江西
近日，美國彭博社發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查，揭開了中美科技博弈最殘酷的真相。中國企業(yè)預(yù)計(jì)在未來12個月內(nèi)，將把46%的AI加速器預(yù)算投向本土產(chǎn)品，而目前這一比例只有30%。從30%到46%，16個百分點(diǎn)的躍升，意味著一條全新的芯片供應(yīng)鏈正在加速成型。美國越封鎖，中國越自強(qiáng)，這句話正在從口號變成財務(wù)報表上實(shí)打?qū)嵉臄?shù)字。
這項(xiàng)調(diào)查覆蓋了60名來自中國軟件、金融、制造和零售業(yè)的高管。高達(dá)80%的受訪者表示今年的AI基礎(chǔ)設(shè)施總支出已經(jīng)超支，主因是AI相關(guān)項(xiàng)目成本高企。成本壓力疊加地緣政治風(fēng)險，讓中國企業(yè)不得不重新審視對英偉達(dá)的依賴。
騰訊、阿里巴巴和華為等頭部AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)商，有望成為這一趨勢的主要受益者。大量受訪者表示正在對海光信息和寒武紀(jì)生產(chǎn)的AI加速器進(jìn)行評估。報告直言：“中國推動本土AI半導(dǎo)體替代外國產(chǎn)品的努力正在取得進(jìn)展。”這句話從美國媒體嘴里說出來，分量格外沉重。
英偉達(dá)在中國的好日子，確實(shí)到頭了。過去幾年，英偉達(dá)的A100、H100等高端GPU幾乎是AI訓(xùn)練的“硬通貨”，中國互聯(lián)網(wǎng)大廠排隊(duì)搶貨，一度壟斷中國95%以上的AI訓(xùn)練芯片市場。但美國一輪又一輪的出口管制，逼著中國企業(yè)不得不尋找替代方案。英偉達(dá)被迫推出“閹割版”的H20芯片專門賣給中國，結(jié)果中國官方據(jù)報已勸退部分國內(nèi)企業(yè)采購。更先進(jìn)的H200芯片，中國政府也要求國內(nèi)科技企業(yè)不要購買。美國不讓賣，中國不讓買，英偉達(dá)被夾在中間，市場份額持續(xù)萎縮。
多家機(jī)構(gòu)的預(yù)測一個比一個狠。高盛預(yù)計(jì)2026年國產(chǎn)AI加速芯片出貨量的市場份額有望超過50%。摩根士丹利更預(yù)測華為昇騰將占據(jù)國內(nèi)AI加速芯片市場62%的份額，寒武紀(jì)14%，而英偉達(dá)的市場份額將驟降至8%。Bernstein也給出了類似的判斷——英偉達(dá)份額從去年約40%降至8%左右，華為則超過50%。從95%到8%，這不是下滑，是崩塌。
但國產(chǎn)替代的路遠(yuǎn)沒有到慶祝的時候。報告同時點(diǎn)出了一個關(guān)鍵瓶頸：全球存儲芯片短缺可能會掣肘中芯國際等中國AI企業(yè)的擴(kuò)張步伐。AI芯片不光要算力強(qiáng)，還得配高帶寬存儲器（HBM），而HBM市場目前被韓國SK海力士和美國美光牢牢把持。算力這塊剛有起色，存儲這塊又卡住了脖子。不過瓶頸同時也是機(jī)會，長鑫存儲等中國存儲芯片企業(yè)有望在這一缺口中獲益。
回頭看更大的棋局。中國計(jì)劃在未來五年內(nèi)投入約2萬億元人民幣，在全國各地大規(guī)模修建數(shù)據(jù)中心，至少80%的核心技術(shù)將由包括華為在內(nèi)的本土供應(yīng)商提供。46%的預(yù)算投向本土產(chǎn)品，只是一個開始。從AI加速器到高帶寬存儲器，中國正在一步步把整條產(chǎn)業(yè)鏈的短板補(bǔ)上。美國想用芯片封鎖掐死中國的AI產(chǎn)業(yè)，結(jié)果逼出了一個正在加速成型的國產(chǎn)芯片生態(tài)。這就是封鎖最大的諷刺：你越不想讓對手擁有的東西，對手越會拼了命去造出來。
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