DeepSeek自研芯片突襲，為何受影響最大的不是英偉達，而是華為？

請記得點贊、轉(zhuǎn)發(fā)！未關(guān)注的，請關(guān)注“火星宏觀”賬號，謝謝！

內(nèi)容提要：

媒體披露，DeepSeek正在開發(fā)自研AI推理芯片，項目約一年前啟動，目前仍處早期階段。分析人士指出，DeepSeek自研芯片對英偉達影響有限，真正面臨更大挑戰(zhàn)的可能是華為——后者在中國AI芯片市場已占據(jù)約一半份額。加之官方已開放企業(yè)采購英偉達H200芯片，華為的市場主導地位正面臨多重擠壓。

一、DeepSeek研發(fā)AI芯片的秘密行動，成為攪動大陸人工智能芯片的殺手锏？

2026年7月7日，路透社援引三位知情人士獨家報道，中國AI大模型企業(yè)（深度求索）正在開發(fā)自有AI推理芯片。該芯片定位專攻推理而非訓練，項目大約在一年前啟動，目前仍處于早期階段。公司已與芯片設(shè)計企業(yè)、晶圓代工廠及存儲廠商展開接洽，近幾個月也在私下招募芯片設(shè)計工程師，未在公開招聘平臺發(fā)布職位。

支撐這一計劃的，是DeepSeek在2026年6月完成的成立以來首輪外部融資——籌集約510億元人民幣（約74億美元），投后估值在520億至590億美元之間。創(chuàng)始人梁文鋒不僅打破了此前“不融資、不上市、不商業(yè)化”的原則，更以個人名義投入約200億元自有資金。融資用途明確指向擴建以國產(chǎn)芯片為主的算力中心、自研AI芯片、擴充全球頂尖人才團隊。

從早期依賴英偉達H800訓練R1模型，到轉(zhuǎn)向華為昇騰部署V4，再到親自下場設(shè)計推理芯片，DeepSeek的算力路線變遷幾乎就是中國AI產(chǎn)業(yè)算力自主化進程的縮影。2026年2月，DeepSeek在發(fā)布V4模型前打破行業(yè)慣例，沒有向英偉達和AMD提供早期訪問權(quán)限，轉(zhuǎn)而讓華為等中國芯片制造商提前數(shù)周開展適配優(yōu)化工作。4月發(fā)布的V4模型已適配華為昇騰架構(gòu)，華為方面表示其處理器被用于V4-Flash的部分訓練。

事實上，DeepSeek并不是第一個走上這條道路的AI企業(yè)。OpenAI、Google、Meta、亞馬遜等國際科技巨頭，都在積極布局自研AI芯片，希望降低采購成本，并針對自身模型進行深度優(yōu)化，提高推理效率和能效比。

阿里巴巴、百度、騰訊等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛推進自研AI芯片，越來越多大型模型企業(yè)開始建立自己的算力體系。如果DeepSeek也加入這一行列，意味著國內(nèi)AI企業(yè)將進一步減少對第三方芯片供應商的依賴。

二、如果DeepSeek人工智能芯片入市，最先倒下的可能是華為？

分析師Richard Windsor指出，DeepSeek自研AI芯片若屬實，對英偉達的影響反而相對較小，真正面臨更大挑戰(zhàn)的可能是華為。

原因在于，英偉達在中國AI芯片市場的份額已大幅萎縮。受美國出口管制影響，英偉達中國業(yè)務收入占比已從20%–25%下降至約9%。摩根士丹利預測，到2026年英偉達在中國AI加速芯片市場的份額可能驟降至8%。對于一個已幾乎失去中國市場的玩家，DeepSeek自研芯片很難再對其造成實質(zhì)性傷害。

華為則是另一番處境。在美國芯片出口禁令的背景下，華為昇騰系列處理器已占據(jù)中國AI芯片市場約一半的份額，供應DeepSeek以及其他多家領(lǐng)先的行業(yè)企業(yè)。2025年，華為昇騰以81.2萬張的出貨量遙遙領(lǐng)先，占國產(chǎn)總出貨量的49.2%。在全國省級智算中心項目的招標中，華為中標率高達80%。

