遍地10cm大肉，宇樹攜機(jī)器人漲停潮來襲，PEVC們贏麻了！白毛女也在吹票

7月3日消息，科技小登雖然盤中上演“垂死病中驚坐起”，但終究在主力資金的拋售潮中逐漸勢(shì)尾，風(fēng)頭完全被人形機(jī)器人刷屏。根據(jù)盤面數(shù)據(jù)。宇樹人形機(jī)器人指數(shù)暴漲近8%，其他相關(guān)機(jī)器人指數(shù)漲幅居前：減速器指數(shù)、汽車裝配指數(shù)、人形機(jī)器人指數(shù)、高送轉(zhuǎn)指數(shù)、具身智能指數(shù)等等。

機(jī)器人賽道，滿眼都是10cm大肉，貝斯特、長盛軸承均是20cm大肉，白毛女曾經(jīng)吹票的綠的諧波再度飆升18%，江蘇雷利、奧比中光等均漲超10%， 金發(fā)科技、榮晟環(huán)保、兆威機(jī)電、臥龍電驅(qū)、中大力德等紛紛漲停。

人形機(jī)器人暴漲背后，多個(gè)利好消息來襲。1）其中，對(duì)于A股來說最大利好是 宇樹科技公開發(fā)行拿到證監(jiān)會(huì)批復(fù)。此前一度傳出上司推遲，如今宇樹上市只在咫尺之間，引發(fā)資金瘋狂炒作。

根據(jù)公開消息，中大力德是宇樹最大減速器供應(yīng)商并通過深創(chuàng)投持股宇樹；臥龍電驅(qū)是無框力矩關(guān)節(jié)電機(jī)核心供應(yīng)商，宇樹電機(jī)采購占比60%，通過金石基金間接持股；還有拓邦股份、金發(fā)科技、長盛軸承、豐立智能等均是宇樹科技供應(yīng)商。

2） 7月2日，馬斯克周三發(fā)布了一張大合照，并配文稱，在弗里蒙特工廠參觀Optimus機(jī)器人生產(chǎn)線。市場解讀，這一言論可能代表著特斯拉的人形機(jī)器人Optimus正進(jìn)入關(guān)鍵的量產(chǎn)階段。

3）科技小登流出資金殺入人形機(jī)器人等低估值熱門賽道。隨著meta租售算力引發(fā)的算力過剩恐慌，近期AI算力產(chǎn)業(yè)鏈集體暴跌，半導(dǎo)體、光通信成為重災(zāi)區(qū)，A股科技小登不斷殺跌，資金持續(xù)流出科技小登，僅今日半導(dǎo)體流出了119億，氟化工流出90億，資源股流出近百億（不少的資源股走的都是半導(dǎo)體上游材料邏輯），工業(yè)氣體指數(shù)流出50億。

與此同時(shí)，人形機(jī)器人指數(shù)概念凈流入高達(dá)245億，具身智能指數(shù)流入170億。一方面，市場對(duì)人形機(jī)器人預(yù)期升溫；另一方面，科技小登流出資金涌入人形機(jī)器人，引發(fā)概念股漲停潮。

4）“白毛女神”吹票人形機(jī)器人賽道。核心內(nèi)容是：機(jī)構(gòu)資金開始出現(xiàn)在CCXI 上“就在剛剛，BlueCrest Capital Management以及億萬富翁Michael Platt披露，已經(jīng)越過持股申報(bào)門檻，持有CCXI 5.6%的股份。 我就知道Agility Robotics 會(huì)很受市場歡迎。”

據(jù)金石雜談獲悉，CCXI是一家在美國上市的特殊目的公司，當(dāng)前正推進(jìn)全球頭部人形機(jī)器人企業(yè)Agility Robotics的借殼上市交易，今日該公司股價(jià)暴漲11%，該公司目前市值只有11億美元。

