3.23億60 歲老人、21.27萬億市場(chǎng)！畢馬威首份康養(yǎng) 50 報(bào)告，釋放哪些關(guān)鍵信號(hào)

從“基礎(chǔ)養(yǎng)老”到“品質(zhì)享老”，中國(guó)3.23億老年群體，正在重塑萬億康養(yǎng)賽道的底層邏輯。

2026年7月9日，畢馬威中國(guó)在上海舉辦了首屆“康養(yǎng)50”報(bào)告發(fā)布會(huì)，并同步發(fā)布了長(zhǎng)達(dá)227頁(yè)的《畢馬威康養(yǎng)50報(bào)告》，揭曉了首屆上榜企業(yè)榜單。

在我國(guó)已正式邁入深度老齡化社會(huì)的當(dāng)下，這份報(bào)告無疑成為了解讀中國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)最詳實(shí)的權(quán)威參考之一。

今天，我們就從產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)、行業(yè)痛點(diǎn)、海外經(jīng)驗(yàn)、未來趨勢(shì)及標(biāo)桿畫像六大維度，為你拆解這份重磅報(bào)告釋放的核心行業(yè)信號(hào)。

Part 1：產(chǎn)業(yè)規(guī)模有多大？—— 萬億賽道，持續(xù)擴(kuò)容

報(bào)告測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)正處在一個(gè)高速且持續(xù)的擴(kuò)張周期：

• 歷史增速：2020年至2024年，國(guó)內(nèi)康養(yǎng)核心全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模從12.88萬億增長(zhǎng)至21.27萬億，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)13.4%
• 未來預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2025年產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破23.64萬億，到2029年有望達(dá)到36.53萬億
• 人口基數(shù)：截至2025年末，國(guó)內(nèi)60周歲及以上老年人口達(dá)3.23億，占總?cè)丝?strong>23%

補(bǔ)充視角：21.27萬億為康養(yǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈廣義總規(guī)模，覆蓋慢病醫(yī)藥、康復(fù)器械、養(yǎng)老地產(chǎn)、保健食品、照護(hù)服務(wù)等多元板塊。其中，剛需康復(fù)與居家養(yǎng)老賽道增速領(lǐng)跑，而滋補(bǔ)消費(fèi)類賽道的增長(zhǎng)則逐步放緩。

Part 2：三大產(chǎn)業(yè)鏈全景——科技貫穿，協(xié)同共生

報(bào)告打破了過去上下游割裂的分析模式，清晰地將康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)劃分為一個(gè)協(xié)同共生的閉環(huán)：

1. 上游 · 產(chǎn)品供給：聚焦智慧養(yǎng)老硬件、康復(fù)醫(yī)療器械、康養(yǎng)醫(yī)藥及特醫(yī)食品。依托AI、物聯(lián)網(wǎng)、腦機(jī)接口等前沿技術(shù)完成產(chǎn)品研發(fā)。
2. 中游 · 服務(wù)運(yùn)營(yíng)：涵蓋線上互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、慢病管理平臺(tái)，以及線下的養(yǎng)老社區(qū)、康復(fù)醫(yī)院、安寧療護(hù)等實(shí)體服務(wù)。
3. 下游 · 支付保障：由基本醫(yī)保、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、商業(yè)健康險(xiǎn)及個(gè)人自費(fèi)構(gòu)成多元支付體系。

前沿技術(shù)正成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)的核心抓手。2026年，腦機(jī)接口被正式納入“十五五”重點(diǎn)培育未來產(chǎn)業(yè)清單；具身智能、康養(yǎng)大模型也在加速落地。

賽道格局提醒：上游康復(fù)器械需求旺盛，但高端芯片、外骨骼核心零部件仍高度依賴進(jìn)口；低端保健食品同質(zhì)化嚴(yán)重，而特醫(yī)賽道準(zhǔn)入門檻高，頭部品牌優(yōu)勢(shì)明顯。

Part 3：繁榮背后，五大結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)亟待破局

萬億市場(chǎng)蛋糕誘人，但行業(yè)內(nèi)部的供需錯(cuò)配與盈利難題同樣突出：

• ① 認(rèn)知與支付失衡：大眾普遍“重治療、輕康復(fù)”，2024年康復(fù)門診量?jī)H占總診療人次的0.94%。農(nóng)村老年群體對(duì)千元以上的月度照護(hù)服務(wù)接受度極低。
• ② 上游格局“散、亂、小”：康復(fù)器械行業(yè)CR3（前三名市場(chǎng)集中度）僅16.2%，大量中小企業(yè)陷入低價(jià)內(nèi)卷，高端技術(shù)壁壘難以突破。
• ③ 服務(wù)端缺乏龍頭品牌：康復(fù)及養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)前五機(jī)構(gòu)市場(chǎng)份額合計(jì)不足19%，消費(fèi)者選擇成本高，產(chǎn)業(yè)難以實(shí)現(xiàn)價(jià)值躍升。
• ④ 盈利模式承壓：全國(guó)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)平均入住率僅45.4%（需達(dá)60%才能盈虧平衡），重資產(chǎn)、長(zhǎng)回本周期制約了社會(huì)資本的擴(kuò)張意愿。
• ⑤ 適老化設(shè)計(jì)流于表面43%的60-70歲老人看不清設(shè)備圖標(biāo)，31%因觸控失靈而頻繁誤操作，“數(shù)字鴻溝”問題嚴(yán)峻。

