A股：證監(jiān)會(huì)聯(lián)合重拳打擊，釋放明確信號(hào)！下周將迎來底部反轉(zhuǎn)？

本周真是讓廣大投資者驚心動(dòng)魄的一周，大盤迎來了自2024年9月份本輪大行情啟動(dòng)以來的最大單周跌幅，周跌幅達(dá)到了5.81%，直接一舉擊穿了3800點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板方面，則更加無法直視，單周跌幅竟然達(dá)到了10.78%，近幾年都沒有出現(xiàn)過如此之多的單周跌幅，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)之前還是超過主板的，經(jīng)過本周的暴跌之后，目前再次落后于主板了。我們之前就說過，不要看創(chuàng)業(yè)板上漲的時(shí)候氣勢(shì)如虹，一旦趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，跌起來也是毫不含糊的。總的來說，本周市場(chǎng)處于劇烈的波動(dòng)之下，操作不當(dāng)，會(huì)陷入極其被動(dòng)的處境。

大盤站穩(wěn)4000點(diǎn)上方，大部分投資者應(yīng)該說還都是比較淡定的，即便沒有持有高位科技板塊，最起碼大盤在高位，還有牛市的盼頭，現(xiàn)在轉(zhuǎn)眼間跌回到了3800點(diǎn)下方，很多投資者已經(jīng)開始慌了神，認(rèn)為牛市已經(jīng)沒了，那么之前沒有上漲的板塊是不是也要跟著一起繼續(xù)大跌了。有這種想法是很正常的，非常理解大家的心情。那么下周市場(chǎng)能否止跌反轉(zhuǎn)呢？下面我們具體的分析下。

證監(jiān)會(huì)聯(lián)合重拳打擊，釋放明確信號(hào)

據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)7月17日發(fā)布消息，在北京組織了財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系跨部門培訓(xùn)，證券監(jiān)管、司法、宣傳網(wǎng)信等領(lǐng)域的200多名人員參見。

此次培訓(xùn)不是一次普通的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，而是證監(jiān)會(huì)向市場(chǎng)釋放的明確信號(hào)，財(cái)務(wù)造假懲罰已經(jīng)從單部門作戰(zhàn)升級(jí)為多部門聯(lián)合打擊，從事后懲處前移至事前預(yù)警，從行政處罰擴(kuò)展到行政+刑事+民事立體追責(zé)。短期看，市場(chǎng)仍將承受造假公司出清的陣痛。但中長期卡密，這是A股走向成熟、建設(shè)金融強(qiáng)國的必經(jīng)之路，對(duì)營造不敢造假、不能夠造假、不想造假的市場(chǎng)生態(tài)具有里程碑意義。

下周將迎來底部反轉(zhuǎn)？

大盤經(jīng)過本周的大跌之后，趨勢(shì)面已經(jīng)發(fā)生了顯著的變化，這需要引起我們的重視。從日線級(jí)別上看，本周大盤收盤已經(jīng)實(shí)質(zhì)性的跌破了牛熊分界線，這也是自2024年9月份突破啟動(dòng)以來的第二次，而且這一次跟去年四月份的時(shí)候是不一樣的。去年四月份的時(shí)候只有兩個(gè)交易日跌破了該趨勢(shì)線，而且后面的交易日的低點(diǎn)并沒有跌破第一根擊穿該趨勢(shì)線的低點(diǎn)，并且三個(gè)交易日之內(nèi)就回到了分界線之上。但是這一次就明顯不一樣了，不僅連續(xù)三個(gè)交易日都跌破了該趨勢(shì)線，并且低點(diǎn)是大幅下移的。現(xiàn)在已經(jīng)明顯遠(yuǎn)離了上方的牛熊分界線，所以現(xiàn)在從日線級(jí)別的長期趨勢(shì)上看，的確是不太樂觀的。

趨勢(shì)就是客觀事實(shí)，只有大盤指數(shù)保持在牛熊線之上，那么后續(xù)才有可能迎來新的向上突破的行情。而如果無法收復(fù)，那么一旦該趨勢(shì)線開始拐頭向下了，形勢(shì)就不太妙了，繼續(xù)回調(diào)的概率就會(huì)大大增加。大家可以看下下圖2020年到2022年的走勢(shì)，是不是趨勢(shì)就一目了然，當(dāng)大盤無法持續(xù)站穩(wěn)白色趨勢(shì)線的時(shí)候，并且改線開始向下的時(shí)候，后續(xù)大盤是不是迎來了大級(jí)別的下跌，整個(gè)大的趨勢(shì)就逆轉(zhuǎn)了。所以雖然主觀上我們希望市場(chǎng)能夠盡早修復(fù)，但是客觀事實(shí)是，目前日線級(jí)別的節(jié)奏的確是發(fā)生了實(shí)質(zhì)性的變化，這不得不讓我們提高警惕。

