記者調(diào)查：從300元到1000元，華強北內(nèi)存暴漲下的消費電子困局

《科創(chuàng)板日報》7月19日訊（記者 黃修眉）由AI需求引爆的存儲芯片漲價潮持續(xù)蔓延，正傳導(dǎo)至華強北這一全國消費電子流通樞紐。

“電腦（受）影響最大，之前300元的內(nèi)存條，現(xiàn)在要賣1000元，這個漲幅我們了十幾年都沒見過。”在深圳華強北賽格電子市場三樓一家主營內(nèi)存與固態(tài)硬盤批發(fā)的檔口前，該檔口老板指著貨架上的金士頓16GB DDR4內(nèi)存條說道。

華強電子世界二樓一家專做二手存儲回收的商家，邊清點剛收來的舊內(nèi)存條，邊向《科創(chuàng)板日報》記者表示，“DDR4/DDR5回收還可以，來賣舊條和換舊條的都不少，很多人把老機器里的內(nèi)存拆出來趁高價賣掉，再湊錢買新配置。”

《科創(chuàng)板日報》記者近日走訪華強北發(fā)現(xiàn)，受全球人工智能需求爆發(fā)式增長影響，存儲芯片供應(yīng)緊張，上游原材料的價格波動迅速傳導(dǎo)至下游終端市場，一場由內(nèi)存引發(fā)的“漲價潮”正席卷手機、電腦、相機乃至AI眼鏡等各類智能終端。以蘋果、華為、小米為代表的終端品牌均有不同程度漲價，其中電腦漲價最多，這也直接導(dǎo)致到店消費者的觀望情緒愈發(fā)濃厚。

而在華強北販售元件/配件為主的樓宇與賣場，32GB/64GB容量的DDR4和DDR5，以及大容量的1TB固態(tài)硬盤（SSD）漲價幅度與需求幅度均較為明顯，現(xiàn)場商戶對漲價的體感分化明顯，做二手買賣及裝機生意的商家反饋相對積極。

《科創(chuàng)板日報》記者從產(chǎn)業(yè)鏈及研究機構(gòu)了解到的情況看，此輪AI算力需求擠占晶圓廠產(chǎn)能，導(dǎo)致中低端元器件缺貨漲價，并最終傳導(dǎo)至終端提價、壓制需求，正是2025年至2026年消費電子行業(yè)正在經(jīng)歷的核心矛盾。機構(gòu)普遍預(yù)計，此輪高價與緊供給狀態(tài)至少將持續(xù)到2027年底。

▍消費者觀望情緒明顯 非剛需者轉(zhuǎn)向二手

《科創(chuàng)板日報》記者走進位于華強北的蘋果旗艦店，其銷售人員表示，旗艦店跟隨官網(wǎng)一起在今年6月調(diào)價了，疊加部分優(yōu)惠操作，不同存儲容量以及芯片類別的MacBook Neo、MacBook Air、MacBook Pro平均漲價500元、1500元、3000元左右。

由于目前還未到畢業(yè)新機購置潮時期，來店里咨詢新機的多為非剛需消費者。“大家問得多，最終購買的人并不多，且普遍覺得目前漲價太多了，也有少部分新機分群和畢業(yè)學(xué)生前來咨詢，這部分人買新機相對非剛需多一點，畢竟是剛需，芯片漲成這樣，一時半會兒也不會降價，要買的還是會買的。”上述銷售人員稱。

在華為旗艦店內(nèi)，搭載Windows系統(tǒng)的華為筆記本電腦存在暫時缺貨的情況，只有鴻蒙系統(tǒng)筆記本電腦在售，但鴻蒙系統(tǒng)頂配機型價格最高可達2萬元；小米筆記本電腦均有輕微漲價，但低配版的主流價格仍普遍在6000元左右。

有曾在蘋果旗艦店任職Genius的電子發(fā)燒友向《科創(chuàng)板日報》記者表示，自己在去年“6·18”時花1.4萬配置了一臺高配游戲機，前些日子原價賣出去的。“還記得三年前國產(chǎn)存儲把固態(tài)硬盤打到‘白菜價’，當時1TB硬盤也就300多塊，一想起來就后悔當初沒多囤一點”。

他近期幫朋友組裝新電腦時發(fā)現(xiàn)，內(nèi)存硬盤漲幅已令人咋舌：“我那臺舊電腦里還有塊2T機械硬盤，實在過不下去只能拆下來湊合用，現(xiàn)在這價格我們是肯定不會再買了。”

而華強北的消費級內(nèi)存與硬盤漲價亦相當“驚人”。

據(jù)悉，主流1TB固態(tài)硬盤的終端零售價已從去年的約410元，一路飆升至950元至1000元區(qū)間，整體漲幅超130%。

部分高性能型號，如：三星990 Pro 1TB在華強北的拿貨價已觸及1400元，對外售價更高，大容量存儲溢價“驚人”，PS5專用的8TB固態(tài)硬盤售價逼近2萬元人民幣，市場傳聞已出現(xiàn)“一塊硬盤能買三臺PS5 Pro主機”的配件倒掛現(xiàn)象。

