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歐洲央行理事會成員皮耶羅·奇波隆闡述了銀行面臨的數字支付的三重威脅，并提出數字歐元是唯一的結構性解決方案。
要點
歐洲央行理事會成員西波隆周五警告稱，穩定幣的增長可能會使歐洲銀行失去零售存款，此外，它們還因移動支付平臺而損失手續費和交易數據。
歐元區三分之二的銀行卡支付是通過非歐洲的支付系統進行的，21 個歐元區國家中有 13 個沒有自己的國家銀行卡系統。
歐洲央行宣布，將于 2027 年下半年啟動數字歐元試點項目，該項目將由 36 家支付服務提供商參與。此前幾天，歐洲議會以 416 票贊成、169 票反對的投票結果決定啟動正式的立法談判。
歐洲銀行在支付領域的競爭中節節敗退。先是移動應用搶走了它們的手續費和交易數據，接著數字支付和初創公司進一步蠶食了它們的市場份額。如今，歐洲央行警告稱，穩定幣可能會奪走真正令它們痛徹心扉的東西：存款。
歐洲中央銀行執行董事會成員皮耶羅·奇波隆周五在羅馬舉行的銀行業會議上發表了上述講話，并將數字歐元視為結構性解決方案。
“就連傳統的借記卡支付也越來越不受歡迎。事實上，移動支付正在興起，在愛爾蘭、荷蘭和芬蘭，移動支付的交易量已經超過銷售點交易的十分之一，”他說道。
Cipollone補充道：“當客戶使用移動支付時，銀行通常需要支付比借記卡更高的費用，而且往往無法獲得任何支付信息，因此銀行既損失了費用又損失了數據。如果未來穩定幣的使用量增加，銀行還會失去零售存款。”
他當時正在與意大利合作銀行的高管們交談，他們也有自己的理由感到緊張：意大利一半的合作銀行分支機構服務于人口不足 1 萬的小鎮，支付數據的丟失可能會掏空當地的貸款業務。
穩定幣又給這個問題增添了新的層面。它們是私人發行的加密代幣，與法定貨幣（幾乎總是美元）1:1 掛鉤，使用戶能夠完全在銀行系統之外持有和轉移資金。你可以把它們想象成存放在應用程序而非銀行賬戶中的數字美元。即使是像 PayPal、Stripe 等金融科技公司，也或多或少地依賴于傳統的銀行系統。
根據DefiLlama 的數據，全球穩定幣市場規模約為 3000 億美元，幾乎全部以美元計價。
Cipollone擔心穩定幣的大規模普及可能會使現金存款變得無關緊要。移動支付會給銀行帶來手續費和數據流量成本；穩定幣則可能使銀行失去賴以發放貸款的存款基礎。
存款不僅僅是賬簿上的一個數字。它是銀行向企業和購房者發放信貸的原材料。存款減少意味著貸款減少——對于利潤微薄、客戶群體局限于本地的小型合作銀行而言，這關乎生死存亡，而非僅僅是電子表格上的問題。
具有諷刺意味的是，歐洲央行提出的解決方案竟然是數字歐元：一種由政府發行、通過商業銀行而非取代商業銀行進行分發的電子現金形式。在目前的模式下，銀行保留客戶賬戶、賺取交易手續費并持有交易數據。歐洲央行已指定36家支付服務提供商參與一項為期12個月的試點項目，其中包括德意志銀行、意大利聯合信貸銀行和Revolut，試點項目將于2027年下半年啟動。
顯而易見的反對意見是，無風險且有政府支持的數字錢包也可能像穩定幣一樣導致存款流失。歐洲央行已制定了相應的保障措施：數字歐元不支付利息，從而消除了將大量資金存入其中的動機；此外，持有限額將限制個人在數字歐元賬戶中的存款金額。歐洲央行自身的金融穩定性分析也得出結論，該設計不會對銀行流動性構成實質性風險。
批評人士尚未完全信服，歐洲央行多次發出穩定幣警告也未明顯減緩市場走勢。但立法程序正在啟動。
據西波隆稱，數字歐元談判已于7月9日獲得批準，并已啟動，首次會議將于四天后舉行。議員們的目標是在2026年底前達成協議，首批數字歐元預計將于2029年發行。
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