而從控盤程度上看，目前大盤已經(jīng)處于無序控盤的狀態(tài)，表明主力資這段時(shí)間是持續(xù)大幅流出的，對(duì)于大盤的掌控度開始下降，要不然大盤也不會(huì)跌破關(guān)鍵支撐區(qū)域。只有當(dāng)大盤處于高度控盤或平衡控盤狀態(tài)下，才有可能向上開展行情，而現(xiàn)在顯然市場(chǎng)處于一個(gè)相對(duì)弱勢(shì)的狀態(tài)。按照目前的態(tài)勢(shì)，下周需要回到3970點(diǎn)上方，才能夠回到日線牛熊線之上。而目前點(diǎn)位是在3764附近，大概200個(gè)點(diǎn)的距離，難度太大了，基本上是不可能實(shí)現(xiàn)的。但我們還是希望進(jìn)入到8月份能夠盡快重回4000點(diǎn)上方，否則整個(gè)市場(chǎng)的預(yù)期將會(huì)受到很大的影響。

那么下周大盤能夠止跌嗎會(huì)迎來底部反轉(zhuǎn)嗎？下周周K線繼續(xù)大跌的概率是極小的，周初很可能會(huì)迎來超跌反彈。從日線技術(shù)指標(biāo)上看，KDJ指標(biāo)已經(jīng)處于底部區(qū)域，很快就會(huì)完全處于超賣區(qū)域。而趨勢(shì)面上看，經(jīng)過短期的加速下跌之后，目前指數(shù)已經(jīng)明顯偏離上方進(jìn)攻線，所以實(shí)際上是有修復(fù)偏離率的需求的。盤后A50指數(shù)表現(xiàn)也是不錯(cuò)的，目前漲幅在0.68%，那么周一大盤高開的概率就變大了。另外雖然美股周五科技股是普跌的，但是跌幅明顯是收窄了很多，而且很多個(gè)股都是走出了探底回升的走勢(shì)，所以情緒面不會(huì)造成太大的影響。

那么大盤周一收漲的概率，綜合多個(gè)因素來看，我認(rèn)為概率是很大的。一般像這種連續(xù)下跌三個(gè)交易日，尤其是近兩個(gè)交易日暴跌的情況下，第三個(gè)交易日往往會(huì)超跌反彈。就像3月19日、20日、23日這三個(gè)交易日的走勢(shì)一樣，后面一個(gè)交易日就是高開的，并且沒有再跌破之前面的低點(diǎn)了。而且連續(xù)大跌之后，市場(chǎng)也需要穩(wěn)一穩(wěn)，主力不可能肆無忌憚的繼續(xù)大肆砸盤，所以下周很可能會(huì)是一個(gè)震蕩回升的走勢(shì)，但是對(duì)于漲幅方面，我們需要放低期待，不可能立刻收復(fù)所有失地。

至于下周是否震蕩回升就意味著底部反轉(zhuǎn)的到來，還需要結(jié)合量能和趨勢(shì)來做判斷。反彈必須要持續(xù)放量才行，如果無法持續(xù)放量，那么就不能夠有效站穩(wěn)上方的阻力位，說明大主力無意愿持續(xù)大幅上攻，那么短暫的超跌反彈之后，就還再次下行。趨勢(shì)面上，就比較直接了，至少要持續(xù)站穩(wěn)5日線，那么才有可能延續(xù)短期的強(qiáng)勢(shì)，否則再次向下的概率也會(huì)變大。

目前日線長期趨勢(shì)走壞的情況下，如果下周無法出現(xiàn)企穩(wěn)的信號(hào)，那么下面的支撐區(qū)域就在3650-3700這個(gè)區(qū)域了。要有這個(gè)心理準(zhǔn)備，操作上，還是耐心等待企穩(wěn)信號(hào)出現(xiàn)再考慮做動(dòng)作，等待右側(cè)的機(jī)會(huì)。