澳元，激活！

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澳元小幅上漲

澳元/美元小幅上漲至約0.6936，但由于仍低于20期指數移動平均線（EMA）0.6963，短期內維持看跌格局。

該貨幣對未能重返此短期趨勢指標，暗示只要價格維持在EMA下方，反彈可能會受到限制。相對強弱指數（RSI）為41.46，低于中線，顯示持續但非極端的賣壓。

在上方，初步阻力位于20期EMA 0.6963，這是多頭需突破的首個關鍵水平，以緩解當前的下行偏見。突破移動平均線后，下一阻力位將是心理關口0.7000。下方方面，6月低點0.6865為關鍵支撐位；若跌破該水平，將使該貨幣對面臨3月低點0.6833的壓力。

在周三較不鷹派的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要背景下，對中東緊張局勢緩和的外交希望拖累避險美元（USD）跌至一周多低點，并成為澳元兌美元（AUD/USD）匯率的推動力。美國總統唐納德·川普周四告訴記者，伊朗已致電希望與美國達成協議。此外，白宮官員表示，隨著德黑蘭核計劃和霍爾木茲海峽的技術性談判持續，美國仍致力于與伊朗的諒解備忘錄。

然而，隨著美伊之間戰事再起，地緣政治風險溢價依然存在。事實上，美軍本周早些時候對伊朗發動了新一輪打擊，以報復德黑蘭對霍爾木茲海峽商船的攻擊。伊朗則回應，針對該地區的美國盟友發動攻擊，并轟炸了巴林和科威特的美軍設施。除此之外，美聯儲（Fed）2026年至少加息一次的預期，有助于限制美元的跌幅并抑制澳元兌美元匯率的上漲。

然而，在澳洲儲備銀行（RBA）鷹派言論的影響下，任何有意義的修正回調似乎難以實現。事實上，RBA副行長莎拉·亨特本周早些時候警告稱，如果由于伊朗沖突導致全球能源價格持續高企，可能需要進一步收緊貨幣政策以將通脹率恢復至目標水平。在缺乏任何相關經濟數據發布的情況下，基本面支持澳元兌美元匯率自六月觸及三個月低點以來的近期反彈延續。

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澳股周五回顧：對中東戰爭憂慮逐漸放緩 澳洲股市周五反彈0.5%

澳洲股市周五反彈，結束一連四天的跌勢，但由于全球人工智能和晶片股的上漲行情并未波及本地股市，本周累計仍收跌。

標普/澳證200指數（S&P/ASX200）在本周最后一個交易日上漲43.5，漲幅0.5%，達到8,806；澳股綜合指數上漲42.4，漲幅0.47%，以9003.7收高。

由于投資者對芯片和人工智能公司的熱情蓋過了對波斯灣沖突再度升級的擔憂，澳洲股市的漲幅較為溫和。

交易平臺富途（Moomoo）的市場策略師麥卡錫（ Michael McCarthy）說：「盡管中東局勢惡化，但市場整體情緒依然強勁，這表明全球經濟的潛在實力依然強勁，然而我們今天在澳洲并沒有看到這種強勁勢頭。要么人工智能開啟，要么人工智能關閉，而澳大利亞在這些受影響行業的占比很低，這意味著我們在這里并沒有感受到太大的影響。」

受大宗商品價格走強的提振，必和必拓（BHP）、力拓（Rio Tinto）及黃金股領漲礦產板塊，而此前本地礦產股指數暴跌超過4%。

黃金交易價格為每安士4,118美元（5,924澳元），但金礦股指數本周仍重挫5%。

能源板塊周五表現疲軟，下跌0.2%，因為投資者押注美伊沖突最糟糕的時期已經過去，盡管近幾日沖突升級，但油價仍出現回落。

本地兩大石油和天然氣巨頭伍德塞能源公司（Woodside Energy）和桑托斯公司（Santos）股價雙雙下跌，而鈾礦股則在人工智能（AI）概念重振以及澳洲將增加對印度出口的跡象的推動下，支撐了板塊整體走勢。

重量級的金融板塊指數上漲0.6%，提振了大盤整體走勢，創下九周以來的最佳單日收盤價，四大銀行持續從疲軟的第二季復蘇。

醫療保健、非必需消費品和通訊板塊表現不佳。

公司消息方面，澳訊（Telstra）在周三發生重大網絡中斷事故后股價繼續下跌，該公司總裁布雷迪（Vicki Brady）從海外趕回國并且公開道歉未能消除投資者對這家電訊業巨頭面敗潛在罰款和賠償的擔憂。

