大刀砍掉上百家催收！微眾銀行這場“瘦身運動”不簡單

2025年財報勾勒出微眾“資產擴張、信貸縮量、營收走低、利潤堅挺”的特殊經營面貌。

出品|中訪網

審核|李曉燕

打開微眾銀行官網最新公示的第三方合作名錄，一組反差數據格外惹眼：整體合作服務商精簡至251家，貸后催收合作方一口氣縮減153家，營銷渠道小幅擴容、擔保機構同步增補18家。一減一增的結構調整，并非單純削減合作成本的短期操作，而是這家國內首家互聯網民營銀行，在監管規范化、行業息差收窄、業務結構迭代多重環境下，主動開啟的一場全鏈條合規升級。扎根線上信貸賽道十余年，微眾長期穩居民營銀行資產、盈利雙榜首位置，如今告別粗放擴張模式，用合作體系的洗牌完成經營底盤加固，只是光鮮的轉型答卷背后，營收連續下滑、對公信貸收縮等現實壓力同樣無法回避。

在互聯網信貸野蠻生長階段，海量外包催收機構是平臺處置逾期資產的常規配置。大量中小催收服務商依靠高頻外呼、多層分包的模式搶占市場，也滋生出不合規催收行為，成為金融監管重點整治的領域。伴隨著助貸業務穿透式管理規則落地，加上催收行為管控細則陸續出臺，監管要求銀行對所有第三方合作機構實行名單化、全流程管控，銀行需要為外包機構所有行為承擔主體責任。微眾本次批量清退超百家催收合作主體，首要價值便是肅清合作鏈條中的合規隱患，淘汰風控能力弱、作業流程不標準的中小服務商，把逾期處置業務集中交付給資質齊全、運營規范的頭部機構，大幅降低貸后環節的監管處罰風險與輿情風險。

從業務布局的調配邏輯來看，微眾的資源傾斜方向十分清晰。收縮催收隊伍的同時，擔保增信合作機構數量明顯上漲，這類機構相當于信貸資產的“安全緩沖墊”，能夠借助第三方擔保機制分攤不良資產帶來的損失。結合財報數據能夠看出，該行資產質量保持穩健運行狀態，2025年末不良貸款率小幅回落至1.41%，撥備覆蓋率站穩300%以上高位，充足的風險計提疊加擔保體系補強，雙向筑牢資產安全防線。前端營銷獲客機構小幅擴充，則是為了篩選高質量流量渠道，摒棄低效、劣質的流量采購，把獲客預算精準投向優質客群，從源頭降低逾期生成概率，形成“前端精準獲客、中端擔保兜底、后端合規催收”的閉環風控體系。

2025年財報勾勒出微眾“資產擴張、信貸縮量、營收走低、利潤堅挺”的特殊經營面貌。全年總資產攀升至7662.89億元，同比漲幅接近兩成，但整體貸款投放規模出現小幅回落，對公微業貸余額下滑幅度超過一成，僅個人消費貸款保持微弱增長。營收層面連續第二年走低，全年營收規模同比回落4.84%，利息收入受貸款利率下行、行業凈息差壓縮影響同步縮水。可貴的是，在營收承壓的環境里，全年凈利潤依舊守住110億元關口，實現1%的小幅正增長，這份盈利韌性離不開資產配置結構的優化調整。

財報數據顯示，傳統信貸利息收入有所下滑，但金融投資、同業往來收益迎來爆發式增長，兩項收入漲幅分別達到55.33%、42.25%，兩大板塊的收益增量填補了信貸主業的收入缺口，成為穩定利潤的重要支柱。不難看出，微眾正在逐步擺脫單一依賴放貸賺取利差的傳統盈利模式，依靠多元化金融資產配置平滑信貸周期波動，增強整體經營的抗風險能力。與之匹配的是管理層的迭代更新，近兩年行長、副行長崗位陸續迎來內部提拔的資深管理人員，團隊均擁有多年銀行風控、零售信貸實操經驗，管理層換新也為業務精細化轉型提供了組織層面的支撐。

客觀來講，微眾本次的戰略調整依舊伴隨著不少待解難題。首先對公貸款規模持續收縮，小微實體經濟服務的業務體量有所下滑，對于主打普惠小微服務的互聯網銀行而言，對公業務疲軟會長期影響自身普惠金融的業務基本盤；其次凈利潤僅實現微幅上漲，利潤增長早已進入瓶頸期，單純依靠投資收益補足營收缺口不具備長期可持續性；催收機構大規模精簡之后，逾期回款效率是否出現波動，自營催收團隊能否承接部分貸后工作壓力，也需要后續運營數據驗證。另外，利息收入依舊占據總營收近八成比重，收入結構過度集中的現狀并未發生本質改變，整體營收的抗周期能力仍有較大提升空間。

行業潮水褪去，粗放跑馬圈地的時代已然落幕，所有數字銀行都必須走向“提質優于增量、合規優先于規模”的新階段。微眾大刀精簡催收合作體系、重構三方合作架構，疊加資產配置多元化、管理層平穩迭代，一系列動作是頭部機構主動適配監管、打磨內生經營實力的正確選擇。短期之內，營收下滑、對公業務萎縮等壓力還會持續存在，但依托龐大的用戶基礎、穩健的資產質量與充足的風險儲備，這家老牌互聯網銀行，正在用一場循序漸進的內部革新，尋找行業下行周期里的長期生存密碼。對于整個互聯網信貸行業而言，微眾的調整路徑，也為其余同業機構的規范化轉型提供了一份可參考的實踐樣本。