配套現(xiàn)狀補(bǔ)充：國(guó)家長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)（社保第六險(xiǎn)）雖已全國(guó)擴(kuò)面，但康養(yǎng)資源東強(qiáng)西弱、城強(qiáng)縣弱的結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，縣域康復(fù)配套覆蓋率不足30%，中西部市場(chǎng)潛力巨大。

Part 4：借鑒海外三大模式——路徑不同，共識(shí)一致

報(bào)告對(duì)比了日本、美國(guó)、歐盟的成熟經(jīng)驗(yàn)，并指出各國(guó)國(guó)情差異決定了中國(guó)不能簡(jiǎn)單照搬，但存在發(fā)展共識(shí)：

• 日本（高福利社保型）：依靠高額介護(hù)保險(xiǎn)，個(gè)人僅承擔(dān)10%護(hù)理費(fèi)，打造“15分鐘居家社區(qū)康養(yǎng)圈”。但配套高稅收體系，國(guó)內(nèi)短期內(nèi)難以承接。
• 美國(guó)（市場(chǎng)主導(dǎo)型）72%機(jī)構(gòu)為營(yíng)利性，業(yè)態(tài)極度細(xì)分（獨(dú)立生活、高端度假等）。但資源向高收入群體集中，低收入老人照護(hù)缺口明顯。
• 歐盟（全民福利型-丹麥為代表）：立法淘汰大型集中養(yǎng)老院，資源全部下沉社區(qū)。但依賴全民高福利稅收，不適合大范圍快速落地。

全球統(tǒng)一共識(shí)：居家和社區(qū)是養(yǎng)老核心載體，醫(yī)養(yǎng)深度融合與政策保障是必經(jīng)之路。

Part 5：六大趨勢(shì)定調(diào)未來十年產(chǎn)業(yè)方向

結(jié)合政策紅利與技術(shù)迭代，報(bào)告預(yù)判了六大長(zhǎng)期趨勢(shì)：

1. 技術(shù)全域滲透：腦機(jī)接口、3D打印、具身智能賦能康復(fù)、陪護(hù)全場(chǎng)景。
2. 產(chǎn)品“去標(biāo)簽化”：淡化“醫(yī)療感”，設(shè)計(jì)更人性化。2025年前4月適老化新品同比增長(zhǎng)255%
3. 人文陪護(hù)成剛需：超兩成老年人存在孤獨(dú)情緒，情感陪伴價(jià)值凸顯。
4. 產(chǎn)業(yè)鏈深度協(xié)同：全國(guó)醫(yī)養(yǎng)簽約合作超8.5萬對(duì)，生態(tài)共生加速。
5. 跨界融合出新：“康養(yǎng)+文旅”、“康養(yǎng)+金融”、“康養(yǎng)+科技”持續(xù)創(chuàng)造新業(yè)態(tài)。
6. 全球化提速：我國(guó)牽頭制定的全球首個(gè)養(yǎng)老機(jī)器人國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)（IEC63310）已落地，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品沖擊全球中高端市場(chǎng)。

Part 6：康養(yǎng)50榜單畫像——誰在領(lǐng)跑新賽道？

首屆康養(yǎng)50上榜企業(yè)的數(shù)據(jù)，清晰展現(xiàn)了當(dāng)下產(chǎn)業(yè)主力軍的樣貌：

• 地域高度集中上海（17家）、廣東（9家）合計(jì)占榜單半數(shù)，一線城市產(chǎn)業(yè)集聚與政策優(yōu)勢(shì)突出。
• 技術(shù)驅(qū)動(dòng)明顯：超七成企業(yè)已應(yīng)用AI技術(shù)，近三成布局大模型與機(jī)器人。
• 資本進(jìn)程分化：僅14%為上市公司，80%為中小創(chuàng)新企業(yè)，38%已獲多輪融資。
• 人才結(jié)構(gòu)年輕化40歲以下員工占比超80%，男女比例趨近均衡，行業(yè)吸引力正在提升。

深層信號(hào)：標(biāo)桿企業(yè)高度集中于東部發(fā)達(dá)地區(qū)，中西部產(chǎn)業(yè)仍處培育期；行業(yè)上市標(biāo)的稀缺，資本化與并購(gòu)整合浪潮尚未真正到來。

寫在最后

正如畢馬威中國(guó)醫(yī)療健康行業(yè)主管合伙人黎志賢所言，國(guó)內(nèi)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)正從規(guī)模擴(kuò)張邁入高質(zhì)量協(xié)同發(fā)展的新階段。

3.23億老年群體的需求，已從基礎(chǔ)的“生存溫飽”升級(jí)為“全生命周期品質(zhì)享老”。面對(duì)21萬億的廣闊賽道，我們既要看到巨大的市場(chǎng)機(jī)遇，也要正視支付體系、城鄉(xiāng)配套、盈利模式、核心技術(shù)這四場(chǎng)長(zhǎng)期的攻堅(jiān)戰(zhàn)。

這份康養(yǎng)50報(bào)告，完整剖開了銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的真實(shí)底色，是每一位從業(yè)者把握未來十年轉(zhuǎn)型脈絡(luò)的核心參考。你準(zhǔn)備好了嗎？

報(bào)告節(jié)選