AI版支付寶做的事，與支付無關

作者｜畫畫

支付寶有10億用戶，但越來越少人需要它。

這是螞蟻過去幾年最真實的焦慮。

支付還在，余額寶還在，理財還在，但用戶打開支付寶的理由，正在一點點消失。

直到AI出現。

就在這兩天，AI版支付寶推出，打開新版支付寶，用戶往右一滑，界面上只剩兩個功能頁：阿寶和資產。

一個超級App，把入口縮到了極致。這要么是瘋了，要么是找到了新的出路。

要理解這事為什么發生，得回到六年前。

2020年11月3日，上交所一紙通告，螞蟻集團IPO在敲鐘前夜被叫停。

那一天是螞蟻的臨界點。此后六年，這家公司經歷的東西足夠寫進教科書，二次監管約談、花唄借唄品牌隔離、消金公司增資、馬云退出實控人、估值從2800億美元跌至700億美元左右。

但真正讓螞蟻難受的，不是整改的陣痛，是一個更根本的問題：

用戶打開支付寶的理由，在肉眼可見地變少。

一、服務越多，用戶越遠

2020年之后，支付寶進入的是一個非常擰巴的階段。

監管要求它回歸支付本源，糾正支付業務不正當競爭行為，斷開支付寶與花唄、借唄的不當連接。這些要求指向一個明確的方向，支付寶不該是金融超市，理應是個支付工具。

但問題來了，如果支付寶只是一個支付工具，用戶為什么每天打開它？

微信支付不需要擔心這個問題。聊天、朋友圈、視頻號、小程序，用戶打開微信的理由五花八門，順帶付個款是自然而然的事。

如果單看筆數，微信支付在線下小額高頻場景的滲透率碾壓支付寶，零售、餐飲、便利店，筆數占比高出支付寶一截。

支付寶的優勢在大額，電商、理財、B端收付款、跨境貿易。按市場規模算，支付寶 + 微信支付合計占據國內第三方移動支付87% 以上，二者仍是雙寡頭。

但靜態的市場份額說明不了什么。問題在于趨勢，用戶的注意力在往哪走。

支付寶的用戶打開它只有一個目的，完成支付或理財。沒有社交需求，就沒有高頻使用場景。

螞蟻一直在試圖拉新。2025 年，支付寶 NFC “碰一下” 累計用戶突破 2 億，落地覆蓋支付、門禁、智能設備等超 1000 類線下場景；旗下 AI 健康工具 “螞蟻阿福” 峰值月活突破 3000 萬，其中 55% 用戶來自三線及以下下沉城市。

但這套局部創新的增量，依然無法從根本上對沖大盤活躍度下滑的勢頭。據 QuestMobile 年度監測數據，2025 年 12 月支付寶月活為 9.69 億，同期抖音月活達 9.74 億，短視頻平臺月度活躍規模已小幅反超支付寶。

抖音也正在加速蠶食這塊戰場。

2025 年 12 月，“抖音買單” 正式上線，率先在上海、深圳、杭州啟動線下支付試點。消費者在門店掃描抖音專屬設備后，可直接在抖音 App 內完成付款，全程形成站內消費閉環。截至 2026 年 6 月，星驛付等持牌收單機構已全面接入抖音買單生態，面向全國商戶規模化拓展落地。

字節旗下抖音單 App 月活接近 10 億，坐擁龐大用戶流量優勢，一旦這套站內支付閉環深度滲透下沉市場，移動支付行業將迎來新一輪激烈競爭。

在這場超級App的內卷中，巨頭們的界面正在變得越來越重，然而用戶的耐心正在變薄。

支付寶不是沒有服務，它有幾乎全網最多的政務、出行、生活繳費和小程序生態，但臃腫的界面和冗長的查找路徑，讓用戶陷入了深度的使用疲勞。

二、阿寶的減法

支付寶過去十年一直在做加法，加小程序、加服務、加金融產品、加內容。界面越來越重，但用戶的使用時長幾乎沒有增長。

原因在于支付寶始終沒解決一個核心矛盾：用戶知道自己要什么，但不知道怎么讓支付寶干這件事。這不僅是支付寶的困境，也是今天整個中國互聯網的集體悖論，服務越多，用戶越不會用。

AI的出現，正在把這個積累了十年的矛盾強行抹平。

用戶不用再去理解支付寶復雜的界面分類邏輯，也不用在層層嵌套的小程序里翻找入口，只需要說出來。

阿寶做的事其實不復雜，說一句“幫我查下公積金”，它把入口導航到你面前；說一句“車快沒電了”，它根據位置，從近到遠列出充電站和可用樁數。

用支付寶自己的話說叫“對話即服務”，不是讓用戶去手機上跑腿，是AI幫你安排辦事。

但換個角度想，這件事的深層邏輯是：AI Agent把搜索-瀏覽-操作的三步，壓縮成了一步。

那些被埋在生活服務深處的僵尸應用，第一次有了被重新激活的可能。這正是支付寶要的AI跟微信要的AI，在本質上不是一回事的原因。

微信做AI是錦上添花，聊天、朋友圈、視頻號已經鎖住了用戶時長，AI是讓體驗更好一點。支付寶做AI是雪中送炭，它從來沒有真正擁有過用戶的注意力，AI是它拿到注意力的唯一新路徑。

