超3200億元龍頭，率先發(fā)力！創(chuàng)新藥迎來關(guān)鍵窗口，機構(gòu)盯上的高增長潛力股出爐

政策支持基層市場擴容，創(chuàng)新藥放量確定性提升。

創(chuàng)新藥概念逆市走強

藥明康德創(chuàng)階段新高

今日（7月15日），AI賽道集體降溫，存儲芯片、先進封裝、MLCC、玻璃基板、CPO等概念指數(shù)大幅走低。此前調(diào)整時間較長的醫(yī)藥板塊逆市走強，其中創(chuàng)新藥指數(shù)漲幅靠前，其指數(shù)日K線已錄得五連陽，并站上120日均線。

A股創(chuàng)新藥龍頭藥明康德延續(xù)上漲勢頭，該股盤中一度漲超6%，股價最高達(dá)到135.17元/股，創(chuàng)2022年以來新高，最新A股市值為3252.36億元。

另一只創(chuàng)新藥概念股迪哲醫(yī)藥-U表現(xiàn)更加亮眼，該股今日錄得“20cm”漲停，至此已連續(xù)兩日斬獲漲停板，7月以來累計漲幅達(dá)到69.3%。

7月14日午間，迪哲醫(yī)藥-U公告，公司與AstraZeneca UK Limited（以下簡稱“阿斯利康”）簽署《許可協(xié)議》，授予阿斯利康在全球范圍內(nèi)的獨家開發(fā)、商業(yè)化舒沃哲?的權(quán)利。公司將獲得阿斯利康支付的一次性、不可返還的首付款6億美元，最高達(dá)4億美元的臨床開發(fā)里程碑款項以及最高達(dá)5億美元的銷售里程碑款項；此外，公司將獲得按舒沃哲?全球銷售額最高到低雙位數(shù)的階梯式比例的特許權(quán)使用費。

除上述2股外，今日股價大幅上漲的創(chuàng)新藥概念股還有博瑞醫(yī)藥、萬邦醫(yī)藥、睿智醫(yī)藥、海特生物、陽光諾和、常山藥業(yè)等。

創(chuàng)新藥迎來多年維度的

業(yè)績兌現(xiàn)窗口

個股活躍的背后原因，是整個創(chuàng)新藥賽道景氣度的持續(xù)升溫。

國家藥監(jiān)局披露的最新數(shù)據(jù)顯示，今年1月至6月，我國創(chuàng)新藥對外授權(quán)共達(dá)成81筆合作，交易總額約1100億美元，已達(dá)2025年全年總額的80%，再創(chuàng)歷史新高。與此同時，國家藥監(jiān)局透露，今年上半年我國共批準(zhǔn)38個Ⅰ類創(chuàng)新藥上市，其中11個為新靶點、新機制藥品，且均為自主研發(fā)的國產(chǎn)創(chuàng)新藥。

政策端利好也在持續(xù)釋放。日前，國家衛(wèi)生健康委、國家中醫(yī)藥局、國家疾控局三部門聯(lián)合發(fā)布《國家基本藥物目錄（2026年版）》，新版目錄自2026年9月1日起施行。此次調(diào)整是繼2018年版目錄之后時隔八年的新一輪系統(tǒng)性調(diào)整。

此次新版基藥目錄調(diào)整被市場視為創(chuàng)新藥行業(yè)政策環(huán)境的標(biāo)志性轉(zhuǎn)變。國家衛(wèi)生健康委藥政司司長龔向光在7月9日舉行的新聞發(fā)布會上介紹，此次調(diào)整嘗試將創(chuàng)新藥納入遴選范圍，經(jīng)過專家技術(shù)咨詢和評審論證嚴(yán)格把關(guān)，最終共有16種創(chuàng)新藥納入新版目錄，其中包括4種國產(chǎn)Ⅰ類創(chuàng)新藥。龔向光表示，這些創(chuàng)新藥臨床價值高、受眾人群較多，適宜各級醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)配備使用。

中信證券認(rèn)為，本次調(diào)整最大的亮點是首次打破基本藥物排斥高價創(chuàng)新療法的慣例，將國產(chǎn)Ⅰ類創(chuàng)新藥、GLP-1、單抗及靶向抗腫瘤藥等納入目錄，釋放了強烈的支持創(chuàng)新藥發(fā)展的政策信號，進一步拓寬了創(chuàng)新藥進入基層和基本用藥體系的渠道，為國內(nèi)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了明確的政策支撐和市場空間。

國金證券表示，醫(yī)保談判常態(tài)化吸納創(chuàng)新品種，持續(xù)打開創(chuàng)新藥院內(nèi)放量空間。國內(nèi)龍頭藥企正形成“高研發(fā)投入—豐富管線—產(chǎn)品商業(yè)化—反哺研發(fā)”正向循環(huán)，創(chuàng)新藥收入占比穩(wěn)步提升，行業(yè)盈利彈性持續(xù)釋放，迎來多年維度的業(yè)績兌現(xiàn)窗口。

機構(gòu)看好22只概念股今明兩年業(yè)績

當(dāng)前正值上半年業(yè)績預(yù)告披露高峰期，創(chuàng)新藥概念股業(yè)績表現(xiàn)如何？據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至7月15日收盤，根據(jù)目前披露的業(yè)績快報、預(yù)告凈利潤下限（無下限則取公告數(shù)值）計算，2026年上半年凈利潤同比增長（含扭虧為盈）的創(chuàng)新藥概念股有20只。

預(yù)計盈利最高的是吉林敖東，公司預(yù)計2026年上半年凈利潤為19.22億元至21.79億元，同比增長50%至70%，業(yè)績大增主要原因是公司投資收益同比增加。

天士力發(fā)布的業(yè)績快報顯示，2026年上半年公司凈利潤為8.93億元，同比增長15.23%。截至2025年末，公司擁有在研創(chuàng)新藥31項，其中處于NDA/Pre NDA階段4項，處于臨床II、III期階段17項。

海思科預(yù)計2026年上半年凈利潤為7.9億元至8.7億元，同比增長513.25%至575.35%。報告期內(nèi)，公司簽署多個產(chǎn)品對外授權(quán)的交易合同，根據(jù)協(xié)議約定在上半年收到了首付款等款項，實現(xiàn)了較大金額的產(chǎn)品授權(quán)收入。

預(yù)計凈利潤靠前的還有華海藥業(yè)、康龍化成、昭衍新藥、海正藥業(yè)、聯(lián)化科技等。

未來增長預(yù)期方面，機構(gòu)預(yù)測或能提供一定的參考。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，根據(jù)5家及以上機構(gòu)一致預(yù)測，今明兩年凈利潤增速均有望超20%的創(chuàng)新藥概念股有22只。

以最新收盤價與機構(gòu)一致預(yù)測目標(biāo)價相比，這22股當(dāng)中，上漲空間逾10%的有11股，包括信立泰、億帆醫(yī)藥、東誠藥業(yè)、長春高新、泰格醫(yī)藥等。

信立泰的機構(gòu)一致預(yù)測上漲空間居首，達(dá)到93.75%。華源證券指出，公司創(chuàng)新轉(zhuǎn)型成果顯著，2025年創(chuàng)新藥收入超過仿制藥，成為營收增長的核心引擎。公司積極布局siRNA、環(huán)肽、口服多肽等前沿技術(shù)平臺，早期管線儲備豐富，差異化優(yōu)勢明顯。

周三19:00｜反彈的持續(xù)性如何？

周四8:45｜特斯拉人形機器人的機會

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

責(zé)編：何予

校對：劉星瑩