澳洲上市公司

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EQT 全盤收購 Perpetual 的秘密計劃因合作方分歧泡湯

據行業資訊平臺 DataRoom 獲悉，瑞典私募機構 EQT 早在 2024 年就醞釀全盤收購 Perpetual 的方案，但因未能與合作方 TA Associates 達成一致，這份收購邀約從未對外披露。

彼時 Perpetual 旗下企業信托業務板塊正啟動出售流程，EQT 遂聯合另一家私募 TA Associates 籌劃全盤收購要約。雙方原本分工設想：EQT 拿下企業信托板塊，TA Associates 接手私人財富管理業務（該板塊今年已被 Bain Capital 收購）。

但知情人士透露，TA Associates 后續對該全盤收購計劃態度轉冷。

消息人士表示，EQT 自 2021 年首次接洽 Perpetual 以來，目標始終鎖定其企業信托業務板塊。

2024 年企業信托業務出售流程中，KKR 原本敲定 22 億澳元收購該板塊，最終卻因稅務裁定出臺，交易宣告擱淺。

知情人士稱，EQT 上周遭拒的 25 億澳元收購邀約，已是這家私募第三、第四次向 Perpetual 發起收購。

Perpetual 旗下企業信托板塊是澳洲規模最大的企業托管與交易配套服務供應商。

2022 年 EQT 就曾向 Perpetual 發起收購，報價每股 30 澳元，同時約定由 Regal Partners 接手資管業務板塊。

該報價較標的前一交易日收盤價溢價 11.5%，但最終被董事會否決。

業內認為，當前 Regal 與 TA Associates 均無意接手 Perpetual 的資產管理業務。

消息稱 TA Associates 正計劃退出其在 Yarra Capital Management 的持股。

Perpetual 此前的財務顧問 Barrenjoey，如今出任 EQT 本次收購邀約的獨家顧問。

Barrenjoey 完成與 Magellan 合并后，同時覆蓋投行與資產管理兩大業務板塊。

有消息人士稱，Barrenjoey 看似是承接 Perpetual 資管板塊的合適人選，其創始人也一直認可 Magellan 與 Perpetual 合并的協同價值。

但接近這家投行的知情人士表示，該合作方案并未納入當前討論范圍。

另有消息稱，Barrenjoey 最終反而可能出售旗下 Magellan 資產管理業務，而非再新增資管資產。

市場存在一種潛在交易方案：EQT 收購整體 Perpetual，拿下其心心念念的企業信托板塊，后續再由其他機構接手資產管理業務。

澳洲市場是否有其他資管機構愿意承接這塊業務，目前尚無定論，但雙方業務架構確實存在匹配空間。

多方信息顯示，Perpetual 董事會不會輕易接受收購方案。

知情人士透露，公司董事認為任何收購交易的底線報價為每股 25 澳元，EQT 當前給出的非約束性報價，距離該底線尚有不小差距。

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黑石集團領跑 10 億澳元醫療設備分銷企業 Device Technologies 收購競標

醫療設備分銷商 Device Technologies 的出售競標流程已進入收尾階段，據悉賣方現已進入僅與黑石集團開展一對一獨家談判的環節。

本次資產出售曾吸引多家全球醫療賽道私募機構參與，如今競標格局發生重大變動。

瑞典頭部收購私募 EQT 此前參與過盡調，該機構一直公開青睞澳洲醫療資產；EQT 此前收購癌癥診療服務商 Icon Group，且在 I-MED 放射影像集團出售給怡和集團前，也曾深度參與該項目競標。

但知情人士透露，EQT 現已退出本次競標。

全球最大另類資產管理公司黑石集團，成為目前唯一與賣方 Navis Capital 深度洽談的投資方。

杰富瑞與摩根士丹利為本次出售獨家承銷投行，全程主導交易流程。

這筆交易的體量十分可觀。

Navis Capital 于 2018 年斥資超 7 億澳元收購 Device Technologies，彼時企業年利潤約 7000 萬澳元。

此后 Navis 擱置了原定 10 億澳元以上的公開拍賣計劃，先后完成多筆亞洲區域企業收購，同步優化公司盈利水平。

這份長期持有的耐心如今迎來回報，本次資產預期交易對價將突破 10 億澳元。

Device Technologies 覆蓋澳大利亞及全亞洲醫療器械分銷業務。醫療器械賽道長期深受私募資本青睞：行業具備穩定重復采購周期、難以復制的醫院合作渠道，疊加亞太地區人口老齡化帶來長期結構性增長紅利。

