2000億美金AI開支，谷歌從哪撈到「回頭錢」？

?潮涌AI編輯部

文｜HAL

5月20日凌晨結束的谷歌I/O 2026，兩個小時演示幾乎全程在講Gemini，與其說是開發者大會，不如說是一場AI秀。

新模型刷了一輪跑分，能從一句話生成視頻的Omni、能在搜索里現場搭出交互界面的生成式UI、一副和三星合作的智能眼鏡，輪番登場。

今天多數媒體報道大多是一份功能清單，把這些新東西按順序列了一遍。

谷歌CEO 桑達爾·皮查伊

這些東西看著熱鬧，但放到判斷商業走向上沒多大用。跑分隔幾個月就被刷新，就連剛從Gemini離開的技術人員都認為跑分無用，而眼鏡要到秋天才發售，語音生成文檔夏天才對訂閱用戶開放，誰也不知道這些功能最后有多少人真用。

當然AI發布會畫餅是常事，而往往“魔鬼藏在細節”中，一些更實際的內容反而是枯燥無味的。

像是谷歌這次悄悄改了訂閱的計費方式，砍掉了一個上線沒多久的命令行工具，還發了一套幾乎沒人提的電商協議 —— 這三樣在發布會的演示里都被一帶而過，但每一件背后對應的，都是過去兩年行業里沒人愿意正面回答的商業問題。

包月付費這條路走不通了

谷歌這次把Gemini應用的限額，從 “ 每天能問多少次 ” 改成了按算力消耗來算。

官方說法是體驗優化，簡單的文字提問和復雜的視頻、編程任務吃掉的算力差很多，按次數一刀切不合理。

這套解釋聽上去替用戶著想，暴露的卻是另一件事。

按次數計費有個隱含前提，默認每次調用的成本大致可控，能打包進固定月費里——改成按算力計費，等于公開承認這個前提不成立了。

同樣一個付費用戶，這次隨手問幾句，下次可能扔進 來一堆文檔讓它重構、生成視頻、跑一長串編程任務，兩次成本差出幾十倍，固定月費根本蓋不住。

谷歌每月Token處理量

價格動作也在印證這一點。

谷歌把頂配AI Ultra從每月250美元降到200美元，中間新開一個100美元的檔位，還給Pro和Ultra用戶開放了按量充值的額度包。降價、加中間檔、開按量充值湊在一起，說的是同一件事，原來的訂閱價格扛不住成本，得把一部分風險切回給用戶。

之前討論豆包訂閱時也詳細論述過背后的原理，AI訂閱經濟的麻煩在于邊際成本不為零，用得越多虧得越多，固定月費本質上是賭大多數人用得少。而大語言模型的用戶成本方差太大，一個固定價格是算不過來經濟賬 的。

一家有全球最強基礎設施、自己造芯片建數據中心的公司，都得把消費者訂閱改成按量計費，說明包月不限量在AI上從一開始就是個過渡形態。

訂閱制是上一代軟件生意的勝利公式，靠的是軟件邊際成本趨近于零，而AI把這個前提抽掉了。

谷歌當然不是第一個意識到的，但顯然也不想做最后一個。

利潤要從模 型之外去找

這屆I/O還有個容易被忽略的技術轉向，谷歌把Gemini命令行工具并進了一個叫Antigravity的平臺。

6月18日起，原來的命令行工具和代碼助手插件會對Pro、Ultra和免費用戶停止服務，統一遷到Antigravity上。

這不只是換名字。

之前說提供的工具，其中心是模型，你裝它是為了更方便地調谷歌的模型。

Antigravity的中心是智能體和工作流，用它是為了把一整套任務交出去讓它自己跑完。砍掉前者換成后者，是在重新定義自己賣的到底是什么——從“我有個很強的模型，你來調接口”，換成“我有個能跑智能體的環境，你把活兒交給它”。

臺上的演示也是這個意思。

谷歌 Antigravity

谷歌沒強調模型多聰明、參數多大，而是演示用93個智能體同時干活、跑12個小時、 接口成本不到1000美元，造出一個能運行的操作系統。它想讓人記住的是工作編排能力和成本，而非模型能力本身。

可以說，單純倒賣token或是算力這門生意正在塌，模型能力越來越趨同，價格逐月下掉，夾在中間只賺差價的中間商兩頭被擠，沒有任何護城河。最后剩下的其實只有直面消費者的一層，智能體平臺和軟件集成服務，賣的是工作流的編排、集成和最終結果，而不是隨時能換一家的算力額度。

谷歌作為 模型供應商，主動放掉了賣模型調用這條最容易被價格戰拖垮的路，自己往上挪到了賣智能體運行環境這一層。

AI智能體

國內幾家正好拿來對照。

阿里百煉、火山引擎、百度，目前的主要敘事還停在模型能力和算力價格上，比的是誰家跑分高、誰家token便宜。

谷歌劃出的方向是，模型最終會變成像水電一樣的底層供給，利潤往編排這層挪，誰還守在算力價格戰里，誰就是下一個被繞過去的環節。

谷歌想搶的是以后買東西的入口

谷歌這次還發了個叫“通用購物車”的功能，配套兩套協議，一套管跨平臺交易怎么打通，一套管智能體怎么替你付款。這個動作淹在功能清單里幾乎沒人細講，商業分量卻可能比前兩件都重。

“通用購物車”的邏輯并不復雜：讓AI智能體替你跨平臺比價、跨商家加購，最后在谷歌這邊一次性結賬。

臺上演示組裝電腦，智能體發現用戶選的主板和CPU插槽不匹配，直接換了個兼容型號加進車里。

說白了，谷歌想把買東西的決策入口，從“你打開某個平臺在搜索框里搜”，挪成“智能體替你做決定”。

Universal Cart 通用購物車

這是對現在電商格局的一次釜底抽薪。

今天的電商，流量入口握在平臺手里，你想買東西，要么去某個應用搜，要么去獨立站，要么從比價網站跳過去，平臺靠掌握入口收租。

可一旦智能體能跨平臺比價加購，決策權就從“你在哪個平臺”，轉到了“哪個智能體幫你做決定”。零售商也從一個面向用戶的店面，退成了面向智能體的供貨商。誰掌握那個替你做決定的智能體，誰就拿到新的入口租金。

谷歌發那兩套協議，是想在規則這層先占位。協議是底層的占地動作，誰的協議成了事實標準，誰就握住了智能體電商的收費閘口，跟當年誰定支付標準、誰定瀏覽器標準是一個道理。

等到讓智能體比價成了習慣，今天靠流量入口收租的平臺會發現，入口已經不在自己手里了。

當然對于國內電商而言，極高的平臺壁壘本身就限制這種可能性，畢竟想 要比價一杯奶茶都不容易。但并不代表這種用戶需求不存在，只不過當下AI能力再強最 終也還是要代表平臺利益而戰。

把三個細節放回一起看，其實形成了一條暗線。

訂閱改按量，是成本結構逼著定價從包月退回計量；砍工具換平臺，是利潤從模型往編排挪；發電商協議，是智能體開始變成新的分發入口——說的都是同一件事，模型本身在貶值，變成可隨時替換的底層供給，真正的商業價值在于誰能牢牢卡住用戶和算力之間那一層。

這屆I/O所展現的功能清單其實并不重要，對谷歌來說，今年將近2000億美金的AI資本開支，是時候要開始見到一些回頭錢了。