核心指數全部上漲，7成個股飄綠，機構加空

大盤低開后震蕩上行，全線收紅。截至收盤，上證指數報4108.08點，漲0.40%；深證成指報15880.95點，漲1.31%；創業板指報4167.05點，漲1.56%；科創50指數暴漲4.69%，報1840.82點，領漲全市場。

兩市成交額約3.09萬億元，較前一日放量約271億元或1%，連續4日維持在3萬億以上水平。雖然核心指數全部飄紅，但個股的上漲率只有31%。半導體產業鏈吸金效應顯著，其余很多板塊大幅失血，極端分化特征突出。

市場交投活躍度維持高位。不過，賺錢效應與指數表現出現明顯背離——全市場上漲僅約1723只，下跌多達3734只，近3700只個股飄綠，指數普漲的背后是僅三成個股收紅，

對全天數據復盤，機構采取了加空的操作。

行業

電子、通信、計算機，一起進入榜單前7名

尤其是電子板塊，全天大漲4.7%，個股上漲率80%，大幅放量13%

半導體產業鏈從大幅低開到強勢領漲，超出了很多人的預期。

需求端的大暴發。2026年第一季度全球半導體設備出貨金額同比增長14%，達到365.5億美元，創下單季歷史新高。

產業鏈供給緊張。臺積電的先進制程產能持續吃緊，已優先保障頭部大客戶。這使得谷歌、AMD、特斯拉等巨頭開始將訂單分散給三星，尋找“二供”來對沖風險，這間接證明整個產業鏈的產能都處于高度緊張狀態。

政策暖風頻吹。1層關于支持國產替代、科技創新的積極信號就沒有斷過，國內AI芯片產業正在持續提速。

數據方向認為最主要的原因在于機構資金介入太深。散戶都套在老登里面，沒人過來接盤，不排除還會繼續拉漲。

今天看了一篇評論文章非常感慨。

在之前那一波互聯網大行情的時候，巴菲特從頭到尾都沒有參與，最多時回撤了45%，他始終只做自己看得懂的東西，等到互聯網崩塌的時候，其資產反而創了新高。這一次AI的大行情，巴老一直也沒怎么參與，很早就輕倉以待，已經連續十幾個季度持續減持，目前的現金和短債合計占比已超過60%。

如果之前就站在光里、放在芯上的，有較厚的安全墊，可以繼續持，看到形勢不對再跑也來得及。如果一直呆在老登里面，只要不是垃圾品種，只要不帶杠桿，都不建議這個時候割，很多老登的股息已超過了4%、甚至5%，可以嘗試慢慢做一些定投，將來一定有機會好起來。

建筑材料，大漲4.31%，個鳳上漲率41%，大幅放量12%

之前一直排在熱力圖的前列，說明先知先覺的資金已提前打了埋伏。那時候，誰也看不清邏輯，也不知道為什么會這么強。

然后突然出個利好，板塊前天漲5%，昨天、今天漲幅都超過4%，再想追已經有些高攀不起了。

昨天有一些老鐵表示，東財里面建筑材料的走勢并沒有這么強。

可能成分股、或者算法不一樣。數據方向的文章全部引用申萬一級行業的數據，都是真實的，大家可以使用“申萬一級行業”的關鍵字去查。

熱力圖

此圖用于觀察市場整體強度結構。看了這么長時間，大家應該能夠感覺到此圖的威力。

通信（99）、電子（97）、建筑材料（95），是當前最強的三個行業。

前兩者無需多說，在整張表里面都是高紅的存在，如果在其剛剛向上突破50的時候就介入，并且一直持有到現在，將會非常可觀。建筑材料是新貴，如果之前埋伏了，近三天可以有不錯的斬獲。

機械設備（88）、基礎化工（82）、銀行（82）、有色金屬（80），一起位于第二梯隊。

今天平掉機器人，全部入了銀行，目前十成。

期指持倉

某信，減空315手；

四大品種全部減空，分別對IH、IF減空59手、83手，分別對IC、IM減空23手、150手；

平倉買單1355手，平倉賣單1670手。

其他主要玩家，加空3942手；

分別對IH、IC、IM加空475手、635手、3029手，對IF減空197手，

平倉買單6574手，平倉賣單2632手。

大盤低開后震蕩上行，科創50指數大漲4.69%，雖然所有核心寬指都飄紅，但個股的上漲率只有30%，典型的“漲指數、跌個股”。行情非常極端。

兩者合計加空3627手，力度不算小，以平倉買單為主，部分多頭止盈，不是很好的信號。

合計對IH、IF加空136手，合計對 IC、IM加空3491手。操作完成后，共持有凈空單121136手。

因為持有巨額凈空單，近三個交易日分別虧損54億、17億和17億，這種漲法并不一定符合他們的利益。

如果看漲，應該以AI硬件為主；如果不看漲，可以考慮銀行。