具體到今年7月華強北線下行情：16GB DDR5內(nèi)存套裝從450元漲至1800元（漲幅300%），32GB DDR5則從900元飆升至3800元，漲幅322％；1TB固態(tài)硬盤從410元漲至950元，漲幅132%；16GB/32GB DDR5內(nèi)存分別漲至1800元和3800元，漲幅超300%。

對于這場存儲漲價潮，有國內(nèi)某頭部智能影像設(shè)備創(chuàng)始人向《科創(chuàng)板日報》記者表示，存儲芯片漲價后，公司需提前數(shù)月付全款鎖貨。

另有某知名AI眼鏡品牌人士稱，近期產(chǎn)品迭代仍維持原有價格錨定策略，希望通過供應(yīng)鏈優(yōu)化“進一步優(yōu)化市場價格”，同時也通過“限量聯(lián)名款/高配款”等方式分攤成本。

更為嚴峻的是，手機品牌魅族已正式宣布暫停國內(nèi)手機新產(chǎn)品自研硬件項目，從硬件主導(dǎo)轉(zhuǎn)向以AI驅(qū)動的軟件產(chǎn)品為主導(dǎo)，重點發(fā)展Flyme開放生態(tài)系統(tǒng)。此次轉(zhuǎn)型主要受國內(nèi)手機市場競爭白熱化及存儲芯片采購成本同比上漲超80%影響，新產(chǎn)品商業(yè)化難度加大。

▍商戶怕“砸手上”不敢囤貨 二手裝機“越賣越貴”

《科創(chuàng)板日報》記者從一家長期在華強北專賣店拿貨的中型電腦維修商家處了解到，“活得好”的華強北商家，核心是把芯片做成了具有金融屬性的生意：其利用芯片體積小、貨值高、“一鞋盒裝幾萬塊”的特點，在全國缺貨時放出庫存，賺取信息差和溢價；并在關(guān)鍵時刻炒作“大單品”，一旦風起便囤積相關(guān)主控芯片，等待價格暴漲。

這些商家習(xí)慣于根據(jù)產(chǎn)業(yè)波動吃“周期紅利”。例如2025年至2026年，由AI引發(fā)的存儲漲價潮中，原廠產(chǎn)能轉(zhuǎn)向HBM等高利潤產(chǎn)品，導(dǎo)致DDR4/DDR5奇缺，部分DDR4芯片一年內(nèi)從3美元飆升至70美元，手里有現(xiàn)貨便能翻倍盈利。

對此，在華強北電子世界三樓的一家內(nèi)存條商家向《科創(chuàng)板日報》記者表示，“LPDDR5漲價是最厲害的，不同容量和型號都是翻倍的，但也不是天天漲，還是要看庫存和需求。大家報價也不都是一個價，要看自己的渠道。有些普通型號和非主流容量需求一般，也就漲得一般。”

當被問及“是否會囤貨”時，該名商家表示自己“還是會囤一些的，肯定不是隨來隨走，不然別人問你要貨時給不出怎么辦。但不會大規(guī)模囤，現(xiàn)在行情漲這么多，終端需求又不太行，容易砸手上”。

不過，電子世界四樓的二手買賣及電腦組裝商家，則受益于這波漲價潮。其表示，“DDR5價格貴了，買DDR4的人就多了”，“新機價格高了，來更換配置和組裝的人就多了，我們賣出去的二手內(nèi)存條和硬盤價格自然也上去了。來買二手內(nèi)存條和硬盤的人也多了，總能賣個好價錢”。

（圖：華強北電子世界三、四樓配件區(qū)；攝：《科創(chuàng)板日報》記者）

▍芯片上市公司借勢AI機遇業(yè)績暴漲

同樣在本輪漲價潮中受益的還有多家芯片上市公司。受全球存儲芯片高景氣、供需緊平衡及下游AI等需求拉動，截至2026年7月17日，已有多家產(chǎn)業(yè)鏈上市公司披露半年度業(yè)績預(yù)告，整體呈現(xiàn)量價齊升、凈利潤爆發(fā)式增長態(tài)勢。

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司在最新業(yè)績預(yù)告中普遍提到：2026年全球存儲芯片供給緊張、下游需求（含AI端側(cè)）增加、產(chǎn)品量價齊升，共同推動半年度業(yè)績大幅預(yù)增。

其中，模組廠商方面，江波龍預(yù)計今年上半年歸母凈利潤實現(xiàn)92億元-110億元，同比增長62204.03%-74393.95%；兆易創(chuàng)新預(yù)計今年上半年歸母凈利潤實現(xiàn)69億元，同比增長約1099%；

復(fù)旦微電預(yù)計今年上半年歸母凈利潤實現(xiàn)8.00億元-10.00億元，同比增長313%-416%；富滿微預(yù)計今年上半年歸母凈利潤實現(xiàn)0.90億元-1.10億元，同比扭虧為盈。

