「明日主題前瞻」新型電力系統發展背景下，虛擬電廠具備廣闊的市場空間

【熱點導讀】

新型電力系統發展背景下，虛擬電廠具備廣闊的市場空間

華為稱L3與L4規模商用預計2027年、2028年實現

三星將投資13萬億韓元建設人形機器人廠

中國科學院上海光機所在中紅外連續激光光譜合束研究方面取得新進展

目前全球參數最大的開源模型，新一代模型Kimi K3發布

【主題詳情】

新型電力系統發展背景下，虛擬電廠具備廣闊的市場空間

據媒體報道，國網上海電力介紹，從最初零星試點的技術探索，到如今全面扎根城市保供一線，上海虛擬電廠歷經十年穩步迭代、層層升級，打造出了全國虛擬電廠超大城市樣板。截至目前，上海虛擬電廠累計接入71家運營商，可調能力達281.6萬千瓦，已經相當于一座大型主流燃煤電廠。

興業證券指出，迎峰度夏壓力前置，電力系統調節需求從“缺電量”轉向“缺調節”。當前負荷形態已由傳統工業日間單峰轉向早、午、晚“三峰并行”，電力保供矛盾更多體現為高峰時段可靠出力不足和靈活調節能力缺口。新型用電場景擴張，虛擬電廠具備更廣闊的負荷聚合基礎。數據中心、新能源汽車充電、現代服務業等負荷持續增長，正在成為電力需求新增量的重要來源。在新型電力系統發展背景下，虛擬電廠具備廣闊的市場空間，看好行業從示范性階段走向規模化發展。

上市公司中，國電南自在虛擬電廠方面，公司自主研制了虛擬電廠“云—邊—端”全系列產品，形成了虛擬電廠整體解決方案，公司江寧開發區能碳虛擬電廠示范項目入選國家發改委綠色低碳先進技術示范項目清單。南網能源表示，虛擬電廠方面，政策促進工業可調資源空間持續釋放，公司可依托啟成數字化平臺聚合分布式光伏、工商業儲能、柔性負荷、園區充電樁等靈活資源，統一參與電力現貨、輔助服務與綠電交易，有助于公司持續擴大客戶覆蓋范圍、拓展虛擬電廠業務規模。

華為稱L3與L4規模商用預計2027年、2028年實現

據媒體報道，華為公司高級副總裁、引望公司CEO靳玉志近日表示，自動駕駛發展將迎來快速迭代、有序發展——L3部分城市試點后，預計2026年開啟城區低速L4試點；預計2027年L3實現規模商用，L4 2B（Robotaxi部分城市試點）與L4 2C（低速L4部分城市商用）同年開啟；2028年，Robotaxi或迎來部分城市商用，城區L4低速規模商用、城區L4全速部分城市試點及無人干線物流試點等同年開啟。

長城證券分析師侯賓認為，伴隨自動駕駛國標落地，L3、L4級別自動駕駛硬性約束明晰，智能駕駛的競爭逐步轉向安全為主，行業壁壘進一步提高。同時國內傳統車廠持續加碼智能駕駛，傳統車廠與技術廠商合作落地，通過輕資產換取全棧智能，逐步在算法數據等環節縮小與頭部廠商差距，高階智駕量產能力快速提升，持續看好智能駕駛產業鏈投資機會。

公司方面，晉拓股份的新能源汽車電機系統、電控系統、熱管理系統及智能駕駛系統等核心功能部件已實現對全球頭部汽車零部件企業的規模化量產供貨。格靈深瞳參股的馭勢科技是專注于無人化L4級技術的自動駕駛解決方案供應商。

三星將投資13萬億韓元建設人形機器人廠

據媒體報道，三星電子將在韓國慶尚北道龜尾建設人形機器人制造廠，預計將向該項目投入13萬億韓元。龜尾市市長金章浩表示：“三星電子計劃在龜尾建設用于大規模生產物理AI人形機器人的工廠，并打造與AI數據中心聯動的制造創新體系。”

萬聯證券表示，當前人形機器人產業處于從技術突破邁向規模化商業化的破曉時刻。供給端，特斯拉、宇樹科技、智元機器人、優必選穩步推進量產節奏；需求端，人口老齡化與勞動力成本攀升形成長期驅動。同時隨著政策與資本合力助推，AI大模型持續為機器人注入靈魂，人形機器人有望形成一個新興產業，逐漸從B端走向C端，未來市場空間廣闊。

公司方面，風語筑具身智能研究院將以人形機器人、仿生機器人、AI眼鏡等智能端側為載體，推動人工智能技術與場景應用的融合與創新，深度整合AI大模型決策能力與具身端側設備的行動能力。鉑力特與華力創科學緊密合作，運用金屬3D打印技術共同開發了全球最小六維力傳感器Photon Finger、第二代光基多維力傳感器Photon Finger Max、靈巧手精細力覺解決方案系列創新產品。公司持續深耕金屬增材制造技術，為人形機器人行業突破輕量化、復雜結構件規模化制造等核心挑戰提供堅實保障。

中國科學院上海光機所在中紅外連續激光光譜合束研究方面取得新進展

據中國科學院上海光機所消息，中國科學院上海光學精密機械研究所高功率激光元件技術與工程部邵建達、晉云霞研究團隊在中紅外高功率連續激光光譜合束研究方面取得新進展，相關研究成果發表于OpticsLetters。研究團隊提出了一種拼接光柵（Jigsaw-grating）光譜合束架構，通過多個小口徑子光柵在等效大口徑光柵空間內的分布式拼接，實現多路中紅外激光的高效合束。

過往美日企業占據光芯片產業主要市場份額，但硅光架構為國內激光器芯片廠商提供彎道超車的機會。東興證券石偉晶認為，國內光芯片企業有望受益于光互聯市場總量增長、硅光架構CW激光器結構性機會、國產份額提升三重機遇，看好光互聯激光芯片產業方向。

上市公司中，源杰科技前瞻研發300mW等高功率的CW光源，產品性能處于良率優化階段，達到國際先進水平。商業化進展方面，2026年該產品處于研發及客戶驗證階段。長光華芯作為國內高功率半導體激光芯片的頭部供應商，其產品通過下游激光器制造商，已參與到包括PCB制造在內的精密工業加工領域。

目前全球參數最大的開源模型，新一代模型Kimi K3發布

近日，新一代模型Kimi K3發布，參數規模達2.8萬億。這是目前全球參數最大的開源模型。發布模型的北京月之暗面科技有限公司介紹，Kimi K3原生支持視覺理解，具備100萬詞元上下文窗口，面向軟件工程、知識工作、深度研究、多模態理解等復雜任務場景進行優化，進一步提升了大模型復雜任務的處理能力。

中信建投研報認為，展望未來，Kimi的潛力巨大：1）公司是國內第一批邁向1T等超大參數訓練的開源模型之一，核心團隊堅信scalinglaw并追求智能的絕對上限。隨著Kimi后續推出更大規模參數模型（K3），公司模型能力的提升將持續。2）基模能力強+Harness強。其KV與AgentSwarm等算法與工程成本優化能力強，對于未來搶占Coding和Agentic市場具備優勢。3）從早年公司愿意砸錢與阿里騰訊共同搶占C端，證明其對商業敏感且愿意下注，這在后續大模型馬拉松式的商業化競爭中將展現其長遠的價值和意義。

上市公司中，掌閱科技接入了Kimi大模型的API。深信服通過旗下的琥珀資本參與了Kimi的母公司月之暗面的融資。