中國(guó)突頒一紙禁令，又一次搶奪大戰(zhàn)席卷中美俄，中國(guó)率先防守反擊

很多人想起氦氣，第一反應(yīng)都是游樂(lè)園飄上天的彩色氣球，或是吸完之后變唐老鴨嗓子的搞怪玩意。誰(shuí)能想到這不起眼的氣體，現(xiàn)在成了中美俄三國(guó)搶瘋了的戰(zhàn)略硬通貨，金貴程度比稀土還要夸張。缺了它，全球最先進(jìn)的芯片廠直接停工，醫(yī)院上千萬(wàn)的核磁機(jī)器沒(méi)法開機(jī)，連火箭都發(fā)不了。這不最近中國(guó)剛出了禁令，直接把這盤資源棋給下活了。

全球氦氣產(chǎn)能大頭一直握在美國(guó)手里，年產(chǎn)能有8100萬(wàn)立方米。卡塔爾、俄羅斯這些國(guó)家緊隨其后，中國(guó)排在全球第六，年產(chǎn)量也就300萬(wàn)立方米。算下來(lái)全球一百份氦氣里，中國(guó)自產(chǎn)的連兩份都不到，占比只有1.6%。

隆眾資訊的數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)氦氣國(guó)產(chǎn)量只有905噸，同期進(jìn)口量高達(dá)4913噸，國(guó)產(chǎn)化率僅為16%，超過(guò)八成的需求都要靠進(jìn)口。我們九成八以上的進(jìn)口氦氣都來(lái)自卡塔爾和俄羅斯，供應(yīng)集中得可怕，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出問(wèn)題都是釜底抽薪。偏巧2026年，兩個(gè)核心供應(yīng)國(guó)同時(shí)出了大事。

2月底霍爾木茲海峽因?yàn)檐娛聸_突被封鎖，卡塔爾是全球第二大氦氣生產(chǎn)國(guó)，占全球近三分之一的產(chǎn)量，所有氦氣都得走這條海峽運(yùn)出去。之后伊朗無(wú)人機(jī)襲擊還把卡塔爾的提氦設(shè)施打壞了，卡塔爾能源公司直接宣布不可抗力，設(shè)施大范圍損毀，修好得花好幾年。這一下直接讓中國(guó)氦氣供應(yīng)缺口超過(guò)六成，換誰(shuí)都頂不住。

緊接著俄羅斯那邊也出了新政策，4月直接宣布對(duì)氦氣實(shí)施臨時(shí)出口管制，禁令一直持續(xù)到2027年底。賣給歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟以外地區(qū)的氦氣，必須經(jīng)過(guò)高級(jí)政府官員的特別許可，給亞洲市場(chǎng)的配額直接砍到2025年同期的四成。卡塔爾的海路斷了，俄羅斯的供應(yīng)量砍半，兩大核心氣源同步失守，全球超過(guò)四成的氦氣供應(yīng)驟然中斷，價(jià)格漲得一天一個(gè)樣。

那波漲價(jià)有多夸張？國(guó)產(chǎn)高純管束氦氣市場(chǎng)均價(jià)最高漲到494.5元每立方米，比2月28日漲了664.7%，差不多翻了六倍多。進(jìn)口氦氣均價(jià)沖到515元每立方米，漲幅也超過(guò)五倍，四月中旬一度沖高到550元每立方米，市場(chǎng)瘋得連商家都Hold不住。后來(lái)俄羅斯對(duì)華出口政策松動(dòng)，六月底新一批氦氣陸續(xù)抵華，價(jià)格才慢慢回落。

截至7月10日，國(guó)產(chǎn)管束高純氦氣主流價(jià)格回落至133元每立方米，進(jìn)口的也跌到162.5元每立方米，但供應(yīng)鏈的脆弱已經(jīng)完全暴露出來(lái)。華鑫證券7月的研報(bào)指出，就算霍爾木茲海峽近期重開，已經(jīng)出發(fā)的氦氣船隊(duì)往返加運(yùn)輸?shù)街袊?guó)，前后得小四個(gè)月。預(yù)計(jì)接下來(lái)近半年中國(guó)都要面對(duì)氦氣供應(yīng)緊張的局面，全年價(jià)格大概率會(huì)維持在300元每立方米以上。

這邊缺口剛擺到臺(tái)面上，美國(guó)轉(zhuǎn)頭就給我們補(bǔ)了一刀。2026年4月美國(guó)能源部發(fā)布最終禁令，EUV光刻機(jī)專用的6N級(jí)超高純氦氣全面禁運(yùn)，連申請(qǐng)出口的通道都沒(méi)有。6N就是純度99.9999%，剛好是EUV光刻機(jī)用來(lái)冷卻設(shè)備、維持晶圓良率必須的材料，占制造成本不到1%，缺了它產(chǎn)線就得停。

