日本缺鎢背后，中國的半導體賽道打法徹底變了

最近半導體圈有個消息流傳甚廣，說是日本關東電化與中央硝子兩大化工巨頭正式通知客戶，將從7月1日起永久停產六氟化鎢。

事實上，這個消息略顯夸大了，目前更準確的說法是，日本企業向客戶表示，原料庫存只能維持到5-6月的生產量，下半年供應“可能無法保證”。

“永久停產”雖然是假的，但原材料短缺是真的。

六氟化鎢是半導體先進制程的核心材料，主要成分是高純鎢粉，而日本本土既沒有鎢礦，也沒有高度提純的能力，大部分原料只能依賴從中國進口。

去年2月，商務部、海關總署聯合發布公告，把鎢相關物項正式納入出口管制清單。

數據顯示，從今年2月到4月，中國對日本的高純鎢粉出口，連續三個月記錄為零。除了鎢粉外，像碲化鉍、氧化釔這些半導體所需的稀土材料都在管制清單內，對日出口量都是斷崖式的下滑。

這就很有意思了。

過去十幾年，全球芯片博弈的敘事通常是西方手握光刻機、核心零部件、半導體設備等產業鏈高端環節，牢牢“卡住”中國芯片產業的脖子，讓中國始終處于被動追趕的位置。

直到最近兩年，這樣的局勢明顯“松動”：

一方面，中國拼命攻堅芯片制造、突破設備技術壁壘，產業鏈國產化替代的新聞越來越多；

另一方面，依托全球獨有的稀有金屬資源和完整冶煉產業鏈，中國反而“卡住”了一些國家的半導體供應鏈。

中國正在證明一件事情：

芯片產業不只有光刻機，還有其他能卡脖子的東西。

把半導體產業鏈拉長到最上游，我們完全有能力用一張“元素周期表”，重新定義產業的規則。

01.

芯片里的“高速路網”

六氟化鎢是什么？

你可以這么理解：一枚芯片內部，數十億個晶體管靠比頭發絲還細千萬倍的微小通孔相互連接。而六氟化鎢通過化學氣相沉積，在這些孔道里精確沉積一層導電鎢膜，相當于芯片內部的“高速路網”，也就是行業常說的“鎢塞”結構。

有了它，電流才能在晶體管之間順暢流通。

更關鍵的是，制程越先進、堆疊層數越高，對高端六氟化鎢的依賴就越強。在14nm以上成熟制程中，材料替代尚且有一定可行性，但到了7nm及以下先進邏輯芯片、3D NAND閃存以及高帶寬HBM內存這些制程上，目前沒有任何一款材料可以完全替代六氟化鎢。

這兩年AI算力需求井噴，芯片出貨量暴漲，六氟化鎢成了相當賺錢的賽道。尤其是關東電化、中央硝子兩家日本廠商，由于能穩定生產6N級的高端六氟化鎢，專供7nm以下先進制程，拿下了全球25%的高端產能，可以說是賺得盆滿缽滿。

但高純度的六氟化鎢，首先需要高純度的鎢粉。

現在的中國對日本的態度是：對不起，我們鎢粉不賣了。

說不賣的底氣，來自儲量。截至2025年底，全球鎢儲量約470萬噸，其中，中國鎢儲量最高，達240萬噸，占全球總儲量的52.12%，位居世界第一，排名第二的澳大利亞只有約57萬噸，大概是中國的五分之一。

但資源多只是第一步，鎢產業真正的壁壘在于提純。

從礦石到6N級半導體級鎢粉，需要跨越從冶金到精密化工的漫長產業鏈。普通工業級鎢粉，中國占全球產量的70%左右；而半導體級別的高純鎢粉，中國的占比超過85%。

國內的廈門鎢業與中鎢高新，則是全球極少數能夠穩定量產6N級半導體鎢粉的兩家企業。

這就意味著，日本企業哪怕從澳大利亞等其他地方進口鎢原料，沒有國內頂尖的提純技術、沒有成熟的工業化產線，也造不出芯片專用的高端鎢粉。

因此，關東電化、中央硝子雖然不至于完全停產，但是供應量的縮減，幾乎已經是板上釘釘的事情。

02.

