AI建設(shè)節(jié)奏有所加速，關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、通信ETF（515880）

7月16日，臺(tái)積電發(fā)布2026年第二季度財(cái)報(bào)。這份財(cái)報(bào)用實(shí)打?qū)嵉臄?shù)據(jù)，給全球AI產(chǎn)業(yè)的景氣度蓋了章。臺(tái)積電二季度總營(yíng)收達(dá)1.27萬億新臺(tái)幣（約合402億美元），同比增長(zhǎng)36%；凈利潤(rùn)7066億新臺(tái)幣，同比大漲77.4%，大幅超出市場(chǎng)一致預(yù)期；毛利率站穩(wěn)67.7%，同比提升9.1個(gè)百分點(diǎn)，盈利能力持續(xù)刷新歷史紀(jì)錄。

更具風(fēng)向標(biāo)意義的，是公司對(duì)未來的指引：

三季度營(yíng)收：預(yù)計(jì)446億~458億美元，環(huán)比增長(zhǎng)約12%，中值顯著高于市場(chǎng)預(yù)期；

2026年全年?duì)I收增速：從此前預(yù)期的“逾30%”直接上調(diào)至“略高于40%”；

全年資本支出預(yù)算：從520億~560億美元，大幅上調(diào)至600億~640億美元，增幅約14%，創(chuàng)下歷史新高。

臺(tái)積電董事長(zhǎng)魏哲家明確表示，人工智能相關(guān)需求依舊極度旺盛，這一輪強(qiáng)勁的AI需求有望持續(xù)至2029~2030年。為了承接美國(guó)頭部客戶的天量訂單，臺(tái)積電還宣布向美國(guó)亞利桑那州工廠追加1000億美元投資，項(xiàng)目總投資提升至2650億美元，用于新建多座2納米邏輯晶圓廠與先進(jìn)封裝廠區(qū)。

這份財(cái)報(bào)有力打破了“AI需求見頂”的傳言。作為全球AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈最核心的環(huán)節(jié)，臺(tái)積電的業(yè)績(jī)與擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，本質(zhì)上是全球科技巨頭AI投入的縮影——當(dāng)上游代工廠都在瘋狂擴(kuò)產(chǎn)、上調(diào)業(yè)績(jī)指引時(shí)，說明AI產(chǎn)業(yè)的景氣周期遠(yuǎn)未結(jié)束，甚至仍在加速。

資料來源：TSMC

如果說臺(tái)積電財(cái)報(bào)驗(yàn)證了AI算力的底層景氣，那么即將于7月17日開幕的2026世界人工智能大會(huì)，則是AI技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向千行百業(yè)的集中展示。

本屆WAIC以“智能伙伴共創(chuàng)未來”為主題，展覽總面積首次突破10萬平方米，匯聚1100余家參展企業(yè)、3000余項(xiàng)展品，其中超300款產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)全球首發(fā)，規(guī)模與能級(jí)均創(chuàng)歷屆新高。

資料來源：WAIC

本屆大會(huì)上，算力賽道不再比拼單卡性能，而是進(jìn)入系統(tǒng)級(jí)集群競(jìng)爭(zhēng)的新階段。華為將展出業(yè)界最大規(guī)模的昇騰Atlas950超節(jié)點(diǎn)真機(jī)，單機(jī)柜集成64張計(jì)算卡，最高可擴(kuò)展至8192張芯片直連，F(xiàn)P8總算力達(dá)8EFLOPS，是海外主流方案的數(shù)倍，標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)算力從“可用”邁向“領(lǐng)先”。

與此同時(shí)，東方算芯將全球首發(fā)3D近存計(jì)算芯片DF1000，通過架構(gòu)創(chuàng)新突破馮諾依曼瓶頸，大幅降低數(shù)據(jù)搬運(yùn)功耗，且實(shí)現(xiàn)了從設(shè)計(jì)到封測(cè)的國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈閉環(huán)；中科曙光、中興通訊等也將攜全國(guó)產(chǎn)十萬卡AI超集群、全光互聯(lián)超節(jié)點(diǎn)方案亮相。

總體上，AI的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)正在加速。無論是海外算力，還是國(guó)產(chǎn)算力都正在高速發(fā)展的路程上。不過，短期波動(dòng)劇烈，近期布局需要三思而后行，分批散風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期后續(xù)可能有低位布局機(jī)會(huì)，可持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、通信ETF（515880）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。