新疆
野村證券近日的報告指出，市場對算力過剩的擔憂有點過度了，存儲芯片行業距離下行周期還有很長的路要走，雖然說近期韓國的存儲巨頭發布了長期的投資計劃，規模大概率有3.5萬億美元，這使得大家一下子擔心了起來，行業未來的過剩會出現，不過半導體產業的建設和開發周期需要相當長的時間，最起碼宣布的項目在數年內不會對供應產生影響。
對此我還是比較認同的，因為昨天芯片股盤中出現了V型向上，而算力板塊和光通信還是重挫，一方面是這些板塊的位置較高，市場現在還無法接受；而另外一方面主要還是受到了外部因素的干擾，從心理上開始擔心行業的下行周期了。
這些現象歸根到底，還是股價此前炒作的太高了，目前處于一個逐步的回落過程，但是我想繼續向下的幅度不應該很大，因為行業的供求關系沒有變化，核心依然是供應嚴重短缺，只是大家對過剩的擔憂過度了，短期經歷了震蕩向下之后，會慢慢有個向上的修復過程。
之前大家不都在說風格切換么，然而從實際的情況看，科技板塊現在對指數的影響已經非常明顯了，昨天開盤的時候還好，半個小時之后科技板塊繼續跳水，無論是CPO還是芯片盤中的下挫幅度都超過了3%，滬指當時也被拖累著向下37點，好在11點之后芯片指數出現了分時逆轉走勢，整個指數收盤時才好看一點，滬指還是下跌2.4點。
從目前的滬指走勢看，在4000點到4200點附近已經橫盤了很長時間，之所以久盤上不去主要還是市場風格的問題，科技板塊上漲的時候其他風格下跌，指數不漲，現在其他板塊開始上漲了，而科技板塊卻出現下跌，指數還是很難上去，這就是說資金風格很難達成一個統一的共識，就是科技板塊上漲的時候其他板塊能夠跟隨。
形成這種局面需要很寬松的資金，或者說市場需要新的增量資金，目前看是很難實現的，如此的話既然想讓指數不出現明顯的下臺階，就要保持科技板塊的持續活躍上漲，昨天跳水之后的上漲一定是有一些無形之手在盤中采取了措施，否則的話4000點又被擊穿了，當前的盤面感覺似乎又到了時刻警惕的時候，稍微資金不給力，指數就有很明顯的向下動力，而這背后的核心原因是，此前在科技板塊中比較犀利的資金目前幾乎都不干活了。
以這個邏輯看，各位不要對科技股那么悲觀和擔心，指數要想穩住，或者說出現臺階式向上，沒有科技股的上漲是不行的，以這個角度看，我認為科技股的調整力度和時間都會相對有限，對此不必過于擔心。
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