然而，華為的市場主導地位正在被多重力量侵蝕。

第一重壓力來自科技巨頭的自研芯片。 阿里巴巴、百度等科技競爭對手正紛紛開發(fā)自有AI芯片并奪取市場份額。華為對市場的掌控力已逐步被削弱。

第二重壓力來自DeepSeek的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。 DeepSeek從“華為的客戶”變成“華為的競爭對手”，這一轉(zhuǎn)變尤為致命。此前的DeepSeek-V4模型不僅適配了華為昇騰架構(gòu)，更驗證了國產(chǎn)大模型在國產(chǎn)算力上從訓練到部署的全流程可行性。DeepSeek也因此成為“國產(chǎn)AI芯片替代英偉達”的最重要標桿。如今DeepSeek自研芯片，意味著華為不僅失去一個關(guān)鍵客戶，還可能面臨一個新的競爭對手。

第三重壓力來自芯片制造的現(xiàn)實約束。 當然，DeepSeek自研芯片也并非坦途。設(shè)計一款具競爭力的AI芯片通常需要耗費數(shù)年時間和龐大資金，且制造是另一個大難題——中國大陸無法取得最先進的晶圓制造技術(shù)，也切斷了獲取高帶寬內(nèi)存（HBM）的管道，而HBM恰恰是AI推理芯片至關(guān)重要的關(guān)鍵零件。即便DeepSeek成功設(shè)計出芯片，量產(chǎn)和性能驗證仍有漫長的路要走。但即便只是“正在研發(fā)”這一事實，就足以改變市場的預期和客戶的選擇。

三、官方已經(jīng)開放企業(yè)采購英偉達的H200芯片，將加速市場競爭，令華為承受更大的壓力。

如果說DeepSeek自研芯片是遠憂，那么官方開放采購英偉達H200芯片則是近患。

2026年1月，中國監(jiān)管機構(gòu)已批準阿里巴巴、騰訊和字節(jié)跳動等科技巨頭進口英偉達H200芯片。首批獲批規(guī)模達數(shù)十萬顆。阿里巴巴和字節(jié)跳動已私下表示有意各訂購超過20萬顆H200芯片。1月底有報道稱，字節(jié)跳動、阿里巴巴及騰訊三大科技巨頭合計采購逾40萬塊H200。

英偉達CEO黃仁勛在GTC 2026大會上證實，公司已為多家中國客戶拿到H200出口許可，并已獲得采購訂單，重新恢復了生產(chǎn)。這是自出口管制導致出貨凍結(jié)以來，英偉達在華供應鏈首次恢復運轉(zhuǎn)。

H200的回歸對華為意味著什么？

首先，客戶有了“備選方案”。 此前在美國出口管制下，華為昇騰幾乎是國內(nèi)科技巨頭的唯一選擇。如今H200解禁，阿里巴巴、字節(jié)跳動、騰訊等大客戶可以在華為和英偉達之間進行選擇——這將直接削弱華為的議價能力和市場地位。

其次，技術(shù)代差依然存在。 盡管H200落后于英偉達最新的Blackwell芯片，但相較于此前推出的特供版芯片仍有顯著提升。單顆H200芯片售價約19萬元。對于追求算力的大模型企業(yè)而言，這仍然是一個極具吸引力的選項。

第三，市場預期正在改變。 外媒預估核準的數(shù)量落在20萬顆左右，不到中國企業(yè)申請的一半。但即便數(shù)量有限，這一政策信號本身就表明：官方正在AI算力需求與扶持本土產(chǎn)業(yè)之間尋求平衡。華為不再是“唯一的選擇”。

從算力供應鏈的全局來看，華為正面臨一個前所未有的復雜局面：英偉達H200的回歸從高端市場施壓，科技巨頭的自研芯片從中端市場蠶食，DeepSeek等AI公司的自研芯片從客戶側(cè)“叛變”——三重壓力疊加。

DeepSeek自研芯片的消息之所以讓市場震動，不是因為它在技術(shù)上立即威脅到英偉達，而是因為它揭示了一個更深層的趨勢：中國AI產(chǎn)業(yè)正在從“依賴英偉達”走向“去英偉達化”，但從“擁抱華為”走向“去華為化”可能同樣迅速。當曾經(jīng)的盟友變成競爭對手，華為在國產(chǎn)AI芯片市場“半壁江山”的地位，還能維持多久？

對于投資者而言，真正值得關(guān)注的，或許不是誰將短期勝出，而是誰能夠建立起覆蓋模型、芯片、軟件和云計算的完整生態(tài)體系，因為未來AI產(chǎn)業(yè)的競爭，越來越像生態(tài)之間的競爭，而不僅僅是一顆芯片之間的競爭。

【作者：徐三郎】