黑石布局本次收購，也契合其全面加碼亞太醫療基建的整體戰略。

若本次交易最終成交價突破 10 億澳元，將成為當前周期澳洲市場規模數一數二的醫療私募并購項目。

一對一獨家談判最終能否簽署具有約束力的收購協議仍存在不確定性。但 Navis 有著明確退出意愿，且企業盈利基本面相比當初擱置拍賣時大幅改善，促成交易的各項條件已較此前更為成熟。

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Ingenia 引入日本資本，擬大手筆收購同業 Peet 養老地產

市值 18 億澳元的澳交所上市養老社區運營商 Ingenia，據悉已敲定一家日本投資方，計劃收購同業企業 Peet，知情人士透露三菱集團是這筆交易背后最有可能的出資方。

《DataRoom》獲悉，Ingenia 此前一直在推進收購事宜，但近期相關動靜趨于沉寂，市場開始質疑這筆交易是否仍有落地可能。

若交易達成，Ingenia 至少需要出資 8.65 億澳元拿下這家住宅開發商，此舉也將成為近年澳交所上市地產信托最為大膽的戰略轉型操作之一。

交易若順利推進，部分收購資金將由第三方日本資本兜底，交易圈內普遍傳出三菱集團的名字。

兩家企業的合并布局令市場頗為意外。

Ingenia 主營土地租賃型養老社區業務，并非住宅開發商；而 Peet 恰好與之相反，是全國性大型規劃社區與土地分拆開發企業。包括艾倫?格雷投資在內的核心股東長期認為，Peet 資產價值被市場嚴重低估。

高盛已為 Peet 操辦出售流程數月，Ingenia 是目前意向最明確的收購方。

從表面業務來看，兩家公司幾乎不存在交集，但知情人士表示，本次收購的核心邏輯并非業務協同，而是戰略布局。

Ingenia 真正看重的是 Peet 手中海量土地儲備。

澳洲東海岸住房供應持續緊張、房價承壓，具備規劃許可、可直接開發的住宅用地儲備，已是國內稀缺核心資產。

Ingenia 有志持續擴張土地租賃養老社區賽道，直接收購現成土地儲備，遠比逐塊拿地開發更具吸引力。

本次收購的主推人是 Ingenia 首席執行官約翰?卡爾菲，他自 2019 年上任以來，持續擴張集團業務版圖與開發儲備項目。

鮮少有人知曉，卡爾菲本身深耕 Peet 所處的住宅開發賽道，擁有深厚行業背景。

他曾擔任米爾瓦克住宅開發板塊首席執行官，也曾在聯實集團負責工程與開發業務，這份履歷讓他比絕大多數土地租賃運營商更懂 Peet 旗下土地資產的價值。

但 Ingenia 現有股東是否認同他的收購思路仍是未知數。

公司股價今年累計下跌 16%，在股價走弱的背景下，向股東提議跨界大手筆收購，難度不小。

去年養老社區企業 GemLife 登陸澳交所時，Ingenia 股價曾大幅下挫，機構資金紛紛轉向新上市標的。這一現象說明，市場僅將 Ingenia 視作純粹的土地租賃運營商，大概率不會接納大規模住宅土地收購帶來的業務復雜度提升。即便底層土地資產優質，大舉擴張資產負債表、并購業務模式完全不同的企業，極易消耗首席執行官在股東群體中的信任籌碼。

這也是日本資本入局的關鍵作用。

日本資本投資澳洲地產向來風格長期、耐心十足。雙方有望搭建結構化合作框架：Ingenia 承接養老社區土地租賃相關儲備，日方合作方承擔其余住宅開發板塊的風險敞口，這樣 Ingenia 無需全盤消化收購標的即可完成交易。

交易落地時間也存在變數。

市場原本預期交易早已敲定，但至今仍無結果。究竟是日方資金架構設計復雜、盡職調查仍在推進，還是某一方收購意愿出現動搖，目前尚無定論。

唯一明確的是，高盛操辦數月的資產出售流程，至今仍未收尾。

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