誰能搶下日本的產能蛋糕

關東電化、中央硝子的年產量大約在2200噸。如果產能收縮，影響最大的其實是韓國——三星、SK海力士大約80%的六氟化鎢采購自日本。

因此，有些行業人士判斷，日本廠商空出來的產能，大概率會被韓國本土企業全盤接手。

從紙面數據看，韓國確實有這個底氣。

韓國本土的SK Specialty、Foosung兩家特氣企業，合計六氟化鎢年產能高達2900噸，產能體量完全能覆蓋。為了提前對沖風險，SK Specialty甚至和三星簽了長期保供協議，每月固定供貨150噸，優先保障本土芯片產能。

那么，韓國有沒有可能借此機會上位，成為全球六氟化鎢的產能龍頭？

答案是：幾乎不可能。

最直接的原因，還是原料。

韓國廠商造六氟化鎢同樣需要高純鎢粉，和日本一樣，韓國既沒有自主的礦，也沒有提純能力，原材料進口高度依賴中國，而中國對韓國的鎢出口審批也在收緊。

最近網上流傳的消息聲稱，3月份中國對韓國高純鎢粉出口放行了61噸，到了4月份，直接驟降到1噸。批量長協訂單全部駁回，只放行一點零星應急的小額訂單。 而這次對韓出口審批收緊，是因為發現多家韓國鎢相關企業違反“本土生產自用”的承諾，把原料分裝轉售給了日本。針對這一情況，中方升級了穿透式溯源審查機制，要求所有韓國進口企業簽署書面自用承諾，按月提交原料消耗臺賬，全鏈路追溯下游去向。 只要終端跟日本受限主體沾邊，直接駁回。

因此，韓國在原料供應上也不容樂觀，所謂產能更多停留在紙面上，最終還是被中國“拿捏”。

另一方面，韓國企業在產能認證上也有難度。

一個新的六氟化鎢供應商要進晶圓廠，認證周期通常需要18到24個月。要想拿到臺積電、美光、SK海力士這些頭部客戶的認證，不是一朝一夕的事。

偏偏在這一點上，中國已經搶先卡住了位置。

目前，中船特氣的六氟化鎢產能已經做到2000噸，純度達到6N級，產品已經進入了全球主流芯片廠的供應鏈。第二梯隊的昊華科技、中巨芯，年產能也達到了600噸，同樣在加速跟進。

過去兩年，中國六氟化鎢的國產化率占比升到了超過65%。

這就是這場供應鏈地震最微妙的地方：

最有機會接手日本產能的韓國，反而只能眼睜睜看著大部分蛋糕落到中國企業手里。

03.

拉長產業鏈的競爭縱深

一個好消息是，除了六氟化鎢外，我們還有一系列的稀土原料在排隊給日本科技企業“制造麻煩”。

比如碲化鉍。

芯片算力越高，發熱越猛。傳統的風冷、水冷在大功率芯片面前已經力不從心。于是，一種叫“熱電制冷”的技術走上了臺面——

它不需要壓縮機、不需要制冷劑，通電就能在微小尺度上實現精準降溫。而實現這一切的核心材料，就是碲化鉍。

它是目前唯一能在室溫附近實現高效熱電轉換的商用材料。

沒有它，就沒有微型熱電制冷器；沒有微型熱電制冷器，800G和1.6T高速光模塊就沒法精準控溫。800G/1.6T光模塊要求±0.01℃的極致恒溫，只有7N級的碲化鉍才能做到。

而7N級碲化鉍的供應鏈，牢牢握在中國手里。

中國碲產量占全球60%以上，是全球唯一能穩定量產7N級高純碲的地區。日本95%以上的高純碲原料依賴從中國采購。

同時，中國掌握全球75%以上的鉍儲量和85%以上的產量。

對日本企業而言，哪怕掌握了深度加工的能力，但只要沒有中國供給原料，一切產能和技術都只是紙上談兵。

去年2月，商務部將碲、鉍正式納入出口管制，對日出口量驟降超80%。今年1月，相關管制再度加強。

如今，日本大和熱磁與小松KELK兩大廠商的7N級原料庫存即將在本月見底，兩家合計占據全球高端光通Micro TEC約80%的市場份額，開始變得搖搖欲墜。

由此，我們可以看出一個全球產業真相：

打擊日本高端制造業的未必是直接的競爭對手，而是來自產業上游的“斷供”。

而無論是六氟化鎢還是碲化鉍，都只是中國戰略布局的冰山一角。

把視角拉遠，去年中國稀土產量達27萬噸，占全球總產量39萬噸的69.2%；同時掌控著全球約90%的稀土精煉加工產能。在44種關鍵礦產中，中國有30種占據領先生產國地位。

這也意味著，在半導體賽道，中國的競爭打法已經徹底變了。

過去，西方憑借數十年的技術積累，壟斷了芯片設計、設備、光刻工藝等頂層環節，劃定了行業的技術上限。

但中國憑借獨一無二的稀有金屬儲備、絕對壟斷的高純冶煉產能和新材料產業鏈，守住了全球半導體產業的生存下限。

上限決定產業高度，但下限決定產業生死。

如今，我們不再局限于在他人制定的規則和領先的技術賽道里苦苦追趕，而是拉長整條半導體產業鏈的競爭縱深：

一方面在高端技術上持續攻堅、確保自主可控；另一方面，牢牢管控資源優勢，把握話語權。

也只有這樣，中國才能在未來的全球高端芯片產業格局中重新定義規則，掌握主動權。

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