上海
財聯社7月15日訊（編輯 瀟湘）周二，美國通脹數據出人意料的急劇放緩，引發(fā)了美國股債市場的攜手反彈，交易員們也紛紛撤銷了對美聯儲最早可能于本月加息的押注。
這一走勢標志著華爾街的又一次迅速轉向——此前，由于美聯儲官員發(fā)表鷹派言論，以及美伊沖突重燃導致油價再度上漲，市場對美聯儲可能在7月議息會議上加息的預期一直在持續(xù)升溫。
然而，美國勞工部周二發(fā)布的最新通脹報告顯示，6月CPI環(huán)比大幅下降了0.4%，遠低于市場預期，同時也出現了自2020年新冠疫情以來首次環(huán)比負增長，這被認為幾乎肯定會為美聯儲維持利率不變爭取到一些時間。
利率期貨交易員隔夜也隨即將美聯儲加息的可能窗口推遲至了9月或10月。
芝商所的美聯儲觀察工具顯示，目前交易員對7月加息的最新概率預估，已大幅跳水般降至了15%，而此前一天曾一度逼近五成。
在股債匯市場上，美國三大股指周二全線上揚，與貨幣政策變化密切相關的兩年期國債收益率盤中一度暴跌14個基點至4.14%，創(chuàng)下自8月以來的最大盤中跌幅。美元兌其他所有主要貨幣也均走低。
“今天的數據基本排除了7月加息的可能性，”CreditSights投資級和宏觀策略主管Zach Griffiths表示。“盡管通脹依然較高，中東局勢也在惡化，但今天的數據應該能為美聯儲提供足夠的理由，使其保持觀望態(tài)度。”
不過，美債的漲勢在紐約時段尾盤有所消退，此前美聯儲主席凱文·沃什在國會山作證時仍發(fā)表了相對偏鷹派的言論。今年5月接替鮑威爾擔任美聯儲主席的沃什表示，政策制定者致力于遏制自疫情以來一直高于美聯儲2%通脹目標的通脹。
沃什還淡化了6月數據的重要性，稱這些數據并不意味著“一切都好”。
最終，各期限美債收益率在尾盤時收窄了當天的跌幅。2年期美債收益率最終全天下跌7.76個基點報4.193%，5年期美債收益率跌5.15個基點報4.319%，10年期美債收益率跌2.61個基點報4.591%，30年期美債收益率跌0.11個基點報5.104%。
盡管如此，交易員們目前認為，物價壓力的緩解足以讓美聯儲本月按兵不動，至少暫時延長了央行自去年年底暫停加息以來的暫停期。
“這將緩解美聯儲今年加息的部分壓力，”Brandywine Global Investment Management的投資組合經理Tracy Chen表示。“但鑒于伊朗戰(zhàn)事方面的新常態(tài)，我們可能尚未完全脫離險境。”
其他不少投行人士也普遍表達了類似的觀點。高盛資產管理公司的Kay Haigh指出，CPI可能降低美聯儲近期加息的壓力，但美國與伊朗的敵對行動意味著加息的可能性遠未消除。他表示，盡管今年利率維持不變的可能性依然存在，但沖突的再次升級縮小了這種可能性。
2月下旬，隨著特朗普發(fā)動對伊朗的戰(zhàn)爭，石油沖擊波及全球經濟，長期市場利率隨之飆升，市場普遍預期美聯儲及其他央行將需要收緊貨幣政策，以防止物價螺旋式上漲。而自上月沃什在會議后首次舉行新聞發(fā)布會——當時他重申了美聯儲將通脹率拉回目標水平的承諾——以來，關于美聯儲可能最早于本月開始收緊政策的猜測便時有浮現。
周二CPI報告發(fā)布后，市場走勢雖然發(fā)生了轉變。但過去幾年里，經濟形勢的反復變化仍令不少交易員保持警惕。鑒于霍爾木茲海峽戰(zhàn)事重燃導致布倫特原油價格再度上漲，通脹緩解很可能只是暫時的。周二，油價徘徊在85美元左右，較本月初的低點上漲了近20%。
eToro策略師Bret Kenwell指出：“今天的報告提供了喘息之機，但并非完全解除警報。雖然通脹有所降溫，然而并未徹底消失。”
（財聯社 瀟湘）
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