美國(guó)不光自己不賣，還把這種級(jí)別的氦氣列入能源安全戰(zhàn)略物資清單，限制對(duì)華出口，連氦氣提純?cè)O(shè)備、氦回收技術(shù)都不讓賣。普通工業(yè)氦氣和科研氦氣也要逐單審批，配額壓縮到往年的兩到四成，審批周期拉長(zhǎng)到兩到三個(gè)月。美國(guó)本土的半導(dǎo)體、航天、軍工優(yōu)先占用產(chǎn)能，整體對(duì)外出口減產(chǎn)四成，對(duì)華的份額被擠得幾乎沒(méi)剩多少。

其實(shí)現(xiàn)在美國(guó)對(duì)華出口氦氣本來(lái)占比就很低，2025年就掉到只有1.3%到2%，管制收緊后一個(gè)月也就進(jìn)口幾噸，占國(guó)內(nèi)總進(jìn)口量不到10%。這點(diǎn)量數(shù)字不大，象征意義卻拉滿，美國(guó)連最后那點(diǎn)縫隙都給堵死了，擺明了就是要往死里卡脖子。我們?cè)救龡l進(jìn)口路，卡塔爾斷了，美國(guó)堵了，俄羅斯變窄了，相當(dāng)于折了兩條半，局面真的挺兇險(xiǎn)。

更有意思的是，之前我們自己產(chǎn)這點(diǎn)有限的氦氣，還有不少加工后出口到國(guó)外。隆眾資訊的數(shù)據(jù)顯示，2025年國(guó)內(nèi)氦氣出口總量445噸，同比增長(zhǎng)96%，占當(dāng)年國(guó)內(nèi)總供應(yīng)量的7.6%，大多是低純度氦氣拿去做消費(fèi)類用途。自己都不夠用的時(shí)候，哪能再把資源往外面送？7月10日我們的禁令出爐，邏輯太清晰了，優(yōu)先保國(guó)內(nèi)需求。

我們現(xiàn)在晶圓廠在拼命擴(kuò)產(chǎn)，EUV光刻機(jī)每天都需要大量高純氦氣降溫。航天發(fā)射排滿了檔期，火箭燃料貯箱加壓離不開氦氣，醫(yī)院的核磁共振設(shè)備一刻都不能停。自己都不夠用，一滴氦都不準(zhǔn)再出口，行業(yè)資源一下子就能全部?jī)A斜給國(guó)內(nèi)高端領(lǐng)域，不會(huì)再因?yàn)橘Y源外流加劇供需矛盾。

這波禁令不只是保自己的需求，還把主動(dòng)權(quán)穩(wěn)穩(wěn)拿在了我們手里。之前海外不少芯片廠還靠著我們提純的氦氣補(bǔ)缺口，現(xiàn)在出口通道一關(guān)，壓力直接給到了他們那邊。日韓歐美的晶圓廠，要么花高價(jià)搶氣，要么只能減產(chǎn)停線，誰(shuí)都不好受。全球芯片制造占了氦氣總需求的21%，英特爾CEO今年六月都公開警告，氦氣短缺會(huì)嚴(yán)重沖擊整個(gè)半導(dǎo)體和AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈。

好在我們也沒(méi)有光守不攻，國(guó)產(chǎn)提氦技術(shù)這兩年突破速度挺快，不少國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)在賽道上跑起來(lái)了。按年產(chǎn)能算，九豐能源現(xiàn)在已經(jīng)做到150萬(wàn)立方米，2025年瀘州項(xiàng)目投產(chǎn)后，總產(chǎn)能直接從50萬(wàn)方漲到150萬(wàn)方。中科富海布局的國(guó)產(chǎn)液氦自主保障體系，全部投產(chǎn)后長(zhǎng)期年產(chǎn)能能到250到300萬(wàn)立方米。廣鋼氣體還打造了“氦氣銀行”，儲(chǔ)備能力達(dá)到4500萬(wàn)立方米，極端情況下也能滿足高端產(chǎn)業(yè)兩到三年的保供需求。

現(xiàn)在國(guó)產(chǎn)氦氣產(chǎn)能雖然還遠(yuǎn)不能滿足全部需求，但方向已經(jīng)明明白白，就是要加速擺脫被卡脖子的命運(yùn)。這種看似不起眼的氣體，卡的恰恰是半導(dǎo)體、醫(yī)療、航天這些最核心的產(chǎn)業(yè)命脈，誰(shuí)掌握了氦氣，誰(shuí)就在高端制造的牌桌上多一張王牌。我們的策略很清楚，進(jìn)口渠道被層層封鎖，那就先守住自己手里這點(diǎn)資源，同時(shí)玩命加速國(guó)產(chǎn)替代。稀土之后是特種金屬，特種金屬之后是氦氣，每一次都砍在產(chǎn)業(yè)鏈最關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)，這一次，我們選擇主動(dòng)出牌。

參考資料：中國(guó)氣體協(xié)會(huì) 2026年中國(guó)氦氣市場(chǎng)供需分析報(bào)告