SoC芯片廠商方面，瑞芯微預(yù)計今年上半年歸母凈利潤實現(xiàn)8.50億元-9.10億元，同比增長60.03%-71.33%；全志科技預(yù)計今年上半年歸母凈利潤實現(xiàn)4.75億元-5.15億元，同比增長194.73%-219.55%；

博通集成預(yù)計今年上半年歸母凈利潤實現(xiàn)0.48億元-0.53億元，同比增長149.59%-175.59%；安凱微預(yù)計今年上半年歸母凈利潤實現(xiàn)0.38億元-0.43億元，同比扭虧為盈。

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，整體來看，此輪內(nèi)存漲價邏輯在于：三星、SK海力士、美光三大存儲原廠將約70%新增及可調(diào)配先進DRAM產(chǎn)能轉(zhuǎn)向HBM及企業(yè)級SSD，生產(chǎn)1片HBM消耗的晶圓，相當于3-4片消費級DRAM；同時，MLCC等高端被動元件也優(yōu)先保供AI服務(wù)器，消費級通用料供給被大幅壓縮。

在當前存儲高景氣與AI算力爆發(fā)周期中，頭部模組大廠里，如：佰維存儲、江波龍憑借資本實力與規(guī)模壁壘，早已與上游晶圓原廠及核心下游客戶簽下LTA（長期供貨協(xié)議），在周期底部完成鎖價鎖量布局。

其中，佰維存儲合計簽署約33億美元長協(xié)覆蓋至2028年；江波龍則在前期囤積低價庫存并續(xù)簽多份晶圓長協(xié)，使其在AI服務(wù)器、端側(cè)AI設(shè)備爆發(fā)面前拿到穩(wěn)定低成本產(chǎn)能配額，將庫存紅利轉(zhuǎn)化為業(yè)績彈性，穩(wěn)坐“吃AI紅利”的舒適區(qū)，構(gòu)筑起中小玩家難以撼動的資源護城河。

▍業(yè)內(nèi)人士：智能設(shè)備增長邏輯轉(zhuǎn)向提升市場價值

與之形成殘酷對照的是，大量中小模組廠商及華強北散戶貿(mào)易商因采購規(guī)模小、信用背書弱，難以敲開原廠長協(xié)大門，被徹底隔絕在“保命符”式的供應(yīng)鏈體系之外。

“在存儲顆粒持續(xù)漲價、原廠優(yōu)先保供大客戶的現(xiàn)實下，他們只能被動涌向波動劇烈的現(xiàn)貨市場，以遠高于長協(xié)價的成本接盤散貨，陷入“拿不到貨”與“買不起貨”的雙重擠壓。”有科技電子產(chǎn)業(yè)分析師向《科創(chuàng)板日報》記者坦言。

其認為，“成本高企不斷蠶食本就微薄的毛利，過去靠信息差和價格戰(zhàn)生存的白牌模式難以為繼，在頭部大廠通吃AI存儲紅利的新規(guī)則里，這部分邊緣群體正面臨加速出清與邊緣化。”而最終帶來的局面，便是終端價格猛漲以及消費者需求抑制。

Counterpoint報告近日指出，全球智能手機出貨量在第二季度暴跌了11%，跌至2013年以來同期的最低水平，并表示存儲芯片短缺狀況可能會持續(xù)至2027年；

市場調(diào)研公司Omdia的一份報告指出，內(nèi)存成本上漲對售價500美元或以下的手機影響尤為嚴重，因為在這些價位段，內(nèi)存成本如今很容易占到總制造成本的一半；

Gartner估算，DRAM/SSD合計漲價將推高PC均價約17%、智能手機約13%，價格敏感的中低端市場受損最重。

更早前，IDC預(yù)測，2026年全球智能手機出貨量同比下滑約12%-13%，PC出貨量降約10%；用戶平均換機周期從3年多延長至超4年（部分調(diào)查達42個月），超60%消費者表示推遲購機至少一年，二手市場活躍度上升。

對于目前以智能設(shè)備為主的消費電子產(chǎn)業(yè)趨勢，資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟觀察家柏文喜向《科創(chuàng)板日報》記者表示，未來行業(yè)格局中，只有具備充足利潤緩沖、深耕核心自研技術(shù)、構(gòu)建完整生態(tài)體系的企業(yè)，才能建立真正難以替代的競爭壁壘。

其認為，“單純靠降價減配或同質(zhì)化硬件堆砌的中高端升級很難打動消費者，反而會強化用戶延遲消費心態(tài)，導(dǎo)致利潤持續(xù)擠壓、陷入惡性內(nèi)卷。”

但“危與機”同時存在。Counterpoint Research高級分析師Shilpi Jain表示，全球智能設(shè)備正處在關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，增長邏輯正從追求出貨量轉(zhuǎn)向提升市場價值。

首創(chuàng)證券研報亦指出，傳統(tǒng)消費電子進入成熟期，AI為行業(yè)注入新活力：一方面存量品類靠AI功能升級拉動換機；另一方面AI與細分場景融合催生新品類，具備AI技術(shù)儲備與產(chǎn)品落地能力的企業(yè)才能享受行業(yè)重構(gòu)紅利。

（科創(chuàng)板日報記者 黃修眉）