四川
最近，關于某位知名人物的話題討論熱烈。我們暫且不評論商業(yè)上的紛爭，借此機會，給有夢想的“未來董事長們”做一次科普：一家公司是如何從零開始，一步步走向上市的。
假設你的名字叫袁小北，從小愛吃媽媽的泡菜，夢想就是擺攤賣泡菜。18歲那年，你東拼西湊了1萬元，在校門口支起泡菜攤，取名“艾洛威”。泡菜味道一絕，生意火爆。
生意好到學校食堂眼紅，你被禁止擺攤。就在此時，高中死黨零一出現(xiàn)了——他絕對信任你。你倆花了一個下午，竟然搞來了20萬啟動資金。你們在學校附近租了個門面，泡菜攤升級為泡菜店，注冊了公司和商標，“艾洛威”正式成立，你占股70%，零一占股30%。
生意紅火到一位名叫“東來”的老板發(fā)現(xiàn)了你們，大手一揮投資100萬，只要20%的股份。你倆算了一晚上，接受了這筆投資。從此，你的股份變成56%，零一24%，東來20%。這位“東來”，就是天使投資人。
不到兩年，年營業(yè)額突破1000萬。接著，投資人“小美”出現(xiàn)了，決定投資3000萬，目標是讓全國人民吃上“艾洛威”泡菜。
小美的身份是GP（普通合伙人）。他投資的3000萬并非自有資金，而是來自VC（風險投資）機構。而VC機構的錢，則來自LP（有限合伙人）——包括政府引導基金、國企央企資金、高凈值個人等。LP出資成立基金，由GP負責管理和投資決策。
又過了兩年，“艾洛威”全國門店超千家，年營業(yè)額突破5億。此時，新角色入場了——PE（私募股權基金）。PE的代表“烏鴉哥”對項目進行評估后，決定投資30億，并提供并購和上市計劃。
當優(yōu)化管理、規(guī)范財務稅務后，終于迎來了最高目標——上市（IPO）。投行（投資銀行）作為“超級掮客”，負責搞定上市前所有準備工作：財務、法務、稅務、路演，以及組織機構投資者認購。
假設上市前“艾洛威”凈資產(chǎn)折算為5億股，每股價值4元。上市時，公開募股增發(fā)2億股，每股定價30元，60億資金進入公司賬戶。公司總股本變?yōu)?億股，市值210億。經(jīng)過多輪融資稀釋，創(chuàng)始人仍持股約35%——當年1萬塊的泡菜攤，變成了73.5億的財富。
一家真正能上市的公司，不需要花錢請人運作。資本市場對未來價值的判斷極為精準，如果你有上市潛力，資方不僅不收錢，反而愿意出錢、給資源——因為真正的回報，在二級市場。
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