潘功勝：支持香港金管局人民幣業務資金安排擴至5000億元

人民銀行將從四個重點方向，繼續支持香港國際金融中心建設：深化金融市場互聯互通，支持香港資本市場的繁榮與發展；支持香港發展多元化的金融市場；鞏固香港離岸人民幣業務樞紐地位；堅定維護香港金融穩定與金融安全

文｜《財經》記者 唐郡 研究員 顧欣宇

編輯 | 張威

“人民銀行始終是香港國際金融中心建設的重要參與者和支持者。”

7月7日，中國人民銀行（下稱“人民銀行”）行長潘功勝在香港貨幣與固定收益峰會上表示。

近年來，人民銀行會同內地和特區政府的相關部門，推出債券通、滬深港通、跨境理財通、互換通、與香港金管局簽署貨幣互換等一系列務實舉措，持續助力香港國際金融中心建設。

接下來，人民銀行將從四個重點方向，繼續支持香港國際金融中心建設。具體包括深化金融市場互聯互通，支持香港資本市場的繁榮與發展；支持香港發展多元化的金融市場；鞏固香港離岸人民幣業務樞紐地位；堅定維護香港金融穩定與金融安全等。

在峰會現場，潘功勝就前三個重點方向宣布了多項增量政策舉措，包括：擴大債券通“南向通”的規模和范圍，將“南向通”的年度投資凈額度由目前的5000億元提升至8000億元；支持香港推出5年期離岸人民幣國債期貨；充實離岸人民幣市場流動性，支持人民幣業務資金安排規模由2000億元擴大至5000億元、期限延長至3年等。

“潘功勝行長宣布了一系列加強兩地金融合作的措施。”香港金融管理局總裁余偉文在后續會見媒體時表示，這些舉措主要涉及支持香港固定收益及貨幣市場建設、互聯互通機制的優化升級，以及支持香港離岸人民幣市場發展。

“相關安排充分采納了市場機構和投資者的建議和反饋，相信能給業界帶來更大的政策空間和操作便利，也能為香港固定收益及貨幣市場發展、離岸人民幣市場建設帶來新動力、新機遇。”余偉文稱。

擴大債券“南向通”規模和范圍

“資本市場是香港國際金融中心的核心與基石。”潘功勝表示，人民銀行將繼續支持更多優質企業到香港上市和發債，持續優化、拓展內地與香港在股票、債券、理財、利率互換等領域的互聯互通，深化粵港澳大灣區的金融合作。

為此，潘功勝宣布了多項深化與香港金融市場互聯互通的增量政策舉措。

一是將擴大債券通“南向通”的規模和范圍。

潘功勝表示，將“南向通”的年度投資凈額度由目前的5000億元提升至8000億元，將“南向通”債券納入回購支持范圍，把產品范圍拓展至港幣債券和人民幣債券相關產品，并輻射澳門債券市場。

“本次擴容，有助于為‘南向通’投資者提供更大的投資空間，更加豐富、多元的投資選擇，滿足他們配置海外資產的需求，進一步提升南向通投資的便利化水平。”余偉文就上述舉措回應記者稱。

同時，余偉文認為，該舉措有助于吸引更多境內外發行人和投資者參與到香港的債券市場，推動多元化產品發展，促進香港離岸人民幣產品的供應，鞏固提升香港作為國際金融中心和離岸人民幣業務樞紐的地位。

二是將繼續提高國家外匯儲備在港資產配置比例。

潘功勝表示，2025年提到將提高國家外匯儲備在香港的資產配置比例，一年多來國家外匯儲備持續在港開展資產配置和投資交易，未來將繼續提高在港的資產配置比例。

國家外匯管理局統計數據顯示，截至2026年6月末，中國外匯儲備規模為34163億美元。

支持香港發展多元化金融市場

香港金融市場傳統上以股票市場為主，債券、黃金、大宗商品、衍生品等金融子市場的發展潛力較大。

潘功勝表示，人民銀行將結合市場需求，繼續支持香港建設多元化的金融市場體系，強化香港國際資產管理中心和財富管理中心的功能。

一是支持香港推出離岸人民幣國債期貨。

據香港金管局透露，香港交易所將于2026年8月3日正式推出5年期離岸人民幣國債期貨。

二是支持香港建設綜合性金融交易平臺。

潘功勝表示，人民銀行指導中國外匯交易中心與香港金管局、香港證監會合作，支持債券通公司升級為交易平臺運營實體，成為香港最重要的金融市場基礎設施，提供債券、貨幣、外匯等金融市場交易的基礎設施服務。

同日，人民銀行、香港金管局、香港證監會發布聯合公告稱，中國外匯交易中心將于香港交易所共建香港電子固定收益及貨幣交易平臺。該平臺立足香港，面向國際市場，提供一個開放、公平、高效、穩定的固定收益及貨幣交易平臺。有關交易平臺推出時間等詳情將適時作進一步公布。