在風控上，螞蟻很謹慎。阿寶不替用戶做任何資金決策。所有涉及支付和資金變動的環節，必須本人確認。

螞蟻集團支付寶事業群總裁李俊說得很直白：支付寶資金管理權限永遠掌握在用戶手上，我們也持續承諾你敢付，我敢賠，安全保障體系還會持續增強。

這話一半是說給用戶，一半是說給監管。

三、兩條戰線

如果把阿寶放在更大的時間線上看，它就不只是一個產品，和螞蟻國際IPO傳聞一起，構成了螞蟻近幾年最重要的一次戰略轉身。

也就在前兩天，彭博社報道了另一個消息，螞蟻國際正在洽談一輪約10億美元的融資，估值可能達到或超過100億美元。銀湖資本、泛大西洋投資集團等老股東有意追加投資。

本輪融資如果落地，螞蟻國際最快將在2026年內啟動香港IPO籌備。螞蟻集團回應媒體的只有四個字：不予置評。

2024年3月，螞蟻集團做了一輪關鍵架構重組，將螞蟻國際、OceanBase和螞蟻數科分別設立獨立董事會，實行CEO負責制。這個動作的目的很明確，把海外業務從整改中的母體剝離出來，為分拆上市鋪路。

據彭博社援引知情人士測算，螞蟻國際2024年營收約30億美元，2025年同比增長約25%至約37.5億美元，連續八個季度實現盈利，布局四大核心業務板塊，面向跨境消費者支付的 Alipay+、全球商戶收單服務 Antom、外貿 B2B 跨境結算工具萬里匯 WorldFirst，以及服務中小微主體的普惠金融平臺 Bettr。

把這兩件事放在一起看，螞蟻在做的，是一次雙線重啟。

對外，螞蟻國際IPO是一個敘事修復。2020年之后，螞蟻在資本市場被重新估值，不只是數字縮水，是整個金融科技故事失去說服力。

螞蟻國際單獨上市，等于是講一個全球化支付基建的新故事。支撐這個故事的，是200多個國家和地區的商戶覆蓋、合作錢包體系連通 18 億全球消費者賬戶、旗下外貿結算平臺萬里匯近 2000 億美元的跨境交易規模。

對內，“阿寶”是另一個敘事修復。監管六年，螞蟻在國內的故事變得消極，收縮、整改、去杠桿。但AI給出了一個進攻的由頭。不是修復原來的金融業務，是重新定義支付寶和用戶的關系。

內外兩條線，指向同一件事：螞蟻重新拿回了“做點什么”的姿態。

這不是說風險已經解除。螞蟻國際IPO仍在磋商階段，融資條款、上市時間表都沒定。阿寶剛啟動邀請測試，什么時候全量上線，用戶買不買賬，全是未知數。

螞蟻集團估值能不能回升，要看這兩件事能不能跑到終點。

四、鑰匙在手里，門還沒開

支付寶做AI Agent，有一個微信和抖音都不具備的底牌。

它不是只做對話，它是真能辦事。打車、掛號、繳費、充電、點餐、快遞，每一項服務背后，是支付寶和商戶之間建立多年的關系。

這是AI行業目前最大的盲區。所有人都在卷大模型參數、卷對話體驗，但很少有人意識到，AI Agent的終極競爭不是誰的模型聰明，是誰能拿到最多的可執行服務授權。

支付寶恰好握著一把這樣的鑰匙。

但另一面也很清楚。微信有社交關系鏈，抖音有注意力黑洞，蘋果和華為有系統級入口。

當AI Agent進化到能在操作系統層面直接調用服務時，支付寶的位置就變得微妙了：你是App里的Agent，還是手機的默認Agent？

這個問題現在沒有答案，但它是這場競爭真正的終局。

【版面之外】的話：

支付寶自從上線以來，解決的是錢怎么流動。但今天的支付寶，想解決的是事情怎么完成。

讓Agent接管前面的九十九步，支付變成最后一步。

螞蟻集團2025年全年利潤約153億元，同比下降60%。但同時，2025年研發投入達289.8億元，占營收比重超過15%，投入規模和占營收比重均創下歷史新高。

這不是螞蟻賺不到錢了，是它在賭AI值得燒錢。對今天的螞蟻來說，相比恢復賺錢，恢復姿態要更難。