白毛女還認(rèn)為， 從目前商業(yè)化進(jìn)展來看，Agility Robotics現(xiàn)在就是美國排名第一的人形機(jī)器人玩家，其次是特斯拉的Optimus以及美國頭部通用人形機(jī)器人初創(chuàng)企業(yè)Figure AI。她認(rèn)為，gility Robotics背后的投資方包括Amazon、NVIDIA、SoftBank、Foxconn等，不是單純講概念、講故事。

宇樹科技是中國領(lǐng)先的高性能通用機(jī)器人公司，專注于高性能通用人形機(jī)器人、四足機(jī)器人、機(jī)器人組件及具身智能模型的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。截至目前，四足機(jī)器人銷量超3萬臺(tái)，2023年自研人形機(jī)器人H1及24年G1推出以來，銷量快速增長，25年銷售5500臺(tái)，出貨量全球第一。

公司人形機(jī)器人性能也不短提升，25年初16臺(tái)H1參與央視春晚表演 《秧 BOT 》；25年5月G1 成為 《 CMG 世界機(jī)器人大賽 ? 系列賽》機(jī)甲格斗擂臺(tái)賽唯一參賽機(jī)型，開啟了全球人 形機(jī)器人格斗競技新領(lǐng)域；8月在首屆世界機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)中奪得跑步、接力跑、障礙賽等多個(gè)第一，拿到11枚金牌。其他不勝枚舉。

根據(jù)最新的招股資料，宇樹科技業(yè)績高速增長，23年至25年分別實(shí)現(xiàn)營收1.59億、3.93億以及16.99億，該公司毛利率高達(dá)60%，凈利潤分別為-0.1億、0.95億以及2.78億。不過，利潤翻倍背后，宇樹科技研發(fā)支出占比只有8.53%，逐年階梯型下降。

截至目前，宇樹科技明星股東云集，紅杉資本、經(jīng)緯創(chuàng)投、美團(tuán)均持股超5%，公司還聚集了源碼資本、深創(chuàng)投、騰訊、螞蟻、中信證券等明星資本。

此前金石雜談報(bào)道， 宇樹科技天使投資人，也就是第一個(gè)投資人是 尹方鳴，他是 前roobo聯(lián)合創(chuàng)始人，目前是銀河通用合伙人。根據(jù)招股書， 尹方鳴在24年8月剛剛退出董事席位。

今年3月，金石雜談統(tǒng)計(jì)顯示，宇樹科技25年6月投后估值127億元。若按127億估值計(jì)算，王興興持股市值30.25億，員工持股平臺(tái)市值13.9億，美團(tuán)持股9.6488%對(duì)應(yīng)市值12.25億，紅杉資本持股7.1149%對(duì)應(yīng)市值9.04億，順為資本持股市值5.62億，經(jīng)緯中國持股5.4528%對(duì)應(yīng)市值6.89億，中信證券持股4.4897%對(duì)應(yīng)市值5.7億，源碼資本持股市值3.31億。

據(jù)金石雜談統(tǒng)計(jì)，美團(tuán)共計(jì)投資4.18億，已經(jīng)浮盈2倍；源碼資本投資1.47億，已浮盈125%，中信證券投資1.69億，已浮盈237%；經(jīng)緯中國投資1.29億，已浮盈434%。而雷軍的順為資本已套現(xiàn)0.84億，有騰訊聯(lián)合創(chuàng)始人 曾李青創(chuàng)立的德迅投資已套現(xiàn)3000萬。

宇樹科技一旦上市，該公司大概率要沖刺1000億元市值，屆時(shí)美團(tuán)將浮盈超20倍，收益逼近100億；源碼浮盈16倍或賺25億；中信浮盈超25倍或賺40多億；經(jīng)緯中國浮盈超40倍，賺超50億。

此外，騰訊持股0.5986%（投資8000萬），螞蟻集團(tuán)持股0.6715%（投資9000萬），若市值沖刺1000億，騰訊持股將增至5.986億，螞蟻持股將增至6.715億，浮盈也有六七倍。