智駕提速助推激光雷達(dá)與攝像頭齊飛，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭廠商或迎新機(jī)遇

在2026年智能駕駛提速浪潮下，L3級(jí)自動(dòng)駕駛正從試點(diǎn)走向標(biāo)配。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度我國(guó)乘用車L2級(jí)及以上輔助駕駛滲透率已突破56%，搭載城市NOA功能的車型售價(jià)更下探至15萬(wàn)元區(qū)間。政策端，四部門持續(xù)推進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入試點(diǎn)，北京、上海等地大面積開放高快速路測(cè)試，為高階智駕商業(yè)化鋪平道路。

智能駕駛產(chǎn)業(yè)之所以能快速滲透，核心在于“硬件降本+技術(shù)收斂+本土供應(yīng)鏈成熟”三重共振。曾經(jīng)動(dòng)輒數(shù)萬(wàn)元的激光雷達(dá)，如今單顆成本已降至500美元以內(nèi)；比亞迪、華為、小鵬等企業(yè)的全棧自研與算法迭代，讓感知方案從堆料走向務(wù)實(shí)，攝像頭、毫米波雷達(dá)與激光雷達(dá)的多傳感器融合成為主流。

據(jù)中國(guó)信通院發(fā)布的《智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)白皮書》預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)智能駕駛核心硬件市場(chǎng)規(guī)模將突破4000億元，2028年有望進(jìn)入萬(wàn)億時(shí)代。知名券商高級(jí)分析師指出，“2026至2028年是感知硬件的黃金投資期，傳感器和域控制器環(huán)節(jié)將誕生數(shù)倍成長(zhǎng)股。”

在這樣的大背景下，卡位核心感知層與決策層的龍頭企業(yè)，正迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的確定性機(jī)遇。以下6家公司覆蓋了從模組、鏡頭、芯片到激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、域控的全棧環(huán)節(jié)，是本輪智駕紅利的核心受益者。

歐菲光（002456）：車載攝像頭模組龍頭迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)

經(jīng)歷消費(fèi)電子轉(zhuǎn)型后，歐菲光持續(xù)發(fā)力智能汽車業(yè)務(wù)。在車載攝像頭領(lǐng)域，歐菲光前視、周視、后視、環(huán)視等多款產(chǎn)品均已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，深度配套問(wèn)界、智界、享界、理想等主流品牌車企。先進(jìn)傳感器和域控制器推出環(huán)視系統(tǒng)、自動(dòng)泊車系統(tǒng)解決方案，為實(shí)現(xiàn)智能汽車更高階段的自動(dòng)駕駛提供助力。在多傳感器融合方案下，模組封裝工藝復(fù)雜度提升，歐菲光憑借龐大的規(guī)模化制造能力和成本控制優(yōu)勢(shì)，正加速走出低谷，全新成長(zhǎng)空間已被打開，是產(chǎn)業(yè)鏈中彈性最顯著的標(biāo)的之一。

聯(lián)創(chuàng)電子（002036）：高像素車載鏡頭的隱形冠軍

高階智駕對(duì)圖像清晰度要求極為苛刻，800萬(wàn)像素鏡頭正成為L(zhǎng)3級(jí)標(biāo)配。聯(lián)創(chuàng)電子憑借模造玻璃等核心工藝，成功切入特斯拉、比亞迪供應(yīng)鏈，高像素車載鏡頭出貨量持續(xù)飆升。隨著單車攝像頭從8顆向16顆以上演進(jìn)，公司作為稀缺的高清鏡頭供應(yīng)商，將深度受益“量?jī)r(jià)齊升”趨勢(shì)。

豪威集團(tuán)（603501）：全球車載CIS的絕對(duì)霸主

豪威集團(tuán)的車載圖像傳感器全球市占率已超越安森美，登頂?shù)谝弧Ｆ骄咳v智能汽車就有一輛搭載韋爾的CIS。感知層對(duì)低光照、高動(dòng)態(tài)范圍的需求日益嚴(yán)苛，而豪威在夜視和HDR技術(shù)上構(gòu)筑起深厚護(hù)城河。單車攝像頭數(shù)量激增疊加像素升級(jí)，將直接拉動(dòng)其高價(jià)值傳感器出貨。

禾賽科技（02525.HK）：激光雷達(dá)全球龍頭鎖定黃金周期

禾賽科技的AT128系列以超高清點(diǎn)云和車規(guī)級(jí)可靠性，成為理想、小鵬等新勢(shì)力的核心配置，并成功進(jìn)入特斯拉、奔馳供應(yīng)鏈。公司2026年產(chǎn)能規(guī)劃已提升至400萬(wàn)顆，以應(yīng)對(duì)海量定點(diǎn)訂單。隨著L3商業(yè)化落地，激光雷達(dá)將逐步成為高端標(biāo)配，禾賽作為行業(yè)龍頭將直接受益于出貨和單價(jià)的雙輪驅(qū)動(dòng)。

華域汽車（600741）：4D毫米波雷達(dá)的國(guó)產(chǎn)化旗手

在純視覺與激光雷達(dá)之外，4D毫米波雷達(dá)可提供豐富環(huán)境信息，且不受雨雪大霧影響，是多傳感器融合中不可或缺的一環(huán)。華域汽車已實(shí)現(xiàn)4D雷達(dá)車規(guī)量產(chǎn)，以高性價(jià)比對(duì)傳統(tǒng)國(guó)際巨頭形成替代。依托上汽集團(tuán)及廣泛的客戶基本盤，公司雷達(dá)業(yè)務(wù)規(guī)模有望快速攀升。

德賽西威（002920）：智駕域的“大腦”與系統(tǒng)集成者

作為英偉達(dá)在全球的核心合作伙伴，德賽西威的智駕域控搭載Orin/Thor高算力平臺(tái)，市占率超過(guò)35%，是小鵬、理想等頭部新勢(shì)力的關(guān)鍵供應(yīng)商。同時(shí)，公司自研的毫米波雷達(dá)、超聲波雷達(dá)已大規(guī)模配套上車，構(gòu)建起“感知+決策”的完整生態(tài)。在硬件融合大趨勢(shì)下，德賽西威的系統(tǒng)集成優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。

綜合來(lái)看，在政策和產(chǎn)業(yè)的共振下，智能駕駛正從“嘗鮮”進(jìn)入“普及”階段。從上游的攝像頭、雷達(dá)，到中游的域控與系統(tǒng)，具有技術(shù)壁壘與規(guī)模優(yōu)勢(shì)的中國(guó)供應(yīng)鏈企業(yè)，已牢牢占據(jù)產(chǎn)業(yè)核心生態(tài)位，未來(lái)三年有望持續(xù)釋放業(yè)績(jī)彈性。

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