三是擴大人民幣債券作為離岸市場合格擔保品的使用范圍。

潘功勝表示，將支持香港期貨結算所（HKCC）和聯交所期權結算所（SEOCH）接受“北向通”債券作為合格抵押品，豐富人民幣保值、避險、投資產品線。

對此，香港金管局將積極推進該舉措落地工作，并同步推進離岸中國國債作為合資格抵押品，目標定為于2026年內推出。

四是支持香港黃金市場發展并促進兩地黃金市場互聯互通。

前期，人民銀行指導上海黃金交易所在香港設立了首個境外黃金交割倉庫，上線香港交割的黃金交易合約。積極支持香港建立黃金清算及結算系統，并與上海黃金交易所實現黃金交易和交割的聯通。

7月7日，香港黃金中央清算及結算系統啟動試運營，并推出了“HAU”（香港金）價格代碼等配套舉措。

潘功勝表示，后續將支持相關主體推出更多以人民幣計價結算的大宗商品期貨和現貨產品，支持港交所深化與倫敦金屬交易所等境外交易所合作，并納入人民幣因素。

充實香港離岸人民幣市場流動性

“隨著國際貨幣體系向多極化方向加速演變，人民幣的國際需求正在從貿易結算向投資、融資、計價、儲備等更廣泛的領域延伸。”潘功勝表示，香港作為國家對外開放戰略“先行先試”的重要試驗場，其海外投資內地市場門戶和全球離岸人民幣業務樞紐的地位將進一步提升。

為此，人民銀行將進一步推出發展人民幣離岸市場的四項舉措。

一是充實香港離岸人民幣市場流動性。

潘功勝表示，將支持香港金管局將人民幣業務資金安排規模由目前的2000億元增加至5000億元，延長使用期限至不超過3年。

人民幣業務資金安排可為在港商業銀行提供穩定且成本較低的中長期人民幣資金來源。

此前，人民銀行與香港金管局簽訂8000億元人民幣常備互換安排，并支持香港金管局使用常備互換資金設立1000億元貿易融資安排，此后升級設立人民幣業務資金安排共2000億元，市場主體參與非常踴躍。在此基礎上，人民銀行決定將安排規模上調。

香港金管局表示，以前向銀行提供的人民幣流動資金為期1個月、3個月、6個月和1年，此次將增設9個月、2年及3年期限。上述舉措將于2026年7月10日推出。

此外，6月17日，潘功勝在陸家嘴論壇上宣布設立境外央行回購工具。據他介紹，這項工具目前已與香港金管局落地首單簽約和首筆操作。香港金管局可以用中國國債等高等級債券回購的方式，從人民銀行獲得人民幣流動性，便利香港對離岸人民幣流動性的管理。

二是將持續完善跨境貿易人民幣結算等方面的政策措施，加快拓展人民幣跨境使用。

香港處理了全球超70%的跨境人民幣結算。潘功勝表示，近日人民銀行與印尼央行、香港金管局簽署了三方本幣結算合作備忘錄，支持印尼央行與香港金管局建立雙邊本地結算機制合作框架，推動離岸人民幣對印尼盧比直接交易，更好支持香港與印尼經貿往來中的人民幣使用。

三是將深化內地與香港快速支付系統互聯互通。

潘功勝表示，在2025年6月跨境支付通上線運行的基礎上，擴大跨境支付通參與機構范圍，拓展應用場景，優化功能服務，提高風控水平，支持香港人民幣即時支付結算系統在處理中國內地與離岸市場之間的人民幣交易中發揮關鍵作用。

跨境支付通是內地的網上支付跨行清算系統與香港快速支付系統“轉數快”的互聯。兩地居民可以通過輸入收款方的手機號碼或賬戶號碼，進行即時小額跨境匯款。

余偉文在2025年6月曾表示，跨境支付通有效提升跨境支付效率，便利經貿活動和人員往來，有利于鞏固和提升香港國際金融中心及離岸人民幣業務樞紐的地位。

四是支持香港打造更加有深度的人民幣資產池，促進人民幣在香港離岸市場中沉淀下來。

目前，香港可投資的人民幣產品種類豐富，涵蓋股票、債券、回購、衍生品等大類資產。

潘功勝表示，將繼續常態化發行央行票據，并支持中國財政部進一步提高離岸人民幣國債發行規模，豐富發行期限，增強香港離岸人民幣市場的輻射力。

6月16日，中國財政部在香港特別行政區，面向機構投資者招標發行2026年第三期150億元人民幣國債，認購倍數3.86倍。5月28日，中國財政部曾代表中央政府在香港特別行政區成功發行了60億元人民幣綠色主權債券。

“當前，香港離岸人民幣債券市場面臨難得的發展機遇。”潘功勝表示，在全球利率和通脹波動加劇的背景下，中國債券憑借其相對穩定性和較低波動特征，凸顯出獨特的分散化配置優勢，加上較低的人民幣融資成本，香港可以抓住有利時機，吸引更多主權政府和國際企業在香港發債融資，支撐香港成為本地區具有主導地位的融資樞紐。

責編 | 王祎