兵裝系公司表現尤為突出，長城軍工、湖南天雁晉級2連板，中光學、建設工業漲停，華強科技早盤一度逼近20厘米漲停。此前在去年7月份，兵器裝備集團完成存續分立后，旗下多家上市公司曾公告稱，國務院國資委按程序將分立后的兵器裝備集團股權作為出資注入中國兵器工業集團。但隨后兩大集團間的資產整合陷入停滯，也一定程度影響到相關個股的二級市場表現。隨著此前整個軍工板塊加速探底并跌至去年7月附近，整個板塊籌碼結構已經得到顯著改善，例如兵裝系為代表的重組事宜尚未落地的軍工股仍容易得到短線投機資金青睞。

后市展望

今日市場再度呈現縮量探底行情，兩市成交額跌破2萬億并創出3個多月地量，相比本周二縮量超1萬億。伴隨量能的顯著下降，市場再陷普跌行情，僅500多股飄紅，超700股跌超5%，而漲超5%個股不到120家。當前市場關注焦點無疑是下周一將要上市的長鑫科技，這只科技權重大票上市表現的不確定性也使得短線資金進場態度仍相對謹慎。不過市場創出階段地量也表明當前做空動能已經得到充分釋放，結合近期連板高度一度升至6板，部分超跌方向也出現投機資金出沒跡象。從滬指方面看，其上方10日均線的壓制作用再度體現，且日線MACD尚未實現金叉，若下周無法向上反包今日的陰線，則仍有向下測試本周一低點支撐的可能。

今日漲停分析圖

（財聯社 金皓明）