宇樹科技發(fā)行價定了，150.8元/股！DeepSeek、騰訊等深度參與

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隨著宇樹科技IPO發(fā)行價確定，其戰(zhàn)略配售陣容也浮出水面。

根據(jù)宇樹科技8月6日晚公告，本次初始戰(zhàn)略配售20%股份，最終落地全部額度。公司戰(zhàn)配陣容囊括國家級長期資金、相關(guān)產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，戰(zhàn)略配售總量808.9286萬股。

另外，公司發(fā)行價格為150.8元/股。按此發(fā)行價預(yù)估，宇樹科技上市時市值約為609.93億元。

宇樹科技本次公開發(fā)行股票4044.6434萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例為10.00%，全部為公開發(fā)行新股，公司股東不進(jìn)行公開發(fā)售股份。

根據(jù)宇樹科技公告，此次詢價階段共收到367家網(wǎng)下投資者管理的12161個配售對象的初步詢價報價信息，報價區(qū)間為15.20元/股—154.88元/股，擬申購數(shù)量總和為737.359億股。

本次網(wǎng)下發(fā)行提交有效報價的網(wǎng)下投資者數(shù)量為313家，管理的配售對象個數(shù)為11052個，對應(yīng)的有效擬申購數(shù)量總和為677.778億股，對應(yīng)的有效申購倍數(shù)為戰(zhàn)略配售回?fù)芎缶W(wǎng)下初始發(fā)行規(guī)模的2618.30倍。

宇樹科技本次發(fā)行初始戰(zhàn)略配售數(shù)量為808.9286萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的20%。而最終宇樹科技本次發(fā)行最終的戰(zhàn)略配售數(shù)量也為808.9286萬股，初始戰(zhàn)略配售與最終戰(zhàn)略配售股數(shù)一致，無需向網(wǎng)下回?fù)堋?/p>

公告顯示，目前，參與宇樹科技戰(zhàn)略配售的投資者承諾的認(rèn)購資金已于規(guī)定時間內(nèi)匯至指定賬戶。

具體來看戰(zhàn)略配售名單，除保薦人相關(guān)子公司跟投以及公司核心員工資管計劃認(rèn)購一定額度外，具有長期投資意愿的國家級基金是此次戰(zhàn)配的中堅力量之一。

圖片來源：宇樹科技公告

具體來看，全國社會保障基金理事會旗下3個組合獲配，獲配股數(shù)占本次發(fā)行數(shù)量的比例合計為2.31%，限售期為12個月。

其余獲配對象均為與宇樹科技經(jīng)營業(yè)務(wù)具有戰(zhàn)略合作關(guān)系或長期合作愿景的大型企業(yè)或其下屬企業(yè)，包括杭州深度求索人工智能基礎(chǔ)技術(shù)研究有限公司、中國石油集團(tuán)昆侖資本有限公司、南方電網(wǎng)產(chǎn)融控股集團(tuán)有限公司、天翼資本控股有限公司、上海啟善投資有限公司5家公司在列。

其中，杭州深度求索人工智能基礎(chǔ)技術(shù)研究有限公司即為DeepSeek，其獲配股數(shù)占本次發(fā)行數(shù)量的比例為2.31%，限售期為36個月。 宇樹科技表示，若引入大模型相關(guān)龍頭企業(yè)，可聚焦AI大模型與具身智能相關(guān)技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品開發(fā)，旨在整合雙方技術(shù)優(yōu)勢，提升具身智能機(jī)器人對復(fù)雜場景的理解能力、泛化能力，共同推動通用人工智能的科技發(fā)展。

值得一提的是，宇樹科技本次募資一大部分用于機(jī)器人“大腦”，智能機(jī)器人模型研發(fā)項目擬使用募集資金20.22億元。

另外，中國石油集團(tuán)昆侖資本有限公司（股東包含中國石油和中油資本）、天翼資本控股有限公司（唯一股東為中國電信）、上海啟善投資有限公司（騰訊旗下成員）、南方電網(wǎng)產(chǎn)融控股集團(tuán)有限公司四家公司獲配股數(shù)占本次發(fā)行數(shù)量的比例均為2.23%。

從2016年成立，到2021年首登春晚出圈，再到即將登陸資本市場，宇樹科技僅花了10年時間。今年7月，宇樹科技董事長、總經(jīng)理兼首席技術(shù)官王興興登上《時代》雜志封面，這也是中國企業(yè)家時隔8年再度登上該刊物封面。

行業(yè)地位方面，2025年度，宇樹科技人形機(jī)器人出貨量已超5500臺，出貨量全球第一。

業(yè)績成色方面，在高投入的高性能通用機(jī)器人行業(yè)中，宇樹科技是全球少數(shù)實現(xiàn)規(guī)模化銷售與盈利的機(jī)器人公司。

數(shù)據(jù)顯示，2023年、2024年、2025年宇樹科技營業(yè)收入分別為1.59億元、3.93億元、16.99億元，復(fù)合增長率達(dá)226.78%；歸母凈利潤分別為-1114.51萬元、9547.47萬元、2.78億元；扣非歸母凈利潤分別為-1801.91萬元、7847.65萬元、5.91億元，均呈高速增長趨勢。

但在市場競爭愈發(fā)激烈的背景下，公司業(yè)績的波動性也在加劇。2026年一季度，盡管營業(yè)收入同比增長68.49%，但因研發(fā)與銷售費用的大幅增加，公司歸母凈利潤和扣非歸母凈利潤同比下滑幅度均在五成左右。對于今年上半年，宇樹科技預(yù)計扣非歸母凈利潤為2.36億元至2.83億元，同比下降21.97%至6.43%。

未來布局方面，宇樹科技在四足機(jī)器人及人形機(jī)器人產(chǎn)品端已建立起一定先發(fā)優(yōu)勢，目前正處于從“本體與小腦”向“機(jī)器人大腦”研發(fā)升級的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，募資主要用于打磨機(jī)器人“大腦”、鍛造機(jī)器人“本體”。

來源：中國證券報

編輯 | 肖澤峻

審校 | 楊柳青

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