陜西
在美國十年期國債利率突破4.5%、中美利差達到歷史極值的情況之下，監管終于出手了，開始查處富途、老虎等證券活動，防止資金無序外流。我給大家解析一下這背后的原因。
第一點，中美利差目前已達到歷史極值，大概在2.78左右。
在這個水平之下，資金有強大的外流壓力。回想前幾年，A股沒有起來的時候，中美利差也很大，當時給資金，包括給A股帶來了非常嚴重的壓力。因為有大量的資金都想跑到國外去，特別是去投美股和美債。同時，這也會反向給人民幣匯率造成非常大的壓力。最終幾重壓力之下，國內貨幣政策想要降息都不敢降，因為一旦降息，就會讓中美利差繼續擴大，進一步刺激資本外流。這反過來又會進一步給人民幣匯率，以及國內的股票市場等其他市場帶來很強的壓力。
在目前這個情況之下，人民幣的升值趨勢還在，同時A股表現也不錯。但是考慮到美債的收益率已經開始往上突破，所以未雨綢繆，進一步防止資本無序外流，也就成為應有之義了。
第二點，外資已經開始持續流出A股以及整個新興市場。
千萬不要被AI股票現在的繁榮所迷惑了。其實今年以來，由于美債利率的提升，有大量的資金開始流出新興市場。特別是在相關股市都出現了屢創新高的情況之下，外資都在持續流出。比如說韓國市場、日本市場，包括印度市場，類似的市場都在有外資流出。
這背后有多重原因：一方面是美債的收益率在往上提升，美元的潮汐進入了一個回流美國的周期；另一方面，相關股市確實也比較高了；同時還有一個因素，就是伊朗戰爭之后，全球資金都有天然的一些避險需求。所以我們看到除了AI之外的股票，基本都是跌跌不休。雖然有AI的繁榮，但是背后資本回流，以及資金逢高從股市流出的壓力還在。從這個角度來講，今年往后A股賺錢的難度是比較大的。其實現在賺錢也比較難了，如果你沒有買AI相關股票，其實賺錢就是比較困難的。
第三點，美股往后也會有自己的調整壓力。
在目前美股新高的情況之下，推出這一個政策，給你兩年的時間只準賣出不準買入，其實也是給相關的海外投資者帶來了一些賣出的比較好的時刻。相比于比如說2022年美股跌了30%多的時候，如果當時進行嚴查的話，那會有很多人不得不割肉賣出。但是現在美股已經處在歷史高位，所以你如果賣出的話，確實還是有一些盈利的。
最后再跟大家講一下投資美股的其他合法合規的方法。其實最主要的就是投資相關的QDII基金，但是呢，相關的QDII基金目前很多都是限購了，額度不夠。那在此之外呢，也可以投資一些海外的ETF，但是因為沒辦法進行實時的套利，所以相關的ETF有可能出現大幅的折價和溢價。因此你買入的時候還是要注意，如果出現了大幅的溢價就不要買入，因為有可能別的市場漲了，但是因為你有溢價，反而不會出現上漲。
還有一個辦法，就是通過合法合規的手段到香港辦銀行卡，通過銀行去投資一些海外的資產，比如說美債，甚至美股的相關基金等等。反正這些都是要繳稅的，相關的政策就是在你賣出的時候，年底匯算的時候，大概要交20%的稅（如果有盈利的話）。
所以簡單總結一下，就是A股及美股往后今年的投資都不會太容易。同時，如果你真的要投資海外市場，還是有很多其他合法合規的手段和渠道。
好，關注大林哥，帶你認識財經真相。
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