7月9日A股猛料！美聯儲釋放緩和信號，英偉達隔夜大幅拉升

北京時間7月9日凌晨，美聯儲公布了6月政策會議紀要，道指跌了1.09%，納指卻V形反彈收漲0.2%。英偉達漲超3%，博通漲近5%，費城半導體指數漲超2%。

同一天下午，A股開盤后科技股買盤蜂擁而出，科創50指數大幅拉升超8%。滬指漲1.65%報4036.59點，創業板指漲4.49%，滬深成交額2.91萬億。

半導體芯片股全線爆發，中芯國際漲超10%創歷史新高，兆易創新漲停全天成交超380億。

一邊是中東戰火重燃，油價盤中最高漲幅近 7%，收盤漲幅約 5%，一邊是半導體股逆勢走強，這出戲，到底誰在導演？

會后發布的經濟預測顯示，19名官員中有9人認為今年至少需要加息一次，其中6人認為需要加息兩次；另外9名官員預計利率不變或降息，委員會幾乎被分成對等的兩半。

部分委員認為通脹會逐步降溫，屆時具備降息空間；另一批委員則認為物價將持續高企，后續需要加息，少數與會者甚至認為6月會議就有加息的理由。

當前美國通脹同比升至4.1%，大幅高于美聯儲2%的政策目標，物價漲幅已連續六年突破目標區間。更讓官員們警惕的是，剔除食品和能源的核心通脹漲幅已突破3%。

本次會議首次將AI投資納入通脹討論范圍，多位官員認為，旺盛的AI基礎設施建設需求可能推高科技產品與電力價格，加劇短期通脹壓力。

紀要還透露了一個關鍵變化：多數官員支持刪除暗示美聯儲下一步政策大概率為降息的表述。市場普遍認為6月會議整體基調偏鷹。

前圣路易斯聯儲主席布拉德直言，單次調整毫無實際意義，本輪大概率會開啟完整緊縮周期。美國銀行近期上調預測，認為今年美聯儲或連續三次加息，每次25個基點。

市場定價方面，CME“美聯儲觀察”顯示，美聯儲7月維持利率不變的概率為69%，累計加息25個基點的概率為31%。

到9月，加息25個基點的概率已升至51.9%，9月重啟加息的概率，比本月會議高出22個百分點。

沃什本人拒絕提交利率預測，他正在推動一場溝通方式變革，廢除“前瞻指引”，減少聲明中對未來利率路徑的評述。

渣打銀行對此做出預判，認為沃什會大幅降低紀要信息含量，不再清晰標注不同政策觀點的支持規模。美聯儲這盤棋，表面穩，底下全是暗流。

在美聯儲紀要釋放鷹派信號的夜里，英偉達逆勢漲了3.65%。

此前有報道稱，英偉達旗下Kyber NVL144機架級AI系統，搭載144枚下一代Rubin Ultra芯片，因制造問題可能推遲至2028年交付。英偉達方面予以否認，強調研發進度一切正常。

這一澄清直接回應了市場的核心擔憂，正是這個延期傳言在前一交易日引發了整個半導體板塊的拋售。

高盛發布研報指出，英偉達當前預期市盈率約21.7倍，估值頗具吸引力，接近標普500整體水平，也遠低于自身五年歷史均值。

美銀證券的分析更直接：市場對英偉達遠期業績存在明顯估值折價，遠期市盈率跌至 7 年來最低點。

美銀認為這種折價源于市場對內存成本、ASIC競爭和持倉集中度的過度定價，而非基本面真實惡化。

蘋果宣布與博通簽訂價值逾300億美元的芯片供應協議，費城半導體指數漲超2%，閃迪漲超6%，希捷科技漲近4%。

三股力量疊加，英偉達在大盤走弱的背景下逆勢跑贏。道指跌了1.09%，納指還能收漲0.2%，半導體板塊是唯一的亮點。

中東戰火再起，國際油價飆漲7%，很多人以為7月9日會是“黑色星期四”，結果下午1點開盤，科技股買盤蜂擁而出。

滬指漲1.65%報4036.59點，深證成指漲3.07%，創業板指漲4.49%，科創50指數大漲8.41%。滬深兩市成交額2.91萬億，較上一個交易日放量3502億。

7月9日，國內存儲龍頭長鑫科技正式披露科創板上市招股意向書，將于7月16日開啟新股申購。擬公開發行股票66.88億股，計劃募集資金295億元，規模創下2026年以來A股最大IPO紀錄。

這是科創板歷史上規模第二大的超級IPO項目，也是中國存儲芯片產業鏈的里程碑事件。

三星晶圓代工漲價，有報道稱，三星電子已將晶圓代工新客戶的供貨價格提高了約15%，主要針對4nm和5nm等先進制程節點。

此前臺積電已通知客戶計劃漲價5%至10%，晶圓代工漲價，直接利好整個半導體產業鏈的利潤預期。

高盛喊話轉向中國AI硬件，高盛給客戶的報告顯示，建議客戶把目光轉向中國AI硬件產業鏈，包括芯片、算力等方向。外資投行的態度轉變，對市場情緒的提振作用不可小覷。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍直言：“科技牛行情沒有結束。當前正處于第四次科技革命之中，人工智能是本次變革的核心驅動力”。

方正證券也表示，7月上旬是A股中報業績預告披露窗口期，下旬是美股CSP大廠財報窗口期，7月市場賺錢效應將迎來改善。

很多人覺得，美聯儲加不加息、英偉達漲不漲、A股拉不拉，跟我一個普通人有什么關系？

美聯儲如果重啟加息，美元走強，人民幣承壓，國內貨幣政策的空間會被壓縮，你的房貸利率、消費貸利率，都可能跟著波動。

半導體板塊一天大漲8%，聽起來很爽。但如果你重倉了新能源、消費、煤炭這些板塊，今天可能還在虧錢。

美聯儲首次將AI投資納入通脹討論，高盛喊話轉向中國AI硬件產業鏈。這輪科技浪潮不是炒概念，是實打實的產業變革。

AI正在重塑每一個行業，從芯片到算力，從服務器到應用，你所在的行業，下一個被改變的會是誰？

美聯儲這盤棋，表面穩，底下全是暗流，9個人要加息，9個人要降息或不動，委員會被劈成兩半。沃什上任第一份紀要就搞出這么大動靜，后面只會更熱鬧。

英偉達逆勢漲3.65%，不是因為基本面突然變好了，是因為之前跌太多了。美銀說得直白，市場對英偉達的估值折價是不合理的。這句話翻譯過來就是：你們之前太悲觀了，現在該糾偏了。

A股這邊，科創50一天大漲8%，散戶追還是不追？機構喊“科技牛沒結束”，但全市場近2900只個股還在跌。指數回來了，錢沒回來，這是最扎心的現實。

三件事串在一起看，邏輯其實很清晰：美聯儲在高通脹和AI投資之間左右為難；美股半導體在估值洼地反彈；A股在長鑫IPO和外資轉向的雙重刺激下拉升。

全球資本正在重新定價科技資產，這條線，比任何